道明银行美股招股说明书(2025-04-10版)

多伦多道明银行$1,100,000 2026年9月21日到期的数字缓冲篮子联动票据 该债券不支付利息。您将支付的票据金额（到期日为2026年9月21日）基于五个指数的加权不均的篮子表现：EUROSTOXX 50®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时指数®100指数（占比17.00%），瑞士市场指数（占比11.00%）和S&P/ASX 200指数（占比8.00%），以定价日期（2025年4月8日）至估值日期（2026年9月17日）为测量范围。 如果估值日的最终篮子水平高于或等于初始篮子水平，您所持本票的回报将为正，并且对于您所持本票的每1,000美元本金，您将获得以下两项中较大的金额：(i) 1,133.00美元的门槛结算金额；(ii) 1,000美元加上1,000美元乘以篮子百分比变化的乘积。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降不超过10.00%，您将获得您所持本票的本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，您的凭证回报将变为负值，并且随着最终篮子水平每下降1%低于初始篮子水平的90.00%缓冲水平，您将损失大约1.1111%的凭证本金。尽管包含了缓冲水平，但由于下行乘数，您可能会损失全部的本金。 初始篮子水平在定价当天设定为100，最终篮子水平将等于（i）100时代（ii）the总和1加号，如每个篮子成分所计算，(a)每个篮子成分从定价日期到评估日期的百分比变化乘以（b）其在篮子中的权重。每个篮子成分的初始指数水平为：4,773.65，相对于EURO STOXX 50。®指数，2,432.02 相对于TOPIX，7,910.53 相对于FTSE®100指数相对于瑞士市场指数为11,359.12，相对于S&P/ASX 200指数为7,509.976。 为了确定您到期时的付款，我们将计算篮子的百分比变化，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每张$1,000面额的票据，您将收到以下等值的现金：● 如果百分比变化为正数或零（最终篮子水平大于或等于初始篮子水平），则： （水平），(i) 阈值结算金额与(ii) 之和，(a) $1,000 加上 (b) (1) $1,000 乘以 (2) 百分比变化的乘积；● 如果百分比变化为负数但不超过 -10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平，但不超过 10.00%），则 $1,000；或● 如果百分比变化为负数且低于 -10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过 10.00%），则 (i) $1,000 加上 (ii) (a) $1,000 乘以 (b)大约为 111.11% 的下行倍数乘以 (c) 百分比变化加 10.00% 的总和。您将收到的金额将少于您的票据本金。 成分 basket 的水平降低可能抵消其他 basket 成分水平提高。权重更高的 basket 成分表现将对您的票据收益产生更大的影响。这些票据不保证到期时本金返还。 凭证是无担保的，并非银行储蓄账户或保险存款。凭证不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构担保或保险。对凭证的任何付款均受我们的信用风险影响。凭证将不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或显示。 您应阅读本处的披露，以更好地理解您投资的条件和风险。请参阅本价格补充说明的第P-7页开始的“其他风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定本定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书的真实性或完整性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 初始估计的票据价值在设定您票据条款的定价日期为每$1,000面值的982.90美元，这低于下文列出的公开发售价格。请参阅下一页的“关于估计债券价值的附加信息”以及“附加风险因素”。 公开发行价格、承销折扣以及归入TD的款项与我们所发行的初始债券相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能会决定以公开发行价格和与上述金额不同的承销折扣及归入TD的款项出售额外债券。您在债券上的投资回报（无论为正或为负）将部分取决于您购买此类债券所支付的公开发行价格。 我们或高盛公司及有限责任公司（“GS&Co.”），或我们的任何关联方或他们的任何关联方，可能在本期票据的初次销售中使用此定价补充文件。此外，我们或GS&Co.或我们的任何关联方或他们的任何关联方可能在票据初次销售后进行的市场创造交易中使用此定价补充文件。除非我们或GS&Co.，或我们或他们各自的关联公司，在销售确认函中另行通知购买者，否则此定价补充将用于市场创造交易。 关于估计债券价值的额外信息 最终，这些债券的条款是在定价日根据市场状况确定的，并在本定价补充文件中列出。债券的经济条款基于TD的内部资金成本率（该成本率是TD基于市场基准和TD的借款意愿等因素确定的内部借款利率），以及包括但不限于以下因素：预期支付给TDS的销售佣金、预期给予或支付给非关联中介的销售折扣、佣金或费用，TD或其关联公司在与安排债券相关的预期利润，TD可能因与债券相关的费用而发生的估计成本，以及TD支付给高盛公司或其关联公司或这些公司支付给我们的金额之间的差额，该差额进一步在“补充分销计划（利益冲突）”部分中描述。由于TD的内部资金成本率通常代表低于TD基准债务证券在二级市场交易水平的折扣，因此，对于债券使用内部资金成本率而不是TD基准债务证券在二级市场的交易水平，预计会对债券的经济条款产生不利影响。在本定价补充文件的封面页上，TD提供了债券的初步估计价值。初步估计价值是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量并基于多个假设，这些假设可能或可能不会实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、债券的到期时间以及TD的内部资金成本率。有关初步估计价值的更多信息，请参阅“其他风险因素”。鉴于TD的内部资金成本率通常代表低于TD基准债务证券在二级市场交易水平的折扣，在假设其他经济条款保持不变的情况下，使用内部资金成本率而非TD基准债务证券在二级市场的交易水平预计会增加债券的估计价值。有关更多信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和高盛公司对债券的估计价值是根据TD的内部资金成本率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”部分中的讨论。 您的债券在任何时刻的价值将反映许多因素，无法预测；然而，高盛公司最初在二级市场上买卖债券的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差）以及高盛公司最初用于账户报表等的价值，等于大约等于高盛公司在定价日的市场价值估计，基于其定价模型，并考虑TD的内部融资利率，再加上额外的金额（最初相当于每1,000美元本金金额15.40美元）。在2025年7月8日之前，高盛公司购买或出售您的债券的价格（如果它进行交易，它没有义务这么做）将等于以下两项之和：（a）当时估计的债券价值（参照高盛公司的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将以直线方式从定价时间下降至2025年7月7日）。 自2025年7月8日起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果其进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于根据此类定价模型确定当时您的债券的估计价值。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，其并无此义务），均基于GS&Co.的定价模型，请参阅“其他风险因素——与估计价值及流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的债券（如果GS&Co.进行市场交易，其并无此义务）的价格将基于GS&Co.对您的债券的估计价值”。 如果除代理人或其关联方之外的其他方基于自己对您债券的估计价值购买或出售您的债券，该估计价值是根据TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部资金利率）计算得出，那么该方购买或出售您的债券的价格可能显著低于。 我们强烈建议您阅读本定价补充文件中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受到本定价补充、产品补充、基础资产补充和招股说明书中更为详细信息的限制。 发行人：多伦多道明银行（“TD”）问题：高级债务证券，系列H备注类型：数字缓冲组合链接票据（“票据”）术语：大约17个月篮子：一个由以下指数组成的非等权重篮子（每个指数，称为“篮子成分”）： 代理商： TD Securities (USA) LLC（“TDS”）和Goldman Sachs & Co. LLC（“GS&Co.”） 货币： 本金金额：每张票据金额为1000美元；所有提供的票据总额为1,100,000美元；如果TD根据其唯一选择，在定价补充说明日期之后的一个日期决定额外出售提供的票据，则提供的票据的总额可能增加。 发行日期： 估值日期： 2026年9月17日，根据本文档“— 最终指数水平”部分所述，受市场干扰事件和其他中断的影响，可能将推迟。 到期日： 2026年9月21日，如有市场扰乱事件及其他扰乱因素，可根据“产品补充——一般条款——到期日”中的规定进行延期。本处所述“—最终指数水平”亦适用。 到期付款： 对于每1,000美元的债券本金金额，我们将在到期日支付给您一笔现金，金额等于： • 如果最终篮子水平是大于或等于初始篮子水平，the大于：(i) 阈值结算金额及 (ii) 的总和（一个）1,000美元的（金额）加号（b）该产品（1）$1,000时代（2）百分比变化；• 如果最终篮子水平为低于初始篮子水平但大于或者等于缓冲水平，1000美元；或者•如果最终篮子水平是少于缓冲水平、总和(i) 1,000美元加号（ii）the产品（一个）1,000美元的（金额）times（b）下跌乘数时代（c）权利归原作者所有总和百分比变化加号缓冲百分比。 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者将收到债券到期时的本金金额少于债券面值，可能丧失全部本金。 所有用于或源于与到期付款相关的任何计算的金额，将根据需要向上或向下舍入到最接近的美分。 附加您的借条条款 您应与此定价补充说明、产品补充说明以及标的补充说明一同阅读，这些补充说明与我们的高级债务证券H系列相关，而这些票据是该系列的一部分。在此定价补充说明中使用的但未定义的首字母缩写词将在产品补充说明中赋予其含义。在任何冲突情况下，以下顺序将适用：首先，此定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。本注解在多个重要方面与产品补充说明中描述的条款存在差异。您应仔细阅读此定价补充说明。 本价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑本文件中的“额外风险因素”以及其他事项，产品补充文件中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明书中列出的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就债券投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在美证券交易委员会（以下简称“SEC”）网站http://www.sec.gov上访问这些文件（或如果该地址已更改，通过审查SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）： 2025年2月26日招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 充明：2025年2月26日下充明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充 MLN-EI-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/dat