加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-16版)

$805,000自动可调用增强回报双向障碍备注与亚马逊公司普通股挂钩截至于2028年4月20日 价格补充 定价补充文件，日期为2025年4月15日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与以下挂钩的“双方向障碍票据”（“票据”）：自动可调用增强回报双方向障碍票据亚马逊公司（以下简称“标的”）普通股的表现。电话功能如果，在电话观察日，标的资产的收盘价值大于或等于：· 初期标的物价值，债券将自动赎回并获得11%的回报。将不 再对债券进行付款。 增强的回报潜力—— 如果备注未被自动调用，并且最终标的资产价值高于· 比初始标的资产价值，到期时投资者将获得相当于标的资产回报150%的回报。 绝对收益如果笔记未自动调用且最终标的资产价值低于或等于初始标的资产价值，但在到期时，如果价值大于或等于障碍值（初始标的资产价值的75%），投资者将获得与标的资产回报绝对值相等的按比例正回报。校长有危险如果未自动调用注释，并且最终标的资产价值低于障碍值 CUSIP：78017KF72价值，到期时，投资者将因最终标的每上涨1%而失去其债券本金金额的1%。价值低于初始标的资产价值。《注解》不支付利息。关于这些本金的任何付款都受我们的信用风险约束。备注将不会在任何证券交易所以上列出。 投资于债券涉及多项风险。请参阅本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品 补充材料中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定本息单，也未评审本定价补充的充分性或准确性。任何相反的陈述均构成犯罪行为。本息单不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。本息单不是可吸收单据，并且不适用《加拿大存款保险公司法案》第39.2（2.3）款将之转换为普通股。每份本息单总共 (1)价格对公众 承保折扣和佣金款项支付至加拿大皇家银行 (1)我们或我们的关联公司可能针对将债券分配给其他注册经纪交易商的情况，按照债券本金金额的1,000美元支付最高25.00美元的销售让利。某些购买债券用于向某些基于费用的顾问账户销售的经销商，可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让利。 公开招标价格为投资者购买这些账户中的票据可能介于每1000美元本金金额975.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的经纪人-经销商支付高达每1000美元本金金额2.50美元的推荐费。详见下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期估算的票据初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，为每1,000美元票据本金951.26美元，低于票据的公开发行价。票据在任何时间点的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充说明以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中更详细的信息所限定。 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最低面额 亚马逊公司普通股挂钩的自动可调用增强回报双向障碍票据 最终标的资产价值：标的资产在估值日的收盘价呼叫观测日期:*2026年4月21日调拨结算日期:*2026年4月24日计算代理：RBCCM * 可推迟。详见随附产品补充材料中的“凭证一般条款——确定日期的推迟”和“凭证一般条款——支付日期的推迟”。 亚马逊公司普通股挂钩的自动可调用增强回报双向障碍票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招募说明书，以及同日发布的招募说明书补充文件，以及关于我们2023年12月20日发布的关于我们的J系列高年级全球中期债券的补充文件一起阅读。此定价补充文件连同上述文件，包含债券的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、函件、贸易思路、实施方案、示例结构、简介、手册或其他教育性材料。 我们没有授权任何人为提供除本定价补充文件和以下列出的文件中包含或引用的信息或作出任何表示之外的其他信息。我们对任何其他人可能向您提供的其他信息不承担任何责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅是对本文件所提供的债券的出售要约，但仅限于在合法的条件下和区域内。每份文件中的信息仅截至其日期有效。 如果本价格补充文件中的信息与下列文件中包含的信息不同，您应信赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑本价格补充文件中“选定的风险考量”以及以下文件中的“风险因素”等事项，因为附注涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件，网址为www.sec.gov（或者如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充文件 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中心索引键，或CIK，在SEC网站上是1000275。在本价格补充说明中使用，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 亚马逊公司普通股挂钩的自动可调用增强回报双向障碍票据 假设回报 下表及示例说明了基于标的资产的初始价值75%的障碍价值和150%的参与率，对标的资产假设性表现的到期假设性支付。下表和示例也假定说明并未自动调用。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增长2%。 示例 1 — 标的物回报到期支付2%$1,000 + ($1,000 × 2% × 150%) = $1,000 + $30 = $1,030 在此例中，到期时的付款为每1,000美元的债券本金 $1,030，回报率为3%。由于最终标的物价值高于初始标的物价值，投资者获得等于标的物回报150%的回报。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于障碍值）。 标的物回报到期支付-10%$1,000 + (-1 × $1,000 × -10%) = $1,000 + $100 = $1,100 10%.在这个例子中，债券到期时的支付额为每1000美元本金金额支付1100美元，回报率为 因为最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于或等于障碍值，即使标的资产回报为负，投资者仍会获得等于标的资产回报绝对值的正回报。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于障碍值）。 投资者在债券到期时可能会损失其债券的大部分或全部本金。上表和示例假设债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不再收到任何进一步支付。 亚马逊公司普通股挂钩的自动可调用增强回报双向障碍票据 选定的风险考虑因素 投资债券存在重大风险。我们强烈建议您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下总结了与投资债券相关的部分风险，但我们仍强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买债券。 风险与票据条款及结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金——如果笔记没有被自动调用并如果最终标的资产价值低于触发价，您将因每超过1%而损失您的证券本金1%。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 您如自动赎回票据的潜在收益有限如果自动调用注释，· 自动呼叫的支付将是一个固定金额，无论标的资产价值可能出现的显著增值。因此，您通过这些债券获得的回报可能低于直接投资于与标的资产正向表现直接相关的证券时所能获得的回报。 您从标的资产贬值中获取正向回报的潜力有限。绝对值收益该特征仅适用于最终标的资产价值低于初始标的资产价值但大于或等于障碍价值的情况下。因此，在最终标的资产价值低于初始标的资产价值的情况下，债券的回报潜力受到障碍价值的限制。最终标的资产价值低于障碍价值将会导致损失，而不是正回报。 The Notes Do Not Pay Interest, and Your Return on the Notes May Be Lower Than the Return on a·传统到期日相当的债务证券——本票据将不会有定期利息支付，因为这相当于具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券。您在票据上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高级利息债务证券时可能获得的回报。 注意事项受自动调用管理如果，在电话观察日当天，标的物的收盘价是· 如果高于或等于初始标的资产价值，债券将自动被赎回，您将不再收到任何债券的付款。您可能无法将自动赎回所得收益再投资于回报率与未赎回债券预期回报率相等的投资项目。 The payments on the Notes are subject to our credit risk, and market perceptions about our creditworthiness.·可能对债券的市场价值产生不利影响——这些票据是我们的高级无担保债务证券，您收到任何基于票据的到期款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据票据所欠您的任何款项，并且可能损失您的全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。 任何对票据的支付将根据标的资产在指定日期的收盘价来确定。·指定— 债券的任何支付将根据标的资产在指定日期的收盘价确定。您将无法从标的资产在其他时间确定的任何更有利价值中受益。 美国在投资这些债券的联邦所得税后果尚不明确。— 没有直接关于对美国联邦收入税中Notes的适当处理的法律权限，以及Notes税收处理的重大方面存在不确定性。您应仔细查阅本文件中标题为“美国联邦收入税考虑因素”的部分，并结合标题为“美国联邦收入税考虑因素”的部分进行审查。 在随附的产品补充说明中，并咨询您的税务顾问有关对美国国债投资带来的联邦所得税影响。 风险与该债券初始估计价值及债券二级市场相关 重大损失——对于这些债券，可能存在较小的或没有二级市场。债券不会在任何证券交易所上市。RBCCM以及我们的其他关联公司可能会为债券创造市场；但是，他们没有义务这样做，而且，如果他们选择这样做，可以在任何时候停止任何做市活动。由于其他经纪人不太可能为债券创造二级市场，你能够交易债券的价格可能取决于RBCCM或我们其他关联公司愿意购买债券的价格，如果有的话。即使债券的二级市场发展起来，也可能无法提供足够流动性，以便你轻松交易或出售债券。我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，任何二级市场你债券的买卖价差可能会很大。如果你在到期前出售债券，可能不得不以低于购买价格的较大折扣出售，因此，你