计算机行业周报：自主可控趋势不可逆，重视科技创新与科技内需

计算机 自主可控趋势不可逆，重视科技创新与科技内需 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： 中美博弈仍在持续，自主可控重视度再提升。中国方面，从我国对半导体原产地认定规则确立和中物联采购倡议来看，我国坚持科技自主可控，重视国产替代方向不变。美方在关税立场上出现缓和信号，但美方关税政策多变，仍然具有高度不确定性。长期来看，科技领域仍是中美双方必争之地。我国科技领域不改国产替代与自主可控大趋势，信创替换有望加速。从需求看：一方面，信创应用正在从党政领域向全领域转化，重点行业信创项目加速落地中。另一方面，中美科技博弈加剧后，我国对软硬件安全性、独立性要求都将有所提升，将加快自主可控需求落地。从供给看：近年来，鸿蒙生态构建、Deepseek等对我国科技自信的建立起到显著推动作用，近两年国产软硬件生态结合进一步加速。但部分板块国产化起步较晚，国产化率提升空间较大。数据显示，截至2024年9月，国内工业软件市场仍是西门子、达索、PTC为主导。各细分领域中，经营管理类工业软件国产化的市场份额为70%、生产控制类为60%、运维服务类为50%、研发设计类仅为10%。政策方面，2024年9月工信部发布的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》中提出，到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。我们认为，当前信创正在稳步推进，国产替代大方向确定性较强，基础软硬件、工业软件等产品国产化率将进一步提升，当前国产化率较低的细分板块有望进一步获得政策倾斜。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzq.com 地缘政治变化为人民币国际化提供良好契机，关注跨境支付投资机会。当前，中国已同周边25国签署共建“一带一路”合作协议。2025年4月14日至18日，习近平总书记将对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。这是中国元首今年首访，也是中央周边工作会议后面向周边的首访。作为世界第一大商品贸易国，我国重视与新兴市场互动，积极推动与其他国家的货币互换和基础设施建设，扩大自身市场影响力，提升人民币在国际市场的接受度。CIPS+mBridge减少对美元清算体系的依赖，提高我国在地缘冲突中的抗制裁能力。当前在美元主导的国际货币体系下，SWIFT国际结算系统覆盖广，以美元进行跨境支付清算时依赖该系统。当前，人民币国际化不断取得突破，CIPS、mBridge等项目不断推进。人民币跨境支付系统（CIPS）是一种多边国际结算系统，专门用于人民币跨境支付清算业务。截至2024年4月底，CIPS系统汇聚了1518家参与者，包括141家直接参与者和1377家间 相关阅读 《海内外科技共振，国产AI关注度提升—计算机行业周报》2025.03.18《Manus推高AIAgent关注度，AI+医疗有望加速落地—计算机行业周报》2025.03.11《把握AI主线，关注政府报告中新质生产 力 方 向—计 算 机 行 业 点 评 报 告 》2025.03.06 请认真阅读文后免责条款 接参与者，遍布全球114国；2024年我国人民币跨境支付系统（CIPS）运行平稳，日均处理跨境人民币业务笔数和金额持续增长，2024年6月，CIPS日均处理跨境人民币业务接近3.5万笔。多边央行数字货币桥（mBridge）则是一种基于多国央行数字货币的跨境支付互联互通平台，处理一笔支付业务最快可在7秒内完成。以区块链为技术支撑，mBridge具备高效率、低成本和高安全性优势。我们认为人民币国际影响力提升对于我国在金融反制能力的提升方面有重要意义，随我国与周边经济体联系进一步紧密，建议关注跨境支付的新机遇。 投资建议：中美贸易摩擦不确定性增加，我国科技自信进一步建立，科技内需战略意义有望提升，长期不改国产替代与自主可控大趋势。此外，技术进步推动金融科技站上新台阶，地缘政治叠加科技创新将进一步增强人民币国际地位，建议关注跨境支付投资机会，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注自主可控产业链：中国长城（000066.SZ）、中国软件（600536.SH）、海光信息（688041.SH）、华大九天（301269.SZ）、达梦数据（688692.SH）、太极股份（002368.SZ）、中望软件（688083.SH）、索辰科技（688507.SH）；跨境支付：京北方（002987.SZ）、宇信科技（300674.SZ）、新大陆（000997.SZ）、新国都（300130.SZ）。 风险提示：所引用数据资料的误差风险；国产替代进度不及预期；市场竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；关税政策不确定性风险。 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................24.1中美科技博弈加剧，长期不改国产替代与自主可控大趋势.........................................................24.2CIPS和mBridge推动人民币国际化，引领跨境支付新机遇........................................................35投资建议...................................................................................................................................................46风险提示...................................................................................................................................................6 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2025年4月7日-4月11日）...............................................1图2：计算机股票周涨幅前五（2025年4月7日-4月11日）.......................................................1图3：计算机股票周跌幅前五（2025年4月7日-4月11日）.......................................................1图4：中国市场智能手机操作系统份额...............................................................................................3图5：2015-2030年中国工业软件国产化率预测................................................................................3图6：2015-2024年CIPS每月日均处理跨境人民币业务笔数和金额..............................................4 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测.............................................................................................................5 1一周市场表现 2025年4月7日-4月11日，申万计算机指数下跌5.79%。板块个股涨幅前五名分别为四方精创（300468.SZ）、华大九天（301269.SZ）、联迪信息（839790.BJ）、中国长城（000066.SZ）、志晟信息（832171.BJ）。 板 块 个 股 跌 幅 前 五 名 分 别 为 新 晨 科 技（300542.SZ） 、 致 远 互 联（688369.SH）、万集科技（300552.SZ）、力鼎光电（605118.SH）、同为股份（002835.SZ）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2025年4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。 2025年4月11日，中物联公共采购分会发布《关于应对美国霸凌关税助力国内经济稳定发展的倡议书》，建议锻造“自主链核”，强化供应链战略。以采购为战略纽带，优先采购国产尖端设备、核心材料与服务，将产业链的“断点”转化为自主可控的“核心支点”。 3重点公司公告 【城地香江】2025年4月9日，城地香江发布公司公告，公司全资子公司作为投标联合体成员之一，中标候选珑腾凉山州AI数据中心项目（一期）（设计施工总承包标段）。 【润泽科技】2025年4月10日，润泽科技发布公司公告，公司董事长提议公司通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，回购的股份将用于股权激励或员工持股计划或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。 【山大地纬】2025年4月11日，山大地纬发布公司公告，公司实际控制人山东大学拟筹划深化校属企业体制改革事宜，该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变动。 【东华软件】2025年4月11日，公司2024年年报正式披露，公司实现营业总收入133.23亿元，同比去年增长15.61%，归母净利润为5.00亿元，同比去年增长13.98% 4本周观点 4.1中美科技博弈加剧，长期不改国产替代与自主可控大趋势 中美博弈仍在持续，自主可控重视度再提升。中国方面，2025年4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，将“集成电路”流片地认定为原产地。同日，中物联公共采购分会发布《关于应对美国霸凌关税助力国内经济稳定发展的倡议书》，建议优先采购国产尖端设备、核心材料与服务。美国方面，当地时间2025年4月11日，美国海关与边境保护局发布公告称，根据美国总统特朗普当天签署的备忘录，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。但目前尚不清楚这些产品是否仍将适用不属于“对等关税”框架的