美国银行美股招股说明书(2025-04-17版)

此价格补充文档并不完整，并可能进行修改，适用于1933年证券法下的有效注册声明。本价格补充文档以及随附的产品补充、招股说明补充和招股说明书，并非在未获得允许的国家或司法管辖区销售此等债券的发行要约。 ®®与表现最差的标普500指数挂钩，VanEck黄金矿工ETF和 ® •S&P 500表现最差的相关可赎回债券发行人预期收入债iShares白银信托 ®®®指数、VanEck 金矿ETF以及iShares 银ETF 信托，到期日为2028年5月4日（“债券”），预计在2025年4月30日定价，预计在2025年5月5日发行。 如果未在到期前被提前赎回，期限约为3年。 ®®®票据的支付将取决于标准普尔500指数、范埃克黄金采矿ETF和iShares银信托（每一项均为“基础资产”）的个别表现。 •暂定年利率为11.50%（每月0.9584%）的月度支付，若观察值达到日期大于或等于起始价值的60.00%，假设未提前赎回债券。 每个Underlying on the applicable Observation 从2025年11月4日开始，我们可以每月按照我们的选择，以本金加上相关的或有浮动利息支付金额进行调取。另付 •假设在到期之前未提前调用笔记，如果任何Below the underlying value will decline by more than 40% from its starting value, at maturity your investment is exposed to a 1:1 downward risk in line with the decline in value of the worst performing underlying, with the principal amount at risk up to 100%; otherwise, at maturity, you will receive the full principal amount. Furthermore, at maturity, you will also receive a final contingent coupon payment if the observation value of每个最终观测日期的基础值大于或等于起始值的60.00%。 所有关于票据的支付均受美国银行财务有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 根据定价日的初步估算，这些债券的初始估值为每1000美元本金金额在930.00美元至980.00美元之间，低于以下列出的公开发行价。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本费率补充说明的第PS-11页“风险因素”以及第PS-28页“票据结构”以获取更多信息。 重要差异存在于这些注释和传统债务证券之间。有意购买这些注释的买方应考虑本定价补充材料“风险因素”部分，该部分从PS-11页开始，以及随附的产品补充材料PS-5页、随附的招股说明书补充材料S-6页和随附的招股说明书第7页的信息。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body has approved or disapproved of 这些证券或确定该定价补充及相关的产品补充、招股说明书补充及招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 (1)某些经销商在购买这些票据并出售给某些基于费用的顾问账户时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买票据的公开发售价格可能低至每1000美元票据本金991.25美元。 (2)每1,000.00美元的债券本金额的承保折扣可能高达8.75美元，导致在扣除费用前，美银融资获得的收益为低至每$1,000.00本金金额的Notes只需$991.25。 (3)除了上述承保折扣外（如有），BofAFinance的关联方将就向其他注册经纪商和交易商分配债券事宜支付每1,000美元本金金额高达5美元的推荐费。 iShares白银信托 浮动收益发行人可赎回收益率票据，与表现最差的标普500指数、范艾克黄金矿业ETF以及® iShares白银信托 注释的初始估算价值范围已在本定价补充的封面页中列出。最终定价补充将列出截至定价日期的注释初始估算价值。有关初始估算价值和注释结构的更多信息，请参阅从PS-11页开始的“风险因素”和PS-28页的“注释结构”。 临时优惠券支付和兑换金额确定 总计应付款券示例 下表展示了根据每1000美元本金金额的或有息票支付金额，在债券期限内假设的或有息票支付总额，基于9.584美元的或有息票支付，这取决于在可选提前赎回或到期前可支付的或有息票支付数量。根据标的资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何或有息票支付。 假设的支付概要及到期支付的示例 应计收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅供参考。它假设在到期之前尚未行使认股权证，并基于假设的价值观与展示假设的债券的回报率。表格展示了根据最低表现基础资产假定的起始值100、最低表现基础资产的假定期权障碍值60、最低表现基础资产的假定期权阈值值60、债券面额1,000.00美元的或有票面支付9.584美元以及最低表现基础资产的假定期权终值范围，计算赎回金额和债券回报率的计算方法。您实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍、阈值值、观测值以及终止值，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且你是否持有到期票据。以下示例未考虑投资债券所带来的任何税务后果。 关于最近的实际估值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由该标的资产的股票或单位产生的股息或其他分配收入，或者适用于包含在该标的资产中的证券。此外，所有关于本票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 iShares白银信托 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买这些债券的决定应仅在对包括以下所述在内的投资于这些债券的风险进行仔细考虑后作出，并应根据您的具体情况咨询您的顾问。如果您对债券的显著要素或一般财务事务缺乏了解，这些债券并不是适合您的投资。您应仔细阅读附带的补充产品说明中从PS-5页开始的“风险因素”部分、附带的补充招股说明中的S-6页以及附带的招股说明中的第7页，每个部分如以下PS-33页所示。 与结构相关的风险 •您的投资可能导致亏损；本息回报无任何保证。在到期时，债券的本金还款金额没有固定数额。如果债券在到期前没有被提前赎回，以及到期时的到期价值...任何底层资产低于其阈值价值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现底层资产价值下降的风险，并且您将损失相当于最差表现底层资产到期价值与起始价值每差1%，就损失1%的投资本金。在这种情况下，您可能会损失笔记投资的大部分或全部。 •您的票据回报仅限于在票据期限内，根据可变息票支付所表示的回报，如有。您对债券的收益仅限于债券期限内支付的或有票面付款，无论任何底层资产的表现值或结束值超过其票面屏障或起始值的程度如何。同样，无论底层资产的表现值或结束值超过其起始值的程度如何，到期时或根据可选择性提前偿还支付的金额，也不会超过本金金额以及适用的或有票面付款总额。相反，直接投资于底层资产或包含于一个或多个底层资产中的证券，您将有权获得其价值增长的收益。债券的任何收益均不会反映如果您实际拥有那些证券并获得其支付的红利或股息，您所实现的收益。• 注解可进行提前赎回，这将限制您在注解全期限内收到的可变优惠券支付。在每次呼叫支付日，我们有权选择全部呼叫您的票据，而不是部分呼叫。如果票据在到期日前被呼叫，您将有权在适用的呼叫支付日收到提前赎回金额，票据将不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续获得或有票息支付的机会。如果票据在到期日前被呼叫，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据类似的回报。即使我们不行使呼叫您票据的选择权，我们行使该选择权的能力可能对您票据的市场价值产生不利影响。我们有权在任何呼叫支付日之前决定是否呼叫您的票据，并且我们可以出于任何原因选择是否行使这项权利。由于这种可选提前赎回的可能性，您票据的期限可能在六个月到三十六个月之间。 •您可能不会收到任何应急券付款。注释中未提供任何定期固定息票支付。持有注释的投资者不一定能收到任何相关的息票支付。如果任何标的资产在观察日的观察价值低于其息票门槛，您将不会收到该观察日的相关息票支付。如果在注释期限内的所有观察日，任何标的资产的观察价值都低于其息票门槛，您在注释期限内将不会收到任何相关的息票支付，并且不会在注释中获得正回报。 •您的票据回报可能低于同等期限的常规债务证券收益。您在“债券”上获得的回报可能低于您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，在考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时，您的“债券”投资可能无法反映出您所承担的全部机会成本。此外，如果在“债券”期限内利率上升，可变息票支付（如有）可能低于具有可比到期日的传统债务证券的收益率。 •应付浮动面值、提前赎回金额或应付赎回金额，根据适用情况，除观察日外，不会反映标的资产的估值变动。标的资产在除观察日之外的存续期内价值不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票面利息支付是否应支付，并通过仅比较每个标的资产的起始价值、票面障碍或阈值价值（如有适用），与每个标的资产的观察价值或期末价值，来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不将标的资产的其它价值纳入考量。因此，如果债券在到期前未被提前赎回，且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的资产在估值日前价值始终高于其阈值价值，到期时你收到的金额也将低于本金金额。 •由于该等附注与表现最差的（而非平均水平）标的资产相关，您可能无法从该等附注中获得任何收益，即使某个标的资产的观测价值或期末价值大于或等于其相关券息障碍或阈值，也可能在附注上损失相当部分或全部的投资。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产价值的变动可能不会与其他底层资产价值的变动相关。这些笔记并不与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产的贬值可能不会影响篮子的价值。 iShares白银信托 一项基础资产价值的变化在一定程度上可以被其他基础资产价值升高所抵消。在某些注解的情况下，将不会将每个基础资产的表现合并计算，且一个基础资产的价值观降低不会被其他资产的价值观升高所冲淡。即的基础价值在观察日达或超过其票面溢价时，若另一项基础的资产当天价值的跌宕，将不会获得那一天的或有票券支付。此外，即使一项基础价值的期末价值达到或超过其阈值价格，如果表现最低的价值资产期末价值落在阈值以下，你对这些注解的投资将面临重大减值或全部蒸发。 •关于本票据的任何付款均受我方信用风险和担保人信用风险的影响，任何我方或担保人信用状况的实际或感知变化都预期将影响票据的价值。《备忘录》是我们的高级无担保债务证券。对《备忘录》的任何支付将由担保人无条件全额担保。《备忘录》除担保人外，不受到任何其他实体的担保。因此，您收到的《备忘录》的任何支付将取决于我们和担保人能否在适用支付日履行《备忘录》下的相应义务，无论标的资产的表现如何。无法保证在《备忘录》定价日期之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法履行相应的财务义务，您可能无法收到《备忘录》条款下应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是我们各自履