GCM Grosvenor Inc. - 美国 股票 招股说明书（2025年4月14日版）

我们根据本补充招股说明、随附的招股说明书和股份购买协议，直接向投资者提供3,752,965股A类普通股，每股面值0.0001美元，总发行价为5,000万美元。此发行价代表截至2025年3月31日的10个交易日的平均加权成交量价格。 我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“GCMG”。截至2025年4月11日，我们A类普通股在纳斯达克全球市场的最后报告销售价格为每股12.64美元。 报价及所得款项拨付给GCM Grosvenor Inc.，在扣除费用之前 投资我们公司的A类普通股票存在重大风险。详见标题为“”的部分。风险因素在本次招股说明书补充文件的第S-3页，以及在此招股说明书补充文件中引用的文件中，关于您在投资我们A类普通股之前应考虑的因素。 证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或驳回这些证券，也未评审本补充招股说明书及所附招股说明书的充分性和准确性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 预期将在2025年4月22日或该日附近交付A类普通股。 2025年4月14日 目录 关于本招股说明书补充简章增补概要风险因素注意事项：关于前瞻性陈述的声明用途分配计划法律事务专家们您可以在哪里找到更多信息；引用合并S-iiS-1S-3S-4S-5S-6S-7S-7S-8 招股说明书 关于本招股说明书补充 本文件包含两部分。第一部分是本招股说明补充文件，其中描述了本次发行的具体条款，并补充和更新了随附招股说明书以及纳入本招股说明补充文件和随附招股说明的参考文件中的信息。第二部分是随附的招股说明书，提供了更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明补充文件中的信息与随附招股说明书中的信息不同或有所变化，您应依赖本招股说明补充文件中的信息。 我们未授权任何人向您提供信息或做出除本增发说明书及附随的增发说明书、本增发说明书及附随增发说明书所引用的文件之外的其他任何陈述。同时，还包括我们授权用于本发行的相关免费写作增发说明书中的信息。对于其他人可能向您提供的信息，我们不承担责任，也无法提供任何关于其可靠性的保证。 本招股说明书补充文件及附带的招股说明书中的信息，仅以本招股说明书补充文件或附带的招股说明书所注明日期为准，以及本招股说明书补充文件和附带的招股说明书中引用的文件，其信息仅以各自文件所注明日期为准，无论本招股说明书补充文件和附带的招股说明书送达时间或我们A股普通股的任何销售。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。在做出投资决定时，您应仔细阅读和考虑本招股说明书补充文件、附带的招股说明书中包含或引用的所有信息。在投资我们A股普通股之前，您应阅读本招股说明书补充文件、附带的招股说明书以及我们为此发行所授权的任何免费招股说明书，以及本招股说明书补充文件和附带的招股说明书中所述的“您可以在哪里找到更多信息；引用文件”部分中的额外信息。 除非另有说明或上下文要求，否则本增发说明书及附带的招股说明书中对“GCM Grosvenor”、“我们”、“我们的”、“我们”的“公司”及本说明书中的“公司”的引用，均指GCM Grosvenor Inc.，一家特拉华州公司，包括我们的合并子公司。 本文件包含对其他实体拥有的商标和服务标志的引用。仅为了方便，在本说明书中所提到的商标和商号可能不会出现®或™符号，但此类引用并不旨在以任何方式表明，相关许可方不会在适用法律允许的范围内，主张其对这些商标和商号的全部权利。我们使用或展示其他公司的商号、商标或服务标志，并不意在暗示与我们有任何关系，或者得到其他公司的认可或赞助。 简章增补概要 本摘要概括了关于我们、本发行物以及在本招股说明书补充或随附招股说明书中引用的某些信息的要点。本摘要并不完整，不包含您在决定是否投资我们的A类普通股之前应考虑的所有信息。为了更全面地了解我们的公司和本发行物，我们鼓励您仔细阅读并考虑本招股说明书补充和随附招股说明书中的更详细信息，包括本摘要及其所述的“您可以在哪里找到更多信息；引用合并”部分的信息，以及我们为与本发行物相关而授权使用的任何自由写作招股说明书中的信息。您还应仔细考虑本招股说明书补充和随附招股说明书中讨论的事项，以及标题为“风险因素”和“管理层对我们财务状况及经营成果的讨论与分析”的部分、财务报表及相关注释，以及我们引用合并到本招股说明书补充和随附招股说明书中的其他信息。 概览 我们是一家领先的另类资产管理解决方案提供商，投资于所有主要的另类投资策略。我们主要投资，并通过直接导向的策略进行投资，这包括我们定义的二级市场投资、联合投资、直接投资和种子投资。我们运营定制化的单独账户和混合基金。我们与客户合作，代表他们在私募和公开市场进行投资，无论是通过定制投资组合以满足客户的特定目标，还是通过专门开发的混合基金来满足广泛的市场对策略和风险回报目标的需求。 我们在整个私有市场和绝对回报策略的全范围内进行规模化运作。私有市场和绝对回报策略主要由购买证券的流动性、客户承诺的时长以及激励费用形式和时间定义。对于私有市场策略，客户通常承诺在三年时间内投资，预期投资期限为七年或更长。在私有市场策略中，收益分享通常基于投资清算后的实现收益。对于绝对回报策略，证券流动性较高，客户可以更频繁地赎回资产，并且可以在每年基础上获得绩效费用。我们提供以下投资策略： 基础设施可持续和影响投资绝对回报策略替代学分私募股权房地产 我们的客户包括大型、复杂的全球机构投资者，他们依赖我们的投资专长和独特的投资渠道来探索替代市场，同时还包括不断增长的个体投资者客户群。作为定制化单一账户解决方案的先驱之一，我们能够为具有各种需求、内部资源和投资目标的客户提供投资服务，而且与客户的合作关系深厚，通常跨越数十年。 公司信息 GCM Grosvenor Inc.于2020年7月27日在特拉华州根据特拉华州法律成立，作为Grosvenor Capital Management Holdings, LLLP（“GCMH”）的全资子公司，旨在完成一项商业合并并与CF Finance Acquisition Corp.合并，CF Finance Acquisition Corp.是一家特拉华州公司，成立于2014年7月9日，根据特拉华州法律设立的一家空白支票公司，GCM Grosvenor Inc.继续作为存续实体（“商业合并”）。在2020年11月17日的商业合并之后，GCM Grosvenor Inc.拥有GCM Grosvenor Holdings, LLC的所有股权利益，该实体担任GCMH的普通合伙人。我们的主要行政办公室位于伊利诺伊州芝加哥市北密歇根大道900号，1100室，电话号码为（312）506-6500。我们的公司网站是www.gcmgrosvenor.com。通过或可以访问我们网站的信息不包含在本招股说明书补充文件中，您不应将我们网站上的信息视为本招股说明书补充文件的一部分。 风险因素 在您投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑以下风险以及我们在形式10-K年度报告的“风险因素”部分中描述的风险，该报告针对截至2024年12月31日的财务年度，并已在本文件中通过参考纳入，同时包括我们随后提交给美国证券交易委员会的任何修订或更新。您应仔细考虑此处以及下文讨论的风险因素，以及在此招股说明书补充文件中包含或通过参考纳入的所有其他信息，在做出投资决定之前。可能有其他未知或不可预测的经济、业务、竞争、监管或其他因素，这些因素可能对我们的未来业绩产生重大不利影响。如果任何这些风险实际上发生，我们的业务、业务前景、财务状况或经营结果可能会受到严重损害。这可能会导致我们A类普通股的交易价格下降，从而导致您的部分或全部投资损失。请还仔细阅读以下标题为“关于前瞻性声明的警示声明”的部分。 与我们公司普通股及相关发行的有关风险 购买本方案将导致您的每股账面价值将遭受即时和重大的稀释。 在本次发售中，购买者将面临因支付的价格远高于所购股份的每股净有形账面价值而导致的股票即时且显著的稀释。在通过发行股权证券筹集额外资本的情况下，股东可能会面临进一步的显著稀释。 股东可能会因未来的股权发行而经历间接稀释，因此，我们的股价可能会下降。 我们可能会不时以低于我方A类普通股当前交易价格的价格发行额外的A类普通股。因此，在以这种折扣价购买我方A类普通股的任何股份时，我们的股东将立即面临稀释。此外，随着机会的出现，我们未来可能会进入融资或类似安排，包括发行债券证券、优先股或A类普通股。如果我们发行A类普通股或可转换为或交换为A类普通股的证券，我们的A类普通股股东将面临额外的稀释，因此，我们的股价可能会下降。 我可能将以您和其他股东不同意的 方式分配这次融资的收益。 我们的管理层将有权广泛地决定如何使用我们在此发行中出售的A类普通股的净收益，包括用于本招股说明书补充说明中“收益用途”部分所述的任何目的。由于将决定我们如何使用此次发行的净收益的因素众多且复杂，其最终用途可能与目前预期的用途有较大差异。我们的管理层可能不会以最终增加您投资价值的方式使用我们的净收益，且管理层未能有效使用这些资金可能会损害我们的业务。在他们被使用之前，我们可能会将此次发行的净收益投资于短期和中期、带息债务、投资级工具、定期存款或美国政府的直接或担保债务。这些投资可能不会为我们的股东带来有利的回报。如果我们没有以增强股东价值的方式投资或使用此次发行的净收益，我们可能无法实现预期结果，这可能导致我们的股价下跌。 我司A类商品在公开市场的未来销售额，或者认为此类销售可能发生的认知，可能导致我司股价下跌。 大量出售我们A级普通股或其他与股权相关的证券可能在任何时候发生。这些销售，或者认为可能会发生这样的销售，可能会压低我们A级普通股的市场价格，并损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们可能在任何时候根据一个或多个单独的发行出售大量A级普通股。我们无法预测未来出售A级普通股或其他股权相关证券对我们的A级普通股市场价格的影响。 注意事项：关于前瞻性陈述的声明 这份补充招股说明书、随附的招股说明书以及我们已提交给美国证券交易委员会（或简称SEC）并在此补充招股说明书及随附招股说明书中引用的文件，包含关于未来事件和未来业绩的前瞻性声明。这些声明基于我们当前预期、估计、预测和假设以及管理层关于我们的业务、财务状况、经营成果以及我们经营所处行业和环境的当前信念和假设。包含“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“愿意”、“能够”、“应当”、“打算”以及“期望”等词语及其变体和类似表述的声明，旨在识别前瞻性声明。这些前瞻性声明仅反映本补充招股说明书和随附招股说明书发布时的观点，并受难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，实际结果可能与任何前瞻性声明中表示的差异很大，甚至不利。可能导致或贡献此类差异的因素以及我们认为影响我们表现的其他因素，包括我们在截止至2024年12月31日年度的10-K表年度报告中讨论的“风险因素”和“管理层对财务状况及经营成果讨论与分析”部分，以及我们向SEC提交的其他报告中所讨论的因素。虽然前瞻性声明是基于管理层在作出时合理的预期，但不应据此信赖。除法律规定的情况外，我们无意根据新的信息、未来事件或其他情况对任何前瞻性声明进行修订或公开更新。 用途 我们估计，扣除预计费用后，此次发行为我们带来的净收益约为4980万美元。应由我方承担的支出。 我们目前计划将此次发行的净收益用于一般企业用途，包括投资融资。 我们将对此项发行的净收益的使用拥有广泛的自主权。在上述用途待定的情况下，我们计划将此项发行的净收益投资于短期和中长期、带息债务、投资级工具、定期存款证明或美国政府的直接或担保债务。 分配计划 我们根据此说明书补充文件直接向一位投资者出售37,529,65股我们A类普通股票。每股13.322799美元的价格，总收益为5000万美元，根据2025年4月14日签署的股份购买协议。 我们目前预计，