计算机行业周报：国内外大模型持续更新迭代

一、本周热点事件回顾

1. OpenAI发布o3和o4-mini模型：

   • o3是OpenAI迄今最强大的推理模型，在编程、数学、科学、视觉理解等领域取得突破性进展，多项基准测试创纪录。
   • o4-mini更小巧高效，专为快速、低成本应用场景优化，性价比突出，在数学、编程和视觉任务上表现优异。
   • 核心突破：
     • 图像与思维链整合：首次实现“用图像思考”，动态调用图像处理工具结合文本推理生成答案，MMMU、MathVista基准测试准确率达95.7%。
     • 自主完成工具调用：可使用并组合ChatGPT中的工具，包括搜索、Python分析、视觉推理和图像生成，开发者可接入自定义工具。
   • 性价比表现突出：o3和o4-mini在AME2025基准测试中性价比远超前代模型。

2. 豆包1.5·深度思考模型发布：

   • 性能提升，高并发低延迟，支持多模态，在数学、代码、科学等领域表现接近全球第一梯队。
   • 采用MoE架构，总参数200B，激活参数仅20B，训练和推理成本优势显著，20毫秒极低延迟。
   • 日均tokens调用量快速增长：截至2025年3月底超12.7万亿，是2024年12月的3倍，是一年前发布时的106倍。

二、行情回顾

• 申万计算机行业指数本周下跌0.84%，排名31个申万一级行业第29位。
• 年初至今累计下跌1.10%，跑赢沪深300指数3.03pct。
• 本周涨幅前五：创识科技（+22.61%）、慧翰股份（+19.21%）、卓易信息（+18.01%）、恒锋信息（+17.51%）、石基信息（+16.14%）。
• 跌幅前五：东方通（-49.59%）、宏景科技（-18.15%）、汇金科技（-13.3%）、托普云农（-9.99%）、概伦电子（-8.93%）。

三、投资建议

• AI模型加强推动产业链发展：
  • 重点推荐：金山办公（办公）、用友网络（企业软件）、赛意信息（工业）、熵基科技（零售）。
• AI应用促进基础设施发展：
  • 重点推荐：海光信息、智微智能、联想集团。

四、风险提示

• AI技术发展不及预期
• AI应用落地不及预期
• 市场竞争加剧