道明银行美股招股说明书(2025-04-09版)

定价补充（2025年4月8日），针对产品补充MLN-EI-1（2025年2月26日）、标的补充（2025年2月26日）和招股说明书（2025年2月26日） 多伦多道明银行 $560,000可赎回的或有利息障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的挂钩®，罗素2000®索引和标准普尔500指数®索引，到 期日：2027年4月13日 ®®多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票相关的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）The Russell 2000Index and S&P 500索引（每个“参考资产”，以及“参考资产”的总和）。 TheNoteswillpayaContingentInterestPaymentonaContingentInterestPaymentDate(includingtheMaturityDate)ataperannumrateof10.60%(the“ContingentInterestRate”)onlyif,ontherelatedContingentInterestObservationDate,theClosingValueofeachReferenceAssetisgreaterthanorequaltoitsContingentInterestBarrierValue,whichisequalto60.00%ofitsInitialValue.If,however,theClosingValueofanyReferenceAssetislessthanitsContingentInterestBarrierValueon aContingentInterestObservationDate,noContingentInterestPaymentwillaccrueorbepayableontherelatedContingentInterestPaymentDate. TD可以在其自行判断下，选择在任一偿还日（自第二笔或有利息支付日起的每季度偿还日，非到期日）的至少三个工作日之前，以书面通知的方式，全部而不是部分地提前偿还债务（即发行人提前偿还），而不考虑参照资产的结算价值。如果TD选择在到期日前提前偿还债务，偿还日将对应于或有利息支付日，并且在此日期，我们将按照每笔债务支付相当于本金金额的现金，以及任何应支付的或有利息。在发行人提前偿还后，根据债务合同，不再有其他金额的债务欠款。 如果TD选择在到期前不提前调用该注释，我们在到期时支付的金额（如果有的话），加上任何应支付的或有利息支付，将取决于每个参考资产在其最终估值日期的最终价值（每个，其“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金1,000美元 • 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍值： 函数$(1)\ext{总金额}+ 1,000+ (2)\ext{最低表现百分率变化}与\\(i\\)之积的乘积\\(1,000\imes(ii)\\) 如果TD未在资产成熟前调用笔记，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受相当于参考资产从初始价值到最终价值百分比下降的初始投资的百分比损失（即“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，则投资者将损失债券本金1%，并且可能损失全部本金。对债券的任何支付均受我们信用风险的影响。 注解不保证支付任何或有利息支付或返还本金。投资者将面临每个参考资产在每个或有利息观察日（包括最终估值日）的市场风险，并且一个参考资产价值的下降不会被其他任何参考资产价值的较小下降或潜在增加所抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失他们在注解中的全部投资。注解上的任何支付均受我们信用风险的影响。 票据无担保，并非储蓄账户或银行保险存款。票据不获加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何政府机构或机构担保。票据不会被列入或显示在任何证券交易所或电 笔记具有复杂的功能，投资笔记涉及多项风险。参见本价格补充说明的第P-7页“额外风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）的第PS-7页“针对笔记的额外风险因素”（“产品补充说明”），以及2025年2月26日招股说明的第1页“风险因素”（“招股说明”）。 既没有证券交易委员会（以下简称“SEC”）也没有任何州证券委员会批准或反对这些债券，或确定这价格补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是犯罪行为 我们将于发行日通过存托信托公司的设施以现金支付的形式仅以账本形式交付票据。您在定价日所持有的票据的估计价值为每张974.80美元，如“额外风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”部分所进一步讨论，详见本定价补充的P-10页，以及“有关票据估计价值的附加信息”部分，详见P-23页。估计价值低于票据的公开发行价。 1某些经销商在购买这些债券以供某些收费顾问账户销售时，可能已同意放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买这些债券的公开招标价格可能低至每张996.60美元（9 2TD Securities (美国）有限责任公司（“TDS”）将收取每张票据3.40美元（0.34%）的佣金，并将全部佣金用于允许与票据发行相关的经销商向其他经销商提供折扣。此类其他经销商可以在不超出每张票据3.40美元的折扣的情况下将票据再次转售给其他证券经销商。TD将赔偿TDS与在票据发售中的角色相关的某些费用，并且TD将与在票据发售中的角色相关的TDS付手续费。见此处“补充分销计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣及TD收入的金额如上所述，关联于我们首次发行的债券。我们可能在定价补充说明日期之后，以公开发行价格和不同的承销折扣及TD收入出售额外债券。您对债券投资的回报（无论正面或负面向）将部分取决于您购买上述债券时支付的平均发行价格。 可赎回的或有利息障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的挂钩®，罗素2000®索引和标准普尔500指数®索引 到期日：2027年4月13日 摘要 该“摘要”部分的信息由本《定价补充文件》、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中提供的相关详细资料所补充说明。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1（“产品补充”）以及标的补充（“标的补充”）一起阅读本定价补充说明，这些补充说明与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是其中一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的大写术语，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件以及以下列出的文件包含了债券的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易思路、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育资料。您应当仔细考虑本文件中的“额外风险因素”、产品补充文件中的“特定于债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件（或在地址变更后，通过查看SEC网站www.sec.gov上相关日期的我们的备案）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 产品补充 MLN-EI-1，日期：2025年2月26日： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引密钥，或CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中使用，“银行”、“我们”、“我们”、“ ours”或“our”指代加拿大多伦多银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 附注涉及的风险与投资传统债券证券无关。本节描述了与附注条款相关的最重大风险。有关这些及其他风险的更多信息，请参阅产品补充材料中的“特定于附注的其他风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 注释及其在特定情况下的适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资所涉及的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些证券可能导致亏损。 《备注》不保证本金金额的返还，投资者可能损失其在《备注》中的全部投资。具体而言，如果TD在到期前没有选择赎回《备注》，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失《备注》本金金额的1%，每低1%，对于表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值，以及可能损失全部本金金额。 如果您在观察日当天任何参照资产的市场价值低于其观察日触发值，您将不会收到该等比例利息支付。 如果与相关或有利息观测日相关的任何参照资产的结算价值低于其或有利息阈值价值，则在或有利息支付日将不会收到或有利息付款。如果在notes期限内，每个或有利息观测日的参照资产的结算价值都低于其或有利息阈值价值，那么您将不会收到任何或有利息付款，因此您将不会从您的notes中获得正面回报。通常情况下，这种不支付任何或有利息付款的情况将与在notes到期时您notes面临更大的本金损失风险相一致。 债券潜在的正面回报仅限于支付的债券附带利息，如果有的话，无论任何参考资产的增值情况。 潜在的正回报仅限于支付的或然利息支付，这意味着任何正回报将由在债券期限内支付的任何或然利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过实际支付的或然利息支付的总和，则债券的回报将低于对这种参考资产进行假设直接投资、与这种参考资产正面表现直接相关的证券或对构成这种参考资产（其“参考资产组成部分”）的股票和其他资产的假设投资的回报。 您的收益可能低于同等期限的传统债务证券收益。 您将获得的票据回报可能为负，且可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，且在票据期限内您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一笔或多笔或有利息支付，并且票据的回报为正，您的回报也可能低于您购买与TD可比成熟度的传统带息高级债务证券所能获得的回报。您的投资可能无法反映您在考虑影响货币时间价值的因素时的全部机会成本。 TD可能在到期日前选择提前赎回债券，并且这些债券面临再投资风险。 TD可以在其自行决定的情况下，在任何应付回售款日（自第二笔或有利息付款日起，非到期日）根据“摘要——发行人回售权”中规定的提前书面通知回售票据。发行人回售之后，在适用应付回售款日之后，在票据下您将不再有进一步付款的义务。因此，由于票据可能在首次可能的应付回售款日被回售，持有时限可能受限。如果TD在到期前选择提前回售票据，不能保证您能以类似风险水平的回报重新投资于票据投资所得。此外，如果您能将此类款项重新投资于回报相当且风险水平相似的投资，您可能需要承担交易成本，如新票据价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期应支付于债券的金额（包括或有利息支付和到期支付）超过TD以类似到期日发行的其他类似工具