道明银行美股招股说明书(2025-04-09版)

定价补充文件，日期为2025年4月8日，针对产品补充文件MLN-EI-1，日期为2025年2月26日，标的补充文件，日期为2025年2月26日，以及招股说明书，日期为2025年2月26日。 多伦多道明银行 $560,000 可赎回的与纳斯达克100指数中表现最差股本相关的或有利息壁垒票据®， Russell 2000®指数和标普500指数®指数到期日为2027年4月13日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与纳斯达克100指数中表现最差的股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。®， Russell 2000®指数和标普500指数®指数（每个，为一个“参考资产”，共同构成“参考资产集合”）。 《本息将根据条件利息支付日（包括到期日）按年利率10.60%（以下简称“条件利息率”）支付条件利息支付，但仅当在相关的条件利息观察日，每个参考资产的收盘价值大于或等于其条件利息障碍价值，后者等于其初始价值的60.00%时。然而，如果任何参考资产的收盘价值在条件利息观察日低于其条件利息障碍价值，则在该相关的条件利息支付日不会产生或支付任何条件利息支付。》 TD可自行决定，在任何偿还支付日（包括第二个或有利息支付日后的每季度偿还支付日，但不是到期日）的至少三个工作日之前，通过至少书面通知三天，完全而非部分地提前赎回票据（称为“发行人提前赎回”），无论参照资产的市场价值。如果TD在到期日之前选择提前赎回票据，则偿还支付日将是对应的或有利息支付日，并且在此日期，我们将按每张票据支付相当于本金金额的现金付款，加上任何本应支付的或有利息支付。在发行人提前赎回后，根据票据不再有进一步款项的义务。 如果TD不在到期前选择提前赎回本债券，我们在到期时支付的金额，以及根据情况可能应支付的其他或有利息支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日期的收盘价值（每个，其“最终价值”），相对于其障碍价值，障碍价值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： • 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：本金1,000美元• 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值：以下两项之和（1）1,000美元加上（2）以下两项的乘积（i）1,000美元乘以（ii）表现最差的百分比变化 如果TD选择在到期前不提前赎回本票据，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受与其初始投资相等的百分比损失，该百分比损失等于表现最差的参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降（“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%，则投资者将损失本票据本金1%。投资者可能损失全部本金。本票据的任何支付都受我们信用风险的影响。 本注解不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一或有利息观察日（包括最终估值日）以及每一参考资产的参考资产的市场风险中暴露。任何参考资产价值的下降不会被其他参考资产价值的较小下降或潜在增加所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在注解中的全部投资。注解上的任何支付均受我们的信用风险影响。 注意：以下为中文翻译，保留原英文格式和其他符号。 该债券具有复杂特征，投资于该债券涉及多项风险。请参阅本定价补充资料的第P-7页开始的“额外风险因素”，以及2025年2月26日产品补充资料MLN-EI-1的第PS-7页开始的“针对该债券的额外风险因素”（该产品补充资料），以及2025年2月26日招股说明书的第1页“风险因素”（该招股说明书）。这些票据是无担保的，并非银行储蓄账户或保险存款。这些票据未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国的政府机构或机构担保。这些票据将不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或展示。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券或确定本定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是否真实或完整。任何 我们将通过德意志信托公司的设施，在发行日以书面的形式发行这些债券，并要求支付相应款项。立即可用资金。 您的研究报告中关于您的票据的估计价值在定价日期为每张974.80美元，如进一步讨论所述，见本定价补充材料第P-10页的“其他风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”以及第P-23页的“关于票据估计价值的其他信息”。估计价值低于票据的公开发售价格。 2TD Securities (USA) LLC （“TDS”）将按照每张债券3.40美元（0.34%）的比例获得佣金，并将全部佣金用于向其他经销商提供销售优惠，以便在发行债券过程中进行交易。其他经销商可以将债券以本金金额减去不超过每张债券3.40美元的折扣转售给其他证券经销商。TD将对与债券发售和销售相关的特定费用向TDS进行报销，并因其在债券发售和销售中所发挥的作用而向TDS支付费用。详见“补充分配计划（利益冲突）”部分。 公开发行价格、承销折扣及支付给TD的款项上述内容与我们所发行的初始债券相关。我们可能在定价补充文件发布日期之后决定以公开发行价格出售额外债券，并使用与上述金额不同的承销折扣及支付给TD的款项。您投资于债券的回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的公开发行价格。 可赎回的与纳斯达克100指数中表现最差股本相关的或有利息壁垒票据®，Russell 2000®指数和标普500指数®指数到期日为2027年4月13日 摘要 本“摘要”部分的信息由本价格补充说明、产品补充说明、标的补充说明和招股说明中详细列出的信息加以限定。 一天，根据计算代理的决定，纽约证券交易所和纳斯达克股票市场或其继任者计划开盘交易。 交易日： 附加的债务凭证条款 您应与补充了产品补充文件MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）和标的补充文件（以下简称“标的补充”）的招股说明书一起阅读本定价补充文件，这些补充文件与我们的高级债务证券系列H相关，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的大写术语，其含义将在产品补充文件中给出。在任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，招股说明书。注解与产品补充说明中描述的条件在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读这份定价补充说明。 本定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑本文件中“额外风险因素”、产品补充中的“针对债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”所列事项，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件：（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上相关日期的我们的提交文件）: 募集明，日期：2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日到期的充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充 MLN-EI-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买债券条款的权利。如债券条款有任何变动，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 附加风险因素 本笔记涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与笔记条款相关的最重要的风险。有关这些和其他风险的信息，请参阅产品补充说明中的“针对本笔记的特定风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据其特定情况，本票据的适宜性。 与回报特性相关的风险 您的投资于本笔记可能导致亏损。 注解不保证本金金额的返还，投资者可能损失其投资于注解的全部金额。具体来说，如果TD在到期前未选择提前赎回注解，并且任何参考资产的最后价值低于其障碍价值，投资者将因其表现最差的参考资产的最后价值每低于其初始价值1%，而损失注解本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。 您将在任何附条件利息观察日若任何参考资产在该附条件利息观察日的收盘价值低于其附条件利息门槛价值时，不会收到该附条件利息支付的款项。 您在相关或有利息观察日如果任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，则不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在注记期限内的每个或有利息观察日，任何参考资产的结算价值都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会在您的注记中获得正回报。通常，这种未支付任何或有利息支付将与您的注记到期时本金损失风险增加相一致。 债券的潜在正回报仅限于可能支付的债券附带的利息，无论任何参考资产是否增值。 潜在的正收益仅限于支付的任何或有利息支付，这意味着任何正收益将由在债券期限内在债券上支付的任何或有利息支付的总和组成。因此，如果任何参考资产的增值超过了在债券上实际支付的任何或有利息支付的总和，债券的收益将低于在直接投资于该参考资产、与该参考资产的正表现直接挂钩的证券或构成该参考资产的股票和其他资产（其“参考资产成分”）的假设性投资所获得的收益。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您将在您的债券上获得的回报，这可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，并且在债券期限内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一笔或多笔或有利息支付，且您在债券上的回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买具有类似到期日的传统带息优先债务证券，TD所获得的回报。您的投资可能无法反映在考虑影响货币时间价值的因素时的全部机会成本。 TD可能选择在到期日之前提前赎回债券，且债券面临再投资风险。 TD 可能在其自由裁量权下，在任何约定支付日（每季度一次，从第二个或有利息支付日开始，但不包括到期日）根据本条款“摘要——发行人回售特征”中指定的预先书面通知来调用债券。发行人回售之后，在相关的支付日后，根据债券不再向您支付任何款项。因此，由于债券最早可能在第一个可能的支付日被调用，持有期可能会受限。如果 TD 在到期前选择调用债券，不能保证您能够以相当于类似风险水平的回报重新投资债券投资所得收益。此外，如果您能够将此类收益重新投资于类似风险水平且具有可比回报的投资，您可能需要承担交易成本，例如新债券价格中的交易商折扣和对冲成本。 在预期支付于票据的金额，包括或有利息支付以及到期支付，大于TD在市场上发行的其他具有相似到期日的类似工具所应支付的金额时，TD更有可能选择在到期前提前赎回这些票据。在那种环境下，TD提前赎回票据的可能性增加，这会提高您无法将提前赎回票据的收益再投资于具有相似或有利率的等值投资的风险。TD提前赎回票据的可能性较低。 在到期前，当根据债券预计应支付的金额，包括或有利息支付和到期支付，低于TD以类似到期日发行的其它类似工具在市场上的应支付金额时，包括在任何参考资产的价值低于其相应的或有利息障碍值和/或障碍值的时间段。因此，当根据债券预计应支付的金额低于其它类似工具的支付金额，以及当您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对