计算机行业周报：国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容

计算机 国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： 科大讯飞、百度分别发布旗下最新版本大模型，持续看好AI软硬件一体化趋势。科大讯飞于2024年6月27日发布新一代大模型——讯飞星火大模型V4.0。据科大讯飞官方，本次发布的讯飞星火V4.0基于全国首个国产万卡算力集群“飞星一号”，性能上全面对标GPT-4Turbo，并在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力等方面的实现超越。2024年6月28日，百度在WAVESUMMIT深度学习开发者大会2024上正式发布文心大模型4.0Turbo，据百度官方数据，文心一言累计用户规模已达3亿，日调用次数5亿。我们认为在AI软硬件一体化趋势下，大模型及基于大模型的AI应用\智能体性能提升将对相关硬件产品的出货量有明显带动作用。在C端，AI产品将会更注重用户个性化体验，将有望更多以个人资料库为基础提供专属AI服务。同时，AI与端侧设备将更为紧密地结合，从而提振硬件产品出货量。在B端，企业使用AI产品时付出的算力成本有望随技术迭代而逐步降低，AI服务将更聚焦于效率和安全。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 年内，交通、能源信息化赛道迎来密集政策催化。能源信息化方面：“电改”政策催化下，电力信息化相关标的有望充分受益。2024年内，电力市场化改革政策频出。其中，国家发展改革委于2024年5月14日公布的《电力市场运行基本规则》将于2024年7月1日正式施行。在细分方向上，我们认为网络通信、大数据、自动控制等技术的应用范围有望拓展。监测终端、无人巡检终端、带电作业机器人等设施设备有望加快配置，设备状态智能监测分析、电网灾害智能感知等技术应用有望加速落地。同时，数字化技术的应用有望加强配电网层面源网荷储协同调控。电力数据价值有待进一步挖掘，从而促进电网数字技术与实体经济深度融合。交通信息化方面：“车路云一体化”再迎催化，试点项目有望逐步落地。2024年6月24日，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知（下称“通知”）。《通知》中提出，要拓展汽车消费新场景，稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。同时，开展智能汽车“车路云一体化”应用试点和城市汽车流通消费改革试点。在政策引导下，产业链上下游有望形成合力，投资力度有望加大，建议关注在物联网、数据分析平台和导航\GIS系统等方面有技术储备的计算机厂商。 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com 相关阅读 《原生鸿蒙、盘古大模型进展加速，关注AI终端应用场景拓展—计算机行业周报》2024.06.25《华为开发者大会（HDC2024）召开在即，关注端侧AI新进展—计算机行业周报》2024.06.17《大模型API降价趋势下，看好AI应用 加 速 落 地—计 算 机 行 业 周 报 》2024.05.20 投资建议：我们认为国产大模型厂商技术迭代速度明显加快，AI 请认真阅读文后免责条款 产业仍具主线投资价值，加之行业中部分赛道景气度抬升，给予行业“推荐”评级。建议关注国内大模型、应用、终端设备及算力等AI产业链上相关厂商。另外，能源IT、“车路云一体化”赛道在政策催化下景气度抬升，个股方面建议关注科大讯飞（002230.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）、广电运通（002152.SZ）、华勤技术（603296.SH）、能科科技（603859.SH）、理工能科（002322.SZ）、千 方 科 技（002373.SZ） 、通 行 宝（301339.SZ） 、 远 光 软 件（002063.SZ）。 风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................34本周观点...................................................................................................................................................44.1科大讯飞、百度分别发布新一代大模型，国产大模型持续迭代可期.........................................44.2政策催化下，能源、交通信息化赛道景气度抬升.........................................................................75投资建议...................................................................................................................................................86风险提示...................................................................................................................................................9 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览.......................................................................................................1图2：计算机股票周涨幅前五...............................................................................................................1图3：计算机股票周跌幅前五...............................................................................................................1图4：百度文心一言累计用户规模和日调用次数...............................................................................4图5：百度文心一言大模型4.0Turbo..................................................................................................5图6：讯飞星火V4.0正式发布.............................................................................................................5图7：讯飞星火V4.0全面对标GPT-4Turbo.......................................................................................5图8：讯飞星火APP及桌面版升级改版.............................................................................................6图9：星火企业智能体平台发布...........................................................................................................7 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测.............................................................................................................9 1一周市场表现 2024年6月24日-6月28日，申万计算机指数下跌3.43%。 板 块 个 股 涨 幅 前 五 名 分 别 为 飞 天 诚 信（300386.SZ）、科创信息（300730.SZ）、税友股份（603171.SH）、城地香江（603887.SH）、智迪科技（301503.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为威士顿（301315.SZ）、华铭智能（300462.SZ）、ST峡创（300300.SZ）、ST英飞拓（002528.SZ）、神州信息（000555.SZ）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年6月28日，香港万得通讯社报道，6月27日，民航局党组举行理论学习中心组第五次集体学习。民航局党组书记、局长宋志勇指出，要进一步提高政治站位，增强系统观大局观，增强责任感紧迫感，统筹兼顾无人驾驶航空和传统通用航空，确保各项举措有利于支撑和保障低空经济高质量发展。要根据不同应用场景的发展速度趋势、体量规模、地域分布等要素特征，分类制定并及时调整支持性的行业管理政策措施，形成强大的保安全、促发展、提质量的行业支撑能力。要积极推进解决制约低空经济商业应用场景拓展的行业性、技术性、基础性问题，优化对地方政府、相关企业的服务，包括政策解读、技术指导、人才支持以及服务性监管等。要充分发挥机关各部门和民航院校、科研单位的作用，深入研究不同应用场景的发展变化，准确把握低空经济特点规律。 宋志勇强调，要抓紧推进无人驾驶试验区建设、适航审定能力建设、运营合格证审定、机场设施规划建设、低空飞行服务保障体系建设等五方面重点工作。要在大力推进无人机等新型航空器应用的同时，继续关注、引导、支持传统通用航空发展，发挥好传统行业转型升级与培育壮大新质生产力双轮驱动的积极作用。（来源：Wind） 2024年6月26日，国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调，要切实发挥中央企业在新型举国体制中的骨干支撑作用，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关，着眼产业链整体突破，压紧压实责任，加速攻关突破；积极主动融入国家攻关体系，与高校、科研机构密切合作，面向产业需求共同凝练科技问题、联合开展科研攻关、协同培养科技人才；抓好攻关成果应用推广，使更多科技成果从样品变成产品、形成产业。要围绕探索基础