加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-17版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能有所变更。 初步定价补充 待完成：2025年4月16日 可自动赎回的或有票面利率障碍票据记忆优惠券每个都与不同的标的物相关联截至2028年4月20日 定价补充文件（2025年4月__日），以及2023年12月20日的招股说明书、招股说明书补充文件（2023年12月20日）和产品补充文件第1A号（2024年5月16日）。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供两款独立的带有记忆息票的自动可赎回或有息票障碍票据（就本次发行而言，简称“票据”），每款票据与特定公司的一种股权证券类别（就本次发行而言，简称“标的资产”）的表现有关，具体如下表所示。您可以选择参与其中一项或多项发行。每项发行都有其自己的条款，本定价补充说明中对票据、标的资产或票据条款的提及均单独适用于每个具体的发行。本次发行中票据的表现将不会取决于其他任何发行中票据的表现。 临时优惠券带记忆功能— 如果未自动调用注释，投资者将· 若在最近的券观察日，标的资产的收盘价值大于或等于券阈，则可在每季度券支付日获得临时券。如果券支付日不能支付的临时券，可以在之后的券观察日后支付，但前提是标的资产的收盘价值在之后的券观察日大于或等于券阈。在债券期限内，您可能无法获得任何临时券。呼叫功能——如果在任何从交易开始大约六个月后的季度呼叫观察日 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动以100%的面值提前偿还。此外临时券及任何未支付的应到临时券。将对票据不再支付款项。到期时本金的条件性返还如果注释没有自动调用，以及最终基础资产 · 价值大于或等于门槛价值时，到期投资者将收到其债券的本金此外临时券以及任何未支付的应付款项临时券。如果债券未自动赎回且最终标的物价值低于障碍值，在到期时，投资者将收到标的物的股份，其价值可能远低于其债券的本金，甚至可能一文不值。债券上的任何支付都受我们信用风险的影响。· 附件将不会在任何证券交易所以上列出。· 投资债券涉及多种风险。请参阅本费率补充说明从P-7页开始的“选定的风险考虑因素”，以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本债券，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。本债券不属于加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本债券不属于可赎回债券，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的转换为普通股的约束。Underwriting 我们或我们的附属公司可能会根据将债券分销给其他注册经纪交易商的情况，支付每1,000美元本金债券的最高可达23.50美元的销售折扣。购买债券以出售给某些收费咨询账户的某些经销商可以选择放弃其一部分或全部的包销折扣或销售折扣。 公众投资者购买这些账户中债券的发行价格可能在每1000美元本金金额的976.50美元至1000.00美元之间。请参阅下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将位于上述范围内，每1,000美元本金金额的债券，并且将低于实际价值。 债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充文件将说明初步估计的价值。在任何时刻，债券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初步估计价值的确定方法。 自动可调用或有条件附加息障碍票据，附带有记忆息票，每份与不同的标的物相关联 关键词 该“关键术语”部分的信息，由本价格补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的更详细信息所补充。 发行人：承保人：最低投资：特定术语的定义提供： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1000美元及超出部分的最小面额1000美元 每一项产品都有其特定的条款，具体如下所示，并见此价格补充页的封面，每一项产品的条款将在交易日确定。 (3)若干份标的资产的份额等于1,000美元除以初始标的物价值（四舍五入至两位小数） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 具有记忆特征的或有息票支付： 2025年4月17日 2025年4月23日 2028年4月17日 2028年4月20日 如果备注未被自动调用，投资者将在附息支付日收到一个或有附息，前提是标的资产的收盘价值是大于或等于优惠券门槛值，在紧接着的优惠券观察日之前的。 如果任何应付日期不能支付可变息票，它将在任何后续的可变息票应付日期支付，如果有任何，连同该后续日期应付的任何其他款项。为避免疑问，一旦之前未付的可变息票在后续的应付日期已支付，它将不会在后续日期再次支付。如果凭证结算日在截止值前无有效凭证，则不支付任何应付凭证。 如果标的资产在最近的票面观察日期之前低于票面阈值，相应地，在债券期限内的一个或多个票面支付日期，您可能无法获得或有票面利息。 如果可支付，每张可转换债券面额1,000美元的应计券金额将等于1,000美元 × 应计券年利率 / 4。 临时优惠券： 暂定券息率：赎回期权 如本价格补充资料的封面页所述 如果在任何观察呼叫日期，标的物的收盘价是大于或等于初始标的资产价值，若出现这些情况，相关债券将自动被赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按每1,000美元本金获得相应的收益。 金额：一千美元的等值金额此外临时券及任何未支付的应到临时券。将对票据不再支付款项。 如果未自动调用笔记，投资者将在到期日按每1000美元的笔记本金金额收到，此外还包括任何或有票息以及任何应付款的或有票息。 到期支付： · 如果最终标的资产价值为大于等于障碍值：1,000美元·如果最终标的资产价值不足障碍值，等于实物交割金额的标的股份数量。不足整数的股份将以现金支付，其价值等于不足整数股份的数量。时代最终标的值。 如果注释未被自动调用，且最终标的资产价值低于障碍价值，您将获得标的资产的股份，其价值可能远低于您的债券本金金额，并在到期时可能一文不值。所有关于债券的支付均受我们的信用风险影响。 每季度，大约在交易日期之后的六个月开始，从包括2025年10月17日在内的每个息票观察日，起。 如果在任何呼叫观察日期自动调用备注，则紧随该呼叫观察日期的优惠券支付日期。 调用结算日期：* RBCCM 附加的笔记条款 您应与此定价补充文件一起阅读2023年12月20日的招股说明书，以及同日发布的招股说明书补充文件，以及关于我们J系列高级全球中期票据的相关信息，这些票据是其中的一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易观点、实施结构、样本结构、数据表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供除本定价补充说明和以下列出的文件中包含或引用的信息之外的信息或做出任何陈述。我们不对其他人提供的信息负责，也不能保证其可靠性。这些文件仅构成销售本文件所列之票据的邀约，但仅在法律允许的条件下和司法管辖区进行。每个此类文件中所包含的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充信息。 您应仔细考虑本定价补充文件中“精选风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”等事项，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查阅SEC网站上的相关日期的提交文件来了解）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明表·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充No. 1A，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 自动可调用或有条件附加息障碍票据，附带有记忆息票，每份与不同的标的物相关联 假设回报 以下表格和示例说明了基于假设的本金券面值阈值为假设初始标的资产价值的85%和假设的附加券息为每1000美元本金金额15美元的假设标的资产表现到期时的假设支付。每个发行的实际本金券面值阈限和障碍值将在交易日根据该发行的具体条款确定。每个发行的实际附加券息在本定价附录的封面中列出。以下表格和示例中，“标的资产回报”表示从初始标的资产价值到最终标的资产价值的百分比变化。下表及示例还假定注释不会自动调用，并且不考虑在到期前可能支付的任何应计优惠券。表格和示例仅供参考，可能无法展示实际适用于投资者的回报。 示例 1 — 标的物的价值从初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了30%。 标的资产回报30% 期满付款1,000美元 + 应付优惠券（如未支付）+ 任何未支付的应付优惠券 = 1,000美元 + 15.00美元 + 任何未支付的应付优惠券 = 1,015美元 + 任何未支付的应付优惠券 在这个例子中，票据到期时的支付额为每1000美元本金金额支付1015美元。此外任何应支付而未支付的临时优惠券。 由于最终标的物价值大于票面利率阈值和障碍价值，投资者可获得其票据本金的全部回报。此外应付的临时券和任何未支付的应付临时券。此例说明，投资者不参与标的物升值，这可能是重大的。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于票面阈值和障碍值）。 标的资产回报到期支付 -10%1,000美元 + 应付优惠券（如未支付）+ 任何未支付的应付优惠券 = 1,000美元 + 15.00美元 + 任何未支付的应付优惠券 = 1,015美元 + 任何未支付的应付优惠券 以及任何未支付在这个例子中，票据到期时的支付额为每1000美元本金金额支付1015美元。应到期的临时券。由于最终标的物价值大于票面利率阈值和障碍价值，投资者可获得其票据本金的全部回报。此外应付款项券及任何其他应到期而未支付的应付款项券。 示例 3 — 标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值，降幅达到50%（即，最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍值）。 标的资产回报- 到期支付50%款项股价为500美元的标的证券的份额 在这个例子中，到期支付的款项包括基于估值日最终标的物价值计算的标的物股份，每1,000美元的面额价值为500美元，代表本金损失了50%。由于最终标的物价值低于障碍值，投资者将收到标的物股份。 标的资产价值显著低于其债权本金金额。将以现金支付部分股份。此外，由于最终标的资产价值低于票面价值阈值，投资者在到期时将不会收到或有票息或未支付的或有票息。 投资者在票据到期时可能会损失大部分甚至全部的本金。上述表格和例子假定票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不会收到任何进一步支付。 筛选风险考虑因素 投资于债券涉及重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下简要概述了适用于债券投资