全球贸易展望与统计数据

2025年4月 关于世界贸易组织（WTO） 世界贸易组织是处理国家之间全球贸易规则的国际机构。其主要职能是确保贸易尽可能地顺畅、可预测和自由流通，为所有成员提供公平的竞争环境。 免责声明 本出版物系世界贸易组织秘书处自行准备。它并不必然反映世界贸易组织成员的立场或观点，且不妨碍其在世界贸易组织协定下的权利和义务。在此表述的观点和所使用的论据并不旨在提供任何权威性的或法律解释的世界贸易组织协定规定，且在任何情况下均不应解读或理解为具有任何法律影响。 本出版物中所使用的术语和插图并不构成或暗示世界贸易组织秘书处对任何领土的地位或边界的观点表达。 致谢 本报告在世贸组织首席经济学家兼经济研究和统计司司长Ralph Ossa的领导下编制。主要贡献者包括Coleman Nee、Barbara D’Andrea Adrian、Eddy Bekkers、Michael Blanga-Gubbay和Marc Auboin。Shradha Bhatia、Lori Chang、Fabio Della Coletta、Florian Eberth、Lee Humphreys、Hryhorii Kalachyhin、Tinotenda Mataire、Donal Smith和Ying Yan在统计生产、建模或起草方面做出了额外贡献。 信息和外部关系部门在报告的生产过程中提供了宝贵的支持。 内容 1. 执行摘要 2 2025年和2026年世界贸易展望 商品贸易3商业服务贸易9贸易相关指标16 3. 贸易和产出驱动因素 17 第5章：分析章节：贸易政策不确定性的建模22并且关税的变化 6.31附录表格 34附录表4：2024年商业服务（不包括欧盟内部贸易）的主要出口国和进口国 附录表5：352024年主要数字服务出口商和进口商 36参考文献 7. 执行摘要 •全球贸易前景因关税激增及贸易政策不确定性（TPU）而急剧恶化。根据截至4月14日的措施，包括美国暂停“相互关税”，预计2025年世界商品贸易量将下降0.2%，然后在2026年实现2.5%的温和复苏。2025年的新估计值比近期政策变动前低近三个百分点，与年初WTO经济学家预期在宏观经济条件改善支持下持续贸易扩张的情形形成鲜明对比。 •风险因素包括美国目前暂停实施的互惠关税的实施，以及贸易政策不确定性在超出美国相关贸易关系外的更广泛扩散。如果实施，互惠关税将使世界商品贸易增长减少0.6个百分点，对最不发达国家（LDCs）造成特别风险，而贸易政策不确定性（TPU）的扩散将进一步减少0.8个百分点。综合考虑，互惠关税和贸易政策不确定性的扩散将导致2025年世界商品贸易量下降1.5%。 •近期贸易政策变化的影响在不同地区差异显著。在调整后的预测中，北美现在从2025年全球商品贸易增长中减去1.7个百分点，使整体数字变为负值。亚洲和欧洲继续作出积极贡献，但贡献幅度小于基线情景，亚洲的贡献减半至0.6个百分点。其他地区的总贡献——包括非洲、独立国家联合体（CIS）、某些联系国和前成员国、中东、以及南美洲和加勒比地区——也有所下降，但仍然为正值。 •美国与中国贸易的中断预计将引发显著的贸易转移，引起第三市场对于来自中国的竞争加剧的担忧。由于贸易转移，预计中国商品出口将增长4%至9%，涵盖北美以外的所有地区。同时，美国从中国的纺织品、服装和电气设备等行业的进口预计将大幅下降，为新供应商填补缺口创造新的出口机会。这可能会为一些最不发达国家（LDCs）敞开大门，使其能够增加对美国的出口。 •服务贸易，尽管不受关税直接影响，但也预计会受到不利影响。商品贸易因关税而引发的下降削弱了对相关服务（如运输和物流）的需求，而更广泛的不确定性则抑制了旅游等非必需品的消费支出，并减缓了与投资相关的服务。因此，全球商业服务贸易的全球量现在预计将在2025年增长4.0%，2026年增长4.1%——这远低于5.1%和4.8%的基线预测。这些数字是我们分析中的一个新要素：首次，本报告包括商业服务贸易的预测，补充了我们长期以来的商品贸易估计。 •世界贸易组织经济学家预计，以市场汇率计算的世界国内生产总值（GDP）在2025年将增长2.2%——比无关税变化基线低0.6个百分点——然后在2026年略微恢复至2.4%。预计关税变化对北美的影响最大（-1.6个百分点），其次是亚洲（-0.4个百分点）和南美洲及加勒比地区（-0.2个百分点）。虽然相互关税的实施对全球数字的影响有限，但贸易政策不确定性的扩大可能会使GDP损失相对于基线增加近一倍，达到1.3个百分点。 •近期贸易前景的下滑紧随2024年的强劲表现，当时世界货物贸易量增长2.9%，商业服务贸易扩张6.8%。在全球国内生产总值以市场汇率计算增长2.8%的背景下，这是自2017年以来（不包括疫情后的反弹）首次，货物贸易增长速度超过产出增长。从价值角度看，世界货物出口增长2%至24.43万亿美元，表明平均出口和进口价格下降。商业服务出口增长9%至8.69万亿美元，反映出多个领域的强劲需求。 历史上高关税和贸易政策不确定性预期将对世界贸易产生影响 2025年和2026年世界贸易展望 年初，世界贸易组织经济学家预计，到2025年和2026年，世界贸易将继续扩张，与国内生产总值（GDP）相一致的商品贸易量将逐步增长，商业服务贸易量增长速度更快。自1月以来宣布并实施的众多新关税措施促使世界贸易组织经济学家重新审视贸易格局，导致对商品贸易的前景大幅下调，对服务贸易的前景下调幅度较小。 最近关税动荡发生在2024年世界贸易强劲的一年之后，当时商品贸易增长了2.9%，商业服务贸易增长了6.8%。同时，按市场权重计算的全球GDP增长了2.8%，这使得2024年成为自2017年以来（排除从COVID-19大流行中反弹的情况）商品贸易增长速度快于产出的第一年。 2024年，世界商品出口的美元价值增长了2%，达到24.43万亿美元，包括欧盟内部贸易。中国是最大的出口国（3.58万亿美元），而美国仍为最大的进口国（3.36万亿美元）。欧盟在出口和进口两方面都是第二大贸易国（出口2.80万亿美元，进口2.63万亿美元）。 在调整基准预测以考虑最近宣布的关税和加剧的贸易政策不确定性之后，世界贸易组织经济学家现在预计2025年商品贸易将收缩0.2%——低于2024年的+2.9%——随后在2026年增长2.5%，反映全球需求减弱。与此同时，商业服务贸易的增长预计今年将从去年的6.8%放缓至4.0%，明年小幅上升至4.1%。 2024年世界商业服务出口的价值增长了9%，达到8.69万亿美元。美国既是最大的出口国（1.08万亿美元）也是最大的进口国（7870亿美元）。然而，如果将欧盟视为一个单一实体，其与世界其他地区的贸易规模更大（出口1.64万亿美元，进口1.44万亿美元）。领先经济体的商品和商业服务贸易的详细统计数据见附录表1至5。 基准预测表明，如果关税和不确定性保持较低水平，2025年的商品贸易增长可能高达2.7%，2026年可能为2.9%。同时，今年服务贸易增长可能达到5.1%，明年可能为4.8%。 预测风险包括美国目前暂停的“相互关税”可能被重新实施的可能性，以及贸易政策不确定性向非美国贸易关系的蔓延。如果实施，相互关税将在2025年将全球商品贸易量增长减少0.6个百分点，而贸易政策的不确定性可能再削减0.8个百分点，对最不发达国家（LDCs）构成特别风险。相互关税的重新实施和贸易政策不确定性的蔓延将导致2025年世界商品贸易量下降1.5%。以下的分析章节中对这些情景进行了详细探讨。 商品贸易 近期贸易政策转变的史无前例性质给经济预测者带来了挑战，因为近期历史中没有任何直接可比的事件，并且因为可用的数据大多在措施实施之前。 作为回应，世界贸易组织经济学家利用该组织全球贸易模型生成的政策模拟来调整他们常规的贸易预测，以便更好地考虑关税和不确定性对贸易的影响。政策模拟的详细情况 低于基准预测。至于2026年，增长率应保持在2.4%，这比基准预测低0.2个百分点，与最近的历史数据相比表现不佳。 和在分析章节中概述了不确定性的处理。 基础预测假设了前期的低关税环境持续，贸易政策不确定性仅限于有限的水平，从而为比较提供了一个基线。然后该预测被调整以反映截至4月14日的既定措施，包括美国暂停相互关税，以便展示近期引入的贸易政策对世界贸易和生产可能产生的影响。这两种情景由图表1展示，其中基准情景显示世界商品贸易继续以每年不到3%的温和速度扩展。它还表明，在调整情景下，贸易在2025年将收缩0.2%，然后在2026年部分恢复，实现2.5%的适度扩张。 近期关税措施对商品贸易的影响预计将在各地区间出现显著差异。这一点在图2中得到了体现，图2展示了在基准情景和调整情景下，北美、欧洲、亚洲以及其他地区对商品贸易量增长（以总贸易衡量，包括出口和进口）的预期贡献。 在基线情景下，所有地区都预计将在2025年和2026年为商品贸易量增长做出积极贡献，尽管北美和亚洲的比例将小于2024年。欧洲也预计将在2025年首次在两年后对贸易增长做出积极贡献，并在2026年做出更大贡献。在更准确地反映当前政策环境的调整预测中，北美现在从2025年全球贸易增长中减去1.7个百分点，使全球增长率下降至-0.2%。该地区继续对2026年的贸易增长速度产生影响，将复苏限制在2.5%。 全球贸易模型也预测，由于新的关税和加剧的贸易政策不确定性，全球产出将进行下调调整。基线预测假设，按市场汇率计算的世界GDP增长将在2025年保持2.8%，然后在2026年减缓至2.6%。调整后，2025年的GDP增长应达到2.2%，降低了0.6个百分点。 指数，2019年=100，年度百分比变化 来源：世界贸易组织秘书处提供历史贸易统计数据。世界贸易组织秘书处对贸易预测的估计。基于经合组织、世界银行、国际货币基金组织、联合国、国家统计以及世界贸易组织对国内生产总值计算的共识估计。 2025年亚洲对世界贸易增长的积极贡献在调整后的预测中显著小于基线，仅增加0.6个百分点，而非1.2个百分点。欧洲的贡献略有下降，从0.6个百分点减少到0.5个百分点（见表1）。同时，其他地区（包括非洲、独立国家联合体（CIS）、中东以及南美洲和中美洲及加勒比地区）的集体贡献从0.6个百分点下降到0.4个百分点，但仍然保持正值，且在两种情景和所有时期内变化很小。这可能归因于这些地区作为能源产品生产者的相对重要性，而这些产品的需求保持恒定。 预测于其2024年10月的最新《全球贸易展望与统计报告》中。该报告估计，基于市场汇率下的全球GDP增长率为2.7%，2024年世界货物贸易量将增长2.7%。当年的实际贸易增长率略微提高至2.9%，而GDP增长率也略有上调至2.8%，使得贸易增长与GDP增长的比率几乎保持不变（见表1）。 尽管10月的贸易预测非常接近准确地预测了2024年的世界贸易增长，但在一年中贸易的区域构成发生了重大变化。具体来说，亚洲的出口表现优于预期，北美也是如此，尽管两者的增长都趋于年底放缓（见图表3）。最大的负面影响来自欧洲，去年出口和进口都出现了收缩。值得注意的是，欧盟内部的贸易下降了3.2%，从而降低了欧洲和全球的总量。如果不是欧盟内部贸易的疲软，世界商品贸易量将增长4.3%，而不是2.9%，即比市场汇率下的世界GDP增长快50%。 最近贸易政策变动的不寻常性质意味着预测应该比以往更加谨慎对待。世贸组织经济学家将不断追踪 incoming data，并在必要时在年内提供预测更新。 调整后的预测标志着与2024年相比的一个转折，当时世界货物贸易量增长速度略快于世界贸易组织秘书处。 在价值方面，按当前美元计算的全球商品贸易在2024年增长了2%，而2023年下降了4%（见图表4）。过去两年全球范围内的微小变化掩盖了特定产品类别的大幅波动。例如，2024年办公和电信设备的贸易增长了10