加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-04-08版)

nd The notes will not bear interest. 凭证将不产生利息。到期时您将从您的债券获得的金额（预计为估值日后的第二个或第三个工作日）将基于以下标准衡量：从交易日起至包括估值日（预计为交易日后约26至29个月）在内，衡量标普500指数（参考资产）的表现。如果估值日的最终水平高于初始水平（在交易日设定），您所持有的债券的回报将为正值，等于200.00%的参与率乘以参考资产的回报，即最终水平相对于初始水平的变化百分比，但不超过最大支付金额（预期为每1,000美元本金债券的1,244.60美元至1,287.60美元）。如果最终水平相对于初始水平下降不超过15.00%，您将收到债券的本金金额。如果最终水平从初始水平下降超过15.00%，您的票据回报率将变为负值，您可能损失全部本金。具体来说，当参考资产水平在初始水平的85.00%以下时，每下降1%的负百分比变化，您将损失大约1.1765%。您票据的任何支付都取决于加拿大丰业银行的信用状况。 为了确定到期时的付款，我们首先将计算参考资产回报。到期时，对于您每张1,000美元面值的票据： 如果最终级别是大于初始水平（参考资产回报为正），您将获得相当于总和(i) 1,000美元以及(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 参考资产回报时代(c) 参与率，受最高支付金额限制；●如果最终等级是等同于初始水平或不足最初水平，但不超过15.00%（参考资产收益为零或负数但等同于或者大于-15.00%），您将获得相当于1000美元的现金金额；或●如果最终等级是不足初始水平提高了超过15.00%（参考资产回报率为负）。不足-15.00%），您将获得相当于您所购买商品原价的现金退款。总和(i) 1,000美元以及(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 缓冲 率约为117.65%时代(c) the总和的参考资产回报以及15.00%. 在确定初始水平后，您在到期时从您的票据中获得的付款金额将不会受到除估值日之外任何一天的参考资产收盘水平的影响。此外，在债券到期之前，不会对您的债券进行任何支付。 投资于这些票据存在一定风险。您应参考本定价补充材料第P-15页开始的“额外风险”、随附产品补充材料第PS-6页开始的“针对票据的额外风险因素”以及随附招股说明书补充材料第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页的内容。 您的债券在交易日期设定条款时的初始估计价值预计将在每1000美元本金金额的955.60美元至985.60美元之间，这将低于以下列出的债券原始发行价格。请参阅下一页的“关于估计债券价值的附加信息”以及本文件第P-15页开始的“附加风险”部分以获取更多信息。您在任何时间的债券实际价值将反映许多因素，无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）；各州证券委员会没有批准或否决本补充说明、附随的发行说明书、发行说明书补充、标的证券补充或产品补充的准确性或适宜性。任何与此相反的陈述均是犯罪行为。 根据加拿大存款保险公司法（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区政府的任何其他政府机构，加拿大存款保险公司（“CDIC”）未对笔记进行保险。 定价补充说明，2025年斯科西亚资本（美国）公司 此处提供的与标准普尔500指数挂钩的Capped Buffered Enhanced Participation Notes（以下简称“票据”）是无次级和无担保的债务，由加拿大丰业银行（以下简称“银行”）承担，并受投资风险影响，包括由于参考资产表现不佳和银行的信用风险而可能导致的投资本金损失。在本报价补充信息中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指丰业银行。这些票据将不会在美国任何证券交易所或自动报价系统上市。 您的债券回报将与参考资产的回报价格相关，不包括总回报或股息部分。这些债券是基于参考资产的表现的衍生产品。这些债券不构成对参考资产所代表的任何股份、单位或其他证券的直接投资。通过购买这些债券，您将不会对任何此类股份、单位或证券产生直接的经济或其他利益、权利或要求，也不会拥有任何作为股东、单位持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于投票权或收取股息或其他分红的权利。 斯科西亚资本（美国）有限公司（“SCUSA”），我们的关联公司，将从我们这里购买这些票据以分发给一家或多家注册经纪商。SCUSA或其任何关联公司或代理人可以在票据初次销售后使用此定价补充文件进行市场制作交易。除非我们、SCUSA或我们其他关联公司或代理人在销售确认中另行告知，否则此定价补充文件正在用于市场制作交易。请参阅本定价补充文件中的“补充分销计划（利益冲突）”和随附产品补充文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金及上述银行所得与最初发行的票据相关。我们可能在最终定价补充说明的日期之后，以原始发行价格出售额外的票据，佣金及银行所得将与上述金额不同。您在票据投资上的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您购买此类票据所支付的原始发行价格。 关于估计债券价值的附加信息 在这份定价补充的封面页上，银行提供了这些债券的初始估值范围。这个估值范围是根据银行的内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率和银行对市场参数的假设。有关初始估值的更多信息，请参阅从P-15页开始的“额外风险”。 经济条款（包括最高支付金额）基于银行的内部资金成本率，即银行通过发行类似的市场挂钩债券、任何承销折扣以及某些相关对冲安排的经济条款所支付的利率。由于这些因素，您购买债券的原价将高于债券的初始估计价值。银行的内部资金成本率通常低于银行在发行常规固定利率债务证券时所支付的利率，如“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步讨论的。银行使用其内部资金成本率降低了您所持债券的经济条款。 您在任何时刻的笔记价值将反映许多因素，无法预测；然而，SCUSA在二级市场上最初购买或出售笔记的价格（不包括SCUSA的常规买卖价差）等于大约SCUSA根据其定价模型和考虑银行内部资金利率对交易日期您笔记的市场价值的估计，再加上额外金额（最初等于每$1,000本金金额的美元）。 在 此之前，SCUSA购买或出售您的债券（如果它进行交易，但并无此义务）的价格（不包括SCUSA的通常的买入价和卖出价差）将约等于当时您债券的估算价值（根据SCUSA的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线方式下降至0，约3个月后）。从 和以后，SCUSA购买或出售您的债券（如果它进行交易）的价格（不包括SCUSA的通常的买入价和卖出价差）将约等于根据此类定价模型确定的当时您债券的估算价值。关于SCUSA购买或出售您债券的价格（如果SCUSA进行交易，但并无此义务）的更多信息，请参阅“额外风险——与估算价值和流动性相关的风险——在本金转让的估值”中的相关内容。 摘要 本“摘要”部分的信息由以下详细信息所限制，包括本费率补充文件、相关招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件，这些文件均已提交给SEC。请参阅本费率补充文件中的“额外条款”。 如果在初始水平到最终水平的百分比下降超过15.00%，您可能会在到期时损失全部或大部分投资。 校长风险 购买非本金金额： 到期日我们将支付给你的票据金额将不会根据你购买票据时的原始发行价格进行调整，因此，如果你以高于（或低于）本金金额的价格购买票据并持有至到期日，可能会以多种方式影响你的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）如果你以本金金额购买票据时的回报。此外，所述缓冲水平不会为你提供与以本金金额购买票据时相同的投资保护程度。另外，最大支付金额将在低于（或高于）以下指示的百分比回报率时触发，相对于你的初始投资。请参阅本定价补充中的“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——如果你以高于本金金额的价格购买你的票据，你的投资回报将低于以本金金额购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。 作为本通知分发的一部分，SCUSA或我们其他分支机构将以此处封面规定的每份通知的原发行价将通知出售给某些非关联证券经销商。请参阅本定价补充文件中的“分销补充计划（利益冲突）”。 费用与支出： 价格购买您的注释包括银行或其附属机构预期支出的费用和预计从与注释有关的对冲活动中实现利润，具体详情请参见下方的“补充分销计划（利益冲突）”。我们或我们的一家附属公司还会向iCapital Markets LLC支付费用，它是一家经纪人经销商，Goldman Sachs & Co. LLC的附属公司（GS&Co.）在其中作为分销本债务人的交易方持有所提供服务的间接少数股权利益。 这些成本和利润可能会降低相关票据的二级市场价格，如果存在二级市场的话。因此，您可能在大宗交易日当天就会体验到您持有的票据市场价值的显著下降。请参阅本定价补充文件中的“额外风险——与对冲活动及利益冲突相关的风险——银行的和SCUSA的对冲活动可能会对票据投资者产生负面影响，并可能导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据投资者的利益产生冲突。” 到期时，每张面值1,000美元的票据的支付将基于参考资产的表现，并按以下方式计算： 到期付款： ● 如果最终水平高于初始水平，则到期支付的金额将等于：较低者（a）本金金额 + （本金金额 × 参考资产回报率 × 参与率）和（b）最高支付金额 ● 如果最终水平高于或等于缓冲水平，但低于或等于初始水平，则到期支付的金额将等于本金金额 ● 如果最终水平低于缓冲水平，则到期支付的金额将等于：本金金额 + [本金金额 × 缓冲率 ×（参考资产回报率 + 缓冲百分比）] 在这种情况下，你将遭受相当于缓冲率乘以超过缓冲的负参考资产回报的主金额百分比损失 在此处所述，任何日期的参考资产“收盘水平”将基于当日于彭博专业服务（“彭博”）页面“SPX<指数>”或彭博或任何后继服务上的任何后续页面发布的收盘水平确定。 最终级别： 估值日期参考资产的收盘水平。在特定特殊情况下，最终水平将由计算代理人根据其判断确定。参见随附产品补充材料中的“债券一般条款——参考资产收盘价值不可用；参考资产调整——参考指数收盘价值不可用；替代计算方法”和“债券一般条款——市场破坏事件”。 参与率： 缓冲等级： 缓冲百分比： 缓冲速率： 最高支付金额： 笔记形式： 计算代理： 状态： 银行（或其继任者）可在计算代理人合理计算以维护您和我们的相对经济地位的方式下，按确定的赎回价格全部赎回这些纸币，但不能部分赎回，如果确定这些变化是... 附加笔记条款 您应与2024年11月8日发布的说明书以及以下补充文件一起阅读本定价补充文件：2024年11月8日发布的说明书补充文件、2024年11月8日发布的标的补充文件和2024年11月8日发布的产品补充文件（A系列市场联动票据），这些文件与本A系列高级票据计划相关，而这些票据是该计划的一部分。本定价补充文件中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充文件中给出。如本定价补充文件与上述文件中的任何文件发生冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，相关产品补充文件；第三，标的补充文件；第四，说明书补充文件；最后，说明书。这些注释可能与附件说明书、说明手册补充、标的相关补充和产品补充中描述的条款在某些重要方面存在差异。您应仔细阅读本定价补充说明，包括此处引用的相关文件。 本价格补充文件，连同以下列出的文件，包含这些债券的条款，并取代所有之前的或同时期的口头陈述以及包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料在内的任何其他书面材料。您应仔细考虑“附加特定风险因素”中所述事项，因为这些债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资这些债券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）