核心观点与关键数据
发行人：德意志银行 AG
证券类型：6.15% 固定利率可赎回优先债务融资票据
到期日：2035年4月30日
发行价格：100.00%
利率：每年6.15%，每年付息一次，按未调整的30/360天计息规则计算
付息日期：每年4月的最后一天，自2026年4月30日起至到期日或可选赎回日止
可选赎回日：每半年一次，在每年4月和10月的最后一天，自2027年4月30日起至2034年10月30日止
交易日期：约2025年4月28日
结算日期：约2025年4月30日
最低面值：1,000美元
票据描述：不可转让、不可分包的优先债务融资票据，按面值发行，由德意志银行 AG 发行，由德意志信托公司美洲作为受托人，德意志银行信托公司美洲作为付款代理人、认证代理人、发行代理人和注册代理人
风险因素：
- 票据价值可能因通货膨胀和/或利率上升而下降
- 票据存在再投资风险，因为发行人可以选择在可选赎回日提前赎回票据
- 票据受德意志银行 AG 的信用风险影响，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响
- 票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受其他解决方案措施的影响，投资者可能损失部分或全部投资
- 票据不设违约事件，除了德国法院对发行人提起破产程序
- 票据持有人在违约情况下只有有限的执行救济措施
- 票据不会上市，流动性可能有限
- 许多经济和市场因素会影响票据的价值，包括剩余期限、通货膨胀趋势、利率、地缘政治条件、供求关系和发行人的信用状况
解决方案措施：
- 根据欧洲银行恢复和解决指令 (BRRD) 和德国解决方案法案，如果德意志银行 AG 被认定为“非 viable”，则票据可能受解决方案机构采取的解决方案措施的影响
- 解决方案措施可能包括：减记（包括减至零）、转换为普通股或其他所有权工具，或采取其他解决方案措施
- 票据持有人将放弃对发行人因解决方案措施而产生的任何索赔，并同意受解决方案措施的约束
税收考虑：
- 票据应被视为固定利率债务工具，并应被视为无原始发行折扣
- 非美国持有人应提供适当的 IRS 表单 W-8 或其他文件，以建立免征代扣税的豁免
资金用途：一般公司用途
对冲：德意志银行 AG 或其附属公司可能从时间到时间收购与票据类似的证券，并可能持有或重新出售这些证券
分销补充计划（利益冲突）：
- 德意志银行证券公司 (DBSI) 将以最多30.00美元/张的折扣购买票据，并允许选定的经销商获得最多30.00美元/张的优惠
- DBSI 是德意志银行 AG 的附属公司，也是 FINRA 的成员，因此必须遵守 FINRA 规则 5121 的要求
- DBSI 可能在二级市场上作为主要方或代理人进行票据的买卖
- 为了促进票据的发行，DBSI 可能进行稳定票据价格的交易，例如创建裸空头头寸或进行公开市场购买
