计算机行业周报：巨头积极拥抱MCP，大模型仍在持续迭代

——计算机行业周报（2025.4.14—2025.4.18） able_Summary][Table_Summary]◼市场回顾 过去一周（4.14-4.18）上证综指上涨1.19%，创业板指下跌0.64%，沪深300指数上涨0.59%，计算机（申万）指数下跌0.84%，跑输上证综指2.03个百分点，跑输创业板指0.20个百分点，跑输沪深300指数1.43个百分点，位列全行业第29名。 ◼周观点 中美科技巨头密集上线MCP服务，AI Agent加速落地。MCP是由Anthropic推出的开源协议，旨在实现大语言模型与外部数据源和工具的集成，用来在大模型和数据源之间建立安全双向的连接。MCP已被公认为大模型连接软件应用的标准协议。自Anthropic开源MCP以来，包括Block、Apollo、Replit、Codeium和Sourcegraph等公司都已为其平台增加了对MCP的支持。近期，国内外科技巨头密集上线MCP服务。（1）阿里：4月9日，在阿里云AI势能大会上，阿里云宣布百炼上线业界首个全生命周期MCP服务。平台集成了阿里云函数计算、200多款业界领先大模型、50多款主流MCP服务，包揽Agent开发所需的算力资源、大模型资源和应用工具链等，仅需简单的配置工作，无需用户管理资源、开发部署、工程运维，5分钟即可搭建一个专属MCP Agent，Agent开发门槛再降低。百炼平台还上线了高德、无影、Fetch、Notion等50多款阿里巴巴集团和三方MCP服务，满足不同场景的Agent应用开发需求。（2）腾讯：4月14日，腾讯云宣布大模型知识引擎升级支持MCP协议，用户在搭建应用时，可以通过大模型知识引擎调用平台精选的MCP插件或插入自定义MCP插件。目前，知识引擎平台已经精选了多款MCP Server，包括腾讯位置服务、腾讯云EdgeOne Pages、Airbnb、Figma、Fetch、微信读书等，涵盖各类专业信息获取、网页部署和预览、网页解析获取等场景。用户也可以按照MCP协议配置已经部署的MCP SSE服务，在应用中灵活调用。（3）谷歌：4月10日，谷歌DeepMind CEO德米斯·哈萨比斯在X平台上发布消息，称谷歌将为其Gemini模型和软件开发工具包（SDK）添加对Anthropic的MCP支持。（4）OpenAI：3月27日，OpenAI对其Agents SDK进行了重大更新，支持了Anthropic推出的MCP服务协议。我们认为，MCP协议的密集发布有望进一步拓展AI应用和Agent的边界，开发门槛也进一步降低。 《 重 视 科 技 内 需 方 向 ， 看 好 自 主 可 控 主线》——2025年04月13日 《智谱发布“AutoGLM沉思”，端侧AI催化密集》——2025年04月06日 《AI大模型持续更新，算力需求维持高景气》——2025年03月31日 《洲际量子通信突破，低成本全球组网渐行渐近》——2025年03月27日 《算力资本开支持续加码，端侧AI进展积极》——2025年03月24日 大模型持续升级。（1）OpenAI：4月16日，OpenAI宣布推出两款新型AI推理模型o3和o4-mini。o3是OpenAI目前最先进的推理模型，在数学、编程、逻辑推理、科学和视觉理解等测试中表现卓越，超越了以往的模型。o4-mini则在价格、速度和性能之间实现了平衡，适合开发者在应用中使用。这两款模型均可在ChatGPT中使用，并支持网页浏览、Python代码执行、图像处理和图像生成等功能。此外，o3和o4-mini还具备“用图像思考”的能力，能够分析用户上传的模糊或低质量图像，并在推理过程中进行缩放或旋转操作。OpenAI还计划在未来几周内推出o3-pro，专为ChatGPT Pro订阅者提供更强大的计算资 源支持。（2）字节跳动：4月17日，火山引擎正式发布了豆包1.5·深度思考模型，采用MoE架构，总参数量为200B，激活参数仅20B，在多项基准测试中达到或接近全球第一梯队水平。在数学、编程、科学领域，豆包1.5·深度思考模型的测试表现超过DeepSeek-R1、QwQ-32B等国产推理模型，与OpenAI o1、o3-mini-high等模型能力相仿。在高难度通用人工智能测试ARC-AGI上，其得分超过了OpenAI o1和o3-mini-high。豆包1.5·深度思考模型较小的参数量和激活参数量，使其具备更低的训练和推理成本，可在高并发场景实现20毫秒低延迟。豆包1.5·深度思考模型还具有“边想边搜”、“视觉理解”等实用能力。此外，火山引擎还升级了豆包·文生图模型3.0、 豆 包 · 视 觉 理 解 模 型 。我 们 认 为 ， 随 着 国 产 大 模 型 顶 流DeepSeek R2大版本等的迭代更新，有望进一步加速AI应用在各行业落地，并推动推理算力需求爆发。 ◼投资建议 建议关注：（1）AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（2）一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；（3）国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；（4）AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。 ◼风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。