加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-10版)

根据竣工，日期为2025年4月10日价格补充（适用于2025年价格补充（及2023年9月5日权益指数基础补充、9月5日说明书补充及9月5日说明书）） 本初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充及随附的基本补充、说明书补充和说明书并不构成购买这些证券的邀请，也不会在任何未经允许提供或销售证券的司法管辖区 加拿大帝国商业银行 资深全球中期债券 Capped杠杆缓释标准普尔500指数链接债券到期日 The notes do not bear interest. 这些票据不产生利息。您在指定的到期日（预期为第二日）将获得的本金支付额。® (确定日期之后的预定工作日)基于从交易日期至包括确定日期在内的S&P 500指数（“标的资产”）的表现（预计在交易日期后的20至23个月内）。如果确定日期的最终标的资产水平是大于初始标的资产水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期标的资产的实际收盘水平），您的债券回报将为正值，并且等于标的资产回报的1.8倍上涨参与率，但受最大结算金额限制（预计为每1000美元债券本金金额在1205.20美元至1241.38美元之间）。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降至12.50%，您将收到您债券的本金金额。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降超过12.50%，您的债券回报将变为负值。您可能会损失债券的全部投资。 为了确定到期时的支付金额，我们将计算标的物回报率，即最终标的物水平与初始标的物水平之间的百分比增加或减少。在约定的到期日，对于您每张面值1,000美元的票据，您将收到一笔现金，其金额等于： 大于初始标的物水平），该总和（一）1,000美元此外· (ii) the产品（一个）1,000美元时代（b）1.8时代(c) 标的资产回报，不超过最大结算金额；或者如果标的资产回报是零或消极但是不低于-12.50%（即最终的标的水平是）等于或小于最初的· 标的资产水平，但不超过12.50%，1000美元；或 如果标的资产回报是消极并且是以下-12.50%（即最终的标的水平是）小于初始标的水平·超过12.50%的），总和（一）1,000美元此外(ii) the产品约1.1429的时代( b ) 的总和底层资产回报此外12.50%时代(版权) 1,000美元。此金额将低于1000美元，可能为零。 注解具有复杂特点，投资注解涉及的风险与传统债券证券投资无关。请参阅本定价补充说明第PRS-8页开头的“针对您注解的特定风险因素”以及随附基础补充说明的第S-1页开头的“风险因素”。 根据我们内部定价模型，我们对交易日期的票据估计价值预计在每张964.00美元至988.80美元之间。预计估计价值将低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充中的“银行对票据的估计价值”。 备注是无担保债务，加拿大帝国商业银行的所有付款都受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些备注不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或工具保险的存款。备注不属于可接管债务证券（如招募说明书中第6页定义）。备注不会在美国任何证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或驳回这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的声明均为刑事犯罪。 上述的发行价格、代理商佣金和净收益与我们将首次出售的债券相关。交易日后，我们可能决定以发行价格、代理商佣金和净收益与上述金额不同的方式出售额外的债券。您投资的回报（无论是正还是负）部分取决于您购买债券所支付的发行价格。 加拿大帝国商业银行世界市场公司或我们的其他关联公司可能在使用此定价补充说明进行市场创造交易后，在笔记中引用。除非我们在销售确认中另行通知购买者，否则本定价补充说明用于市场创造交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，在2025年或前后以即时可用资金支付的情况下，以书面形式交付笔记。 Capped杠杆缓释标准普尔500指数链接债券到期日 关于此价格补充 您应与此定价补充说明（以下简称“定价补充”）及2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、招股说明书补充说明（以下简称“补充说明”）和股票指数基础补充说明（以下简称“基础补充”）一起阅读，以获取有关本高级全球中期票据的更多信息。本定价补充说明中的信息如与上述补充说明、基础补充和招股说明书中的信息不同，以本定价补充说明为准。本说明中使用但未定义的某些定义术语的含义，请参照相应的补充说明、基础补充或招股说明书。 您应仅依赖本定价补充文件及其参考的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其编制目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其相关底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及并可向公众提供的文档之外的信息。我方并未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供了不同或额外信息，您不应相信它。 我们并未，且加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）也未在任何禁止要约或销售的地区提出销售这些票据的要约。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所包含或引用的信息在任何除适用文件日期之外的日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成要约，或代表我们或CIBCWM发出的认购和购买任何票据的邀请，也不得用于或与任何未经授权在相关司法管辖区进行要约或招揽有关，或向任何法律禁止进行此类要约或招揽的个人。 在本定价补充资料中，“CIBC”、“发行人”、“该银行”、“我们”、“我们公司”及“我们的”是指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或根据上下文需要。 您可以通过以下方式访问相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（如该地址已更改，请通过SEC网站www.sec.gov上查看相关日期的我们提交的文件）： 附件说明（2023年9月5日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm Capped杠杆缓释标准普尔500指数链接债券到期日 摘要信息 我们称本定价补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。以下列出了每个提供的笔记的术语。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义已在随附的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中设定。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和底层补充文件一起阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何冲突的条款。 关键字 发卡行：加拿大帝国商业银行 ®标的资产：S&P 500指数（彭博代码：“SPX指数”），由S&P道琼斯指数公司发布 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据的面值将为1000美元；所有提供的票据总额；在发行者根据其单独选择，决定在交易日后某日期额外出售提供票据的情况下，提供的票据的总额可能增加。 最低投资：1000美元（一张纸币） 面额：1000美元及其以上的1000美元的整数倍 购买非本金金额：我们将于约定的到期日支付您债券的本金，支付金额不会根据您购买债券时支付的价格进行调整。因此，如果您以高于（或低于）本金的价格购买债券并持有至到期日，这可能会以多种方式影响您的投资。此类债券的投资回报将低于（或高于）您以本金购买债券时的回报。此外，约定的缓冲水平不会为您的投资提供与以本金购买债券时相同的保护措施。此外，上限水平将在低于（或高于）以下指示的百分比回报时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“针对您债券的特定风险因素——如果您以高于本金的价格购买债券，您的投资回报将低于以本金购买债券的回报，某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（到期日）：对于您每张1,000美元的票据本金，我们将在规定的到期日支付给您相当于以下金额的现金： 如果最终标的物的水平是大于初始标的物级别，但少于the cap level，上限级别总和（一）1,000美元·此外(ii) the产品（一个）1,000美元时代(b) 上涨参与率时代(丙)标的收益率 如果最终标的物的水平是等于或小于初始标的物级别，但大于或等于缓冲区· 级别，1000元；或 ·如果最终标的物的水平是小于缓冲水平，缓冲总和（一）1,000美元此外(ii) the产品关于（一个）缓冲区比率时代( b ) 的总和底层资产回报此外缓冲金额时代(版权) 1,000美元。在这种情况下，现金结算金额将少于票据本金，您可能失去部分或全部本息。本金金额 upside participation rate: 180.00% 参与率：180.00% 等级（在交易日期设置）：预期介于初始标的资产水平的111.40%至113.41%之间 最高结算金额（设定于交易日）： 预期每张票据价格为1,205.20至1,241.38美元 缓冲水平：初始标的物水平的87.50% 缓冲金额：12.50% 缓冲比率：初始标的水平除以缓冲水平，约等于114.29% 初始标的物水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期标的物的实际收盘水平）： 标的资产回报：The商数（1）最终标的层级m 减初始标的水平分裂根据(2)初始标的水平，表示为正负百分比 Capped杠杆缓释标准普尔500指数链接债券到期日 交易日期：2025年 原始问题日期（结算日期）（在交易日设定）：预期为交易日后第五个计划工作日 确定日期（设定在交易日）：规定日期预计为交易日期后20至23个月之间，根据附随的基础补充资料中“注记的某些条款——估值日期”所述进行调整。 声明到期日（设定于交易日）：规定的日期，预计为确定日期之后的第二个约定工作日，具体调整情况请参阅随附的基本补充文件中的“某些条款——利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”。 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一项都将构成对标的资产的市场干扰事件： 一次低于定义的20%的标的股票的交易暂停、缺位或实物限制· 按重量计算，在各自的主要市场中的标的资产更多，每种情况均超过连续两小时的交易时间，或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人根据其单独判断确定。 暂缓、暂停或材料限制期权或期货合约的交易，如适用，涉及以下内容：·作为标的资产或构成该合约在其相应主要市场的标的资产中按重量计20%或以上的股票，在每个案例中，连续超过两小时的交易时段或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 构成标的的股票占标的总量的20%或更多，如有可用的期权或期货合约。与标的资产或构成标的资产20%或以上权重的标的股票无关，这些股票或合同的原主要市场，由计算代理人根据其独立判断确定，不在该原主要市场上进行交易。 并且，在这些事件中，计算代理根据其唯一判断权认定，该事件可能会实质性干扰我们或我们的任何关联方或处于类似情况下的任何一方解除与这些票据相关的全部或重要部分对冲的能力。有关我们及/或我们的任何关联方进行对冲的更多信息，请参阅随附的基本补充资料中的“收益的使用和对冲”。 以下事件不会对标的资产构成市场干扰事件： 关于交易小时数或天数限制，但仅限于因已宣布