道明银行美股招股说明书(2025-04-10版)

多伦多道明银行$1,100,000 数字缓冲篮联接票据，到期日为2026年9月21日 备注不产生利息。您在到期日（2026年9月21日）将收到的关于您的票据的金额，是基于五个指数的不等权重组合的表现：欧元STOXX 50®指数（38.00%权重），日经225指数（26.00%权重），富时®100指数（占17.00%权重）、瑞士市场指数（占11.00%权重）以及S&P/ASX 200指数（占8.00%权重），从定价日（2025年4月8日）至及包括估值日（2026年9月17日）的衡量。 如果估值日的最终篮子水平高于或等于初始篮子水平，您的债券回报将呈正值，并且对于您债券的每1,000美元本金，您将获得（i）1,133.00元的阈值结算金额和（ii）1,000美元加上1,000美元与篮子百分比变化之积的总和中的较大者。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降不超过10.00%，您将获得您债券的本金金额。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，您的票据回报将为负，并且每当最终篮子水平下降1%，您将损失票据本金大约1.1111%。尽管包含缓冲水平，但由于下行乘数，您可能损失全部本金。 初始篮子水平在定价日被设置为100，最终篮子水平将等于（i）100时代（2）总和对1的加上，按每个篮子组成部分计算：(a)从定价日期到估值日期，每个篮子组成部分的百分比变动乘以(b)其在篮子中的权重。每个篮子成分的初始指数水平为：相对于欧股STOXX 50指数，为4,773.65。®索引，2,432.02相对于TOPIX，7,910.5 3相对于FTSE。®100指数，相对于瑞士市场指数为11,359.12，相对于S&P/ASX 200指数为7,509.976。 为了确定到期时的付款金额，我们将计算篮子价值的百分比变化，即最终篮子水平与初始篮子水平相比的百分比增加或减少。到期时，对于您每张1,000美元面值的票据，您将收到一笔现金，金额等于： 如果百分比变化为正值或零（最终篮子水平大于或等于初始篮子水平），则（i）阈值结算金额与（ii）下列两项之和的最大值：（a）1000美元加（b）以下两项的乘积：1）1000美元乘以（2）百分比变化。 超过10.00%，1000美元；或如果百分比变化为负但不超过-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平，但不超过） 10.00%），其计算方法为：(i) $1,000加上(ii)（a）$1,000乘以（b）大约111.11%的下行乘数，再乘以（c）百分比变化总和加10.00%。您将收到的金额将少于您的本金。 篮子成分水平的下降可能会抵消其他篮子成分水平的增加。权重较高的篮子成分的表现将对您的票据回报产生更大的影响。这些票据不保证在到期时返还本金。 凭证未获担保，并非储蓄账户或银行的保险存款。凭证未获得加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构的保险或担保。凭证上的任何付款均受我们的信用风险影响。凭证将不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或显示。 您应当阅读本文件中的披露信息，以便更好地了解您投资的条件和风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“额外风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或否决这些债券，也没有确定本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明是否真实或完整。任何与此相反的表述都是一项刑事犯罪。 在定价日期设定您的债券条款时，债券的初始估值是每1,000美元本金982.90美元，低于下方列出的公开发行价格。请参阅下一页的“关于估算债券价值的附加信息”以及本文件P-7页开始的“附加风险因素”，以获取更多信息。您在任何时间点的债券实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 定价补充文件（2025年4月8日） 公开发行价、承销折扣以及分配给TD的收益，上述内容与我们所发行的首批债券相关。在定价补充说明日期之后，我们可能会决定以公开发行价、承销折扣以及分配给TD的收益（与上述金额不同）出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论是正还是负）部分取决于您购买此类债券所支付的公开发行价。 我们或高盛公司LLC（“GS&Co.”）或我们或他们各自的关联公司可能在本 Notes 的首次销售中使用此定价补充资料。此外，我们或 GS&Co. 或我们或他们各自的关联公司可能在 Notes 首次销售后的市场造市交易中使用此定价补充资料。除非我们或GS&Co.，或我们或他们各自的关联方在销售确认函中告知购买者不同的情况，否则本价格补充将用于做市交易。 关于估计的债券价值的附加信息 最终Notes的条款在定价日确定，基于当时的市场状况，并在本定价补充文件中列明。Notes的经济条款基于TD的内部资金率（这是基于如市场基准和TD的借贷意愿等因素的TD内部借款率），以及以下几个因素，包括预计支付给TDS的销售佣金、预期的销售优惠、折扣、佣金或费，这些可能被允许或支付给非附属中介，TD及其附属公司预计将在Notes的架构中获得的预估利润，TD在Notes相关问题上的预估成本，以及预估TD支付给高盛公司或其附属公司以及高盛公司或其附属公司支付给我们的金额之间的差额（详情见本文件下“补充分发计划（利益冲突）”）。由于TD的内部资金率通常低于TD基准债务证券在二级市场的交易水平，因此预计使用内部资金率而非基准债务证券在二级市场的交易水平来确定Notes的经济条款可能对Notes的经济条款产生不利影响。在本定价补充文件的首页，TD提供了Notes的初步估算价值。该初步估算价值是通过参考TD的内部定价模型确定的，这些模型考虑了许多变量并基于若干假设，这些假设可能或可能不会成真，通常包括波动性、利率（预测值、当前值和历史值）、价格敏感度分析、Notes的到期时间以及TD的内部资金率。有关初步估算价值的更多信息，请参阅本文件的“额外风险因素”。假设其他经济条款保持不变，由于TD的内部资金率通常低于TD基准债务证券在二级市场的交易水平，预计使用内部资金率而非二级市场基准债务证券的交易水平来确定Notes的经济条款将导致Notes的估算价值上升。更多信息请参阅“额外风险因素——与估算价值和流动性相关的风险——TD和高盛公司对Notes的估算价值是根据TD的内部资金率确定的，而不是根据信用利差或TD为其实际固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。 您的票据在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.在二级市场上最初购买或出售票据的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）以及GS&Co.将最初用于账户报表等的价值，等于大约GS&Co.在定价日根据其定价模型对您的票据市场价值的估计，考虑到TD的内部资金利率，再加上额外金额（最初等于每1,000美元本金金额15.40美元）。在2025年7月8日之前，GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果它进行市场操作，它没有义务这样做）将等于大约以下两项之和：（a）当时您的票据的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间起以直线方式下降至2025年7月7日为零）。 自2025年7月8日起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时估算的债券价值，该价值根据此类定价模型确定。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做），每个都基于GS&Co.的定价模型，请参阅“额外风险因素——与估算价值及流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的债券的估算价值”。 如果除代理商或其关联方之外的其他方基于其对您票据自身估计价值购买或出售您在二级市场的票据，该价值是参照TD的信贷利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部资金率）计算的，则该方购买或出售您票据的价格可能显著低于该价值。 我们敦促您阅读本价格补充材料中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息由以下详细资料所支撑：本定价补充分、产品补充分、标的物补充分和招股说明书。 发行人： 问题： 备注类型： 术语： 一个由以下指数组成的非加权篮子（每个指数均为“篮子成分”）： 篮子： CUSIP / ISIN: 89115HAL1 / US89115HAL15 TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）和高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”） 代理： 货币： 美元 最低投资金额： 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 每张笔记1000美元；所有提供的笔记总额为110万美元；如果TD自行决定在定价补充说明发布日期之后的日期额外出售提供的笔记，则提供的笔记的总本金金额可能会增加。 本金总额： 发行日期： 估值日期： 2026年9月17日，根据此处“——最终指数水平”下所述，受市场扰动事件和其他干扰的推迟。 2026年9月21日，根据产品补充说明中的“注释一般条款—到期日”和此处所提到的“——最终指数水平”，以及市场干扰事件和其他干扰事件可能导致推迟。 到期日： 对于每1,000美元的票据本金金额，我们将在到期日支付给您等额的现金金额，具体如下： 到期付款： • 如果最终篮子级别是大于或等于初始篮级，第较大的一个：(i) 门槛结算金额及 (ii) the总和（一）1,000美元加上（b）关于产品(1) 1,000 美元时代(2) 比率变动；• 如果最终篮子水平低于the Initial Basket Level but大于或者等于缓冲水平，1000美元；或•如果最终购物车水平为低于缓冲等级，缓冲级总和(i) 1,000美元加上（2）产品（一）1,000美元时代(b) 下跌乘数时代( c ) 有关总和百分比变化加上缓冲百分比。 如果您选择的“最终收益篮层级”低于“缓冲层级”，该投资者到期时获得的票据本金将低于本金金额，并且可能损失全部的本金。 所有用于或由与到期付款相关的任何计算产生的金额，将根据需要向上或向下取整到最接近的美分。 百分比变化： 篮组件退货： 关于每个篮子组件，其在定价日期的收盘水平，如表上所示。 初始索引级别： 关于每个篮子成分，其在估值日的收盘水平，根据产品补充说明中的“债券一般条款——无法获取或受影响于参考资产水平或法律事件变更的计算方法修改”进行调整。 最终指数级别： 如果原定的估值日期对于某个篮子组件不是一个交易日，或者发生市场扰乱事件，或者在原定的估值日期发生或持续，则该篮子组件的最终指数水平将为其在原定估值日期后首个交易日收盘时的收盘水平，只要计算代理在此交易日确定市场扰乱事件没有发生或不再持续。如果在原定估值日期后的每个交易日及包括第八个预定的交易日发生市场扰乱事件，或者在8个预定交易日的一段时间内没有交易日，则该篮子组件的最终指数水平将由计算代理在该第八个预定的交易日内确定（或，如果无法确定，则在情况下被认为是合理商业方式的估计），不论该日是否是交易日或当日市场扰乱事件的发生或持续。为了澄清，如果原定估值日期是交易日，且在该日针对篮子组件没有发生或正在持续市场扰乱事件，则该篮子组件的最终指数水平将在原定估值日期确定，不考虑非交易日状态或任何其他篮子组件存在市场扰乱事件。关于市场扰乱事件的定义，请参阅产品补充说明中的“债券一般条款——市场扰乱事件”。为了澄清，在市场扰乱事件定义中，“参考资产”指篮子组件，“参考资产组成”指篮子组件组成。如果原定的估值日期由于任何篮子组件的非交易日或市场扰乱事件而推迟，则到期日将被推迟至推迟后的估值日期后的第二个工作日。 关于每个篮子组件，其收盘水平将是指数赞助商（如产品补充中定义）在任意交易日公布的该篮子组件或任何后续指数（如产品补充中定义）的官方收盘水平。 关于篮子成分的交易日指的是以下日子：(A) 欧洲交