道明银行美股招股说明书(2025-04-16版)

不寻求在任何销售或购买这些票据不受允许的州购买或出售这些票据。条件：待完成。日期：2025年4月16日。 定价补充文件，日期为2025年，针对2025年2月26日发布的招股说明书补充文件和2025年2月26日发布的招股说明书。 多伦多道明银行 $• 可调利率债券到期日为2028年4月30日 加拿大帝国商业银行（“TD”或“我们”）正提供以下将于2028年4月30日到期（“本票”）的可赎回固定利率票据。 CUSIP / ISIN: 89115JAJ2 / US89115JAJ25 该债券将从发行日（含）起至到期日（不含）止，以每年4.60%的固定利率计息。 TD将在每年的1月、4月、7月和10月的最后一天支付票据利息（每个，均为“利息支付日”），起始日期为2025年7月31日，结束日期为到期日或（如适用）可选赎回日。 TD有权根据其选择，于每年1月、4月、7月和10月的最后一天（每项为一个“任意赎回日”），提前五个工作日以书面通知的方式，一次性地赎回全部债券（而非部分），该通知自2026年4月30日起，至到期日前一天的利息支付日止。债券上的任何支付均受TD的信用风险影响。债券是不带担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。债券未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或实体的保险或担保。 这些债券是可债转债务证券（如招股说明书中定义），可以根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条的部分或全部转换为TD或其任何附属公司的普通股——通过一项或一系列交易以及一步或多步实现，并因转换而变更或消除，并受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律的影响，这些法律与CDIC法有关债券的规定有关。请参阅附随的招股说明书中“债务证券描述——关于可债转债务证券的特殊条款”、“加拿大银行清算权力”和“风险因素——与银行可债转债务证券相关的风险”。 该债券不会在任何证券交易场所或任何电子通信网络上进行挂牌或展示。 投资于这些债券涉及多项风险。请参阅本定价补充资料的第P-6页开始的“额外风险因素”，以及2025年2月26日日期的招股说明书补充资料的“风险因素”部分（以下简称“招股说明书补充资料”），以及2025年2月26日日期的招股说明书的“风险因素”部分（以下简称“招股说明书”）。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）和任何州证券委员会均未批准或否定这些债券，也未确定本定价补充说明书、说明书补充或说明书的内容真实性或完整性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 我们将在发行日通过存托信托公司的设施以书面的形式交付凭证，以即时可用的资金支付。 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的更详细信息所限定。 通过收购任何债券的权益，该债券的每一位持有人或受益所有人被视为（i）同意受CDIC法案的约束，包括将债券全部或部分——通过一项或一系列交易以及一个或多个步骤——转换为银行或其任何附属公司的普通股，以及根据CDIC法案第39.2(2.3)节以及安大略省法律和加拿大联邦法律的规定，对债券的变更或终止；并且通过适用安大略省法律和加拿大联邦法律，这些法律适用于CDIC法案关于债券的运作；（ii）服从安大略省法院对CDIC法案和上述法律的管辖权；以及（iii）承认并同意上述第(i)和(ii)段中提到的条款对该持有人或受益所有人具有约束力，尽管任何契约或债券中的规定、任何适用于债券的其他法律以及该持有人或受益所有人与银行之间关于债券的任何其他协议、安排或理解有其他规定。 持有人和受益所有人对其可减记债务证券的权利将不再存在，除非在减记机制下提供，以及通过获得任何债券的权益，该债券的每个持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意该债券的本金转换部分以及任何已产生但未支付的利息被视为通过银行发行普通股（或如适用，其附属公司）全额支付，在发生减记转换时，该减记转换将不会要求该持有人或受益所有人或受托人采取任何进一步行动；但为了避免疑问，这种同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人根据减记机制可能拥有的任何权利。 请参阅招股说明书中关于“债务证券描述——与可减记债务证券相关的特别条款”、“加拿大银行清算权力”以及“风险因素——与银行可减记债务证券相关的风险”部分，以了解加拿大减记权力导致的相关条款和风险。 定价日期、发行日期以及上述列出的所有其他日期均可能变更。这些日期将在与债券销售相关的最终定价补充文件中确定。TD Securities (美国) LLCP-4 附加您的借据条款 您应当与补充后的招股说明书一起阅读此定价补充说明，该补充说明与我们的高级债务证券G系列相关，其中这些债券是其中一部分。在此定价补充说明中使用的但未定义的首字母缩略词将在补充的招股说明书中赋予其含义。在任何冲突的情况下，此定价补充说明将具有优先权。该备注与招股说明书补充中的条款在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读本定价补充说明。 此价格补充文件，连同下述列出的文件，包含了债券条款，并替代了所有之前的或同时期的口头陈述，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育性材料。在其他事项中，您应仔细考虑本价格补充文件中的“附加风险因素”以及招股说明书补充文件和招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您就债券的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，通过在SEC网站上查看相关日期的我们提交的文件）：www.sec.gov 招股明，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 募集明充文件，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036947/d907305d424b5.htm 我们的中央索引键（CIK），或称SEC网站上的CIK为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买债券条款的权利。如果债券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。TD Securities (美国) LLCP-5 附加风险因素 该笔记涉及与普通固定利率债券投资无关的风险。本节描述了与该笔记条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅招股说明书补充文件和招股说明书。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，了解投资于本债券所涉及的风险，并考虑其具体情况，确定本债券的适宜性。 与结构和信用特征相关的风险 投资者面临我们的信用风险，我们的信用评级和信用利差可能对债券的市场价值产生不利影响。 投资者依赖于TD在可选回购日、利息支付日和到期日支付所有应付的票据金额的能力，因此，投资者面临着TD的信用风险以及市场对TD信用状况看法的变化。TD的信用评级下降或市场为承担TD的信用风险而收取的信用利差增加，可能会对票据的市场价值产生不利影响。如果TD无法履行其到期财务义务，投资者可能无法根据票据条款收到任何应付金额。 本票据将受以下风险影响，包括通过一项或一系列交易及一个或多个步骤将其部分或全部转换为TD或其任何关联公司的普通股——根据加拿大银行解决权力。 在加拿大银行决议权下，CDIC（加拿大存款保险公司）在TD停止运作或即将停止运作的情况下，可能暂时接管或拥有TD的控制权或所有权，并可能根据加拿大政府总理的一项或多项命令获得广泛的权力，包括出售或处置TD的全部或部分资产，以及执行或导致TD进行旨在重组TD业务的交易或一系列交易的权力。如果CDIC根据加拿大银行决议权对TD采取行动，这可能导致持有或受益所有权人面临损失，并将债券全部或部分——通过一项或一系列交易及一个或多个步骤——转换为TD或其关联公司的普通股。 因此，您应考虑在加拿大存款保险有限公司（CDIC）行使加拿大银行清算权力，包括债务吸收机制的情况下，可能损失全部或部分投资的风险，包括本金以及任何应计利息，并且在此之后，任何剩余的未清偿债券或转化的TD及其附属公司的普通股可能价值甚微。关于因加拿大债务吸收权力而适用于债券的条款和风险，请参阅随附招股说明书中“债务证券描述——关于可吸收债务证券的特殊条款”、“加拿大银行清算权力”和“风险因素——与银行可吸收债务证券相关的风险”。 注：本笔记可由TD选择提前赎回。 TD有权在任何上述规定的可选回购日期回购这些债券。在债券的应计利息高于我们在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具的应计利息时，我们更有可能在此之前回购这些债券。如果债券在到期日之前被回购，您可能需要在较低利率的环境下重新投资收益。 投资于本票据可能比投资于期限较短的票据更具风险。 该票据将在到期日到期，但受我们在首次可选回购日开始时的回购权利约束。通过购买期限较长的票据，您将比购买期限较短的票据承受更大的利率波动风险。特别是，如果利率开始上升，您可能会受到影响，因为投资者既没有提前赎回票据的权利，也没有使TD提前赎回票据的权利，且票据的利率可能低于在当时可获得的类似风险水平的其他投资所能获得的收益。此外，如果在那时尝试出售您的票据，任何二级市场交易中您的票据价值也可能受到不利影响。 与估值和流动性相关的风险 保费的折扣、发行费用以及某些对冲成本可能会对二级市场价格产生不利影响。 假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，您可能能够出售债券的价格（如果有的话），可能会低于公开发行价格。公开发行价格包括，而向您报价的价格可能不包括，与首次分销、发行有关的承销折扣。 费用以及根据债券承担义务的成本。此外，此类价格也可能反映经销商折扣、加价以及其他交易成本，例如为了补偿建立或解除任何相关对冲交易相关的成本而给予的折扣。 可能不存在一个活跃的票据交易市场——二级市场的销售可能导致重大损失。 在笔记可能存在很少或根本不存在二级市场的环境中。笔记不会被在任何证券交易所或任何电子通讯网络上列出或展示。TD Securities (USA) LLC 以及 TD 的其他分支机构可能会为笔记建立一个市场；然而，它们并没有必须这样做的要求。TD Securities (USA) LLC 或 TD 的任何其他分支机构可以在任何时候停止市场制造活动。即使笔记的二级市场形成，也可能不会提供显著的流动资金或在有利于您的价格进行交易。我们预计任何二级市场的交易成本都将很高。因此，在任何二级市场中，您笔记的买卖差价可能很大。如果您在到期日前出售您的笔记，您可能不得不以大幅折扣的价格出售，并且因此可能遭受重大损失。TD Securities (美国) LLCP-6 临时价格，即承销商最初在二级市场上购买票据的价格，可能会超过其他二级市场价值，并且根据您的经纪人，客户账户报表上提供的估值可能并不代表您票据的未来价格。 假设在定价日之后所有相关因素保持不变，承销商最初在二级市场购买或出售债券的价格（如果承销商在债券上进行交易，它没有义务这样做）在债券定价日之后的一段临时期间，可能会超过债券的二级市场价值，如“补充分销计划（利益冲突）”部分进一步讨论所述。在此临时期间，这些价格可能（根据您的经纪人）高于您客户账户报表上提供的估值；您应向您的经纪人查询客户账户报表上提供的估值。承销商在二级市场购买或出售债券的价格可能并不代表您债券未来价格。 与加拿大和美国联邦所得税相关的风险 关于债券税务处理的重大方面可能存在不确定性。 美国对债券的税务处理可能存在不确定性。请仔细阅读下文标题为“重大