道明银行美股招股说明书(2025-04-08版)

结构化投资 $408,000 可赎回或有收入证券，到期日为2027年4月8日美国股票投资机会 基于纳斯达克100指数的表现®风险证券负责人 可赎回或有收入证券（以下简称“证券”）不保证本金偿还，也不提供定期支付利息。相反，证券为投资者提供了在每个确定日期，如果标的指数的收盘值大于或等于初始指数值的75%，即我们所说的票面利率门槛，获得或有季度票面利息的机会。然而，如果标的指数的收盘值低于票面利率门槛，则在相关确定日期将不会收到任何或有季度票面利息。因此，投资者必须愿意接受在证券期限内可能不会收到任何或有季度票面利息的风险。此外，加拿大皇家银行（以下简称“TD”）有权在任何相关确定日期（除非是最终确定日期）自行决定按面值赎回证券（但不部分赎回，即“发行人赎回”），在对应的或有票面利率支付日期（即“赎回日期”）赎回该证券，无论该确定日期的标的指数收盘值如何。如果TD在到期前选择赎回证券，则证券将在赎回日期以每份证券的金额赎回，该金额等于（i）面值本金加上（ii）任何与相关确定日期有关的可或有季度票面利息。一旦证券被赎回，将不再支付任何款项。此外，如果TD在到期前不选择赎回证券，并且标的指数的最终价值低于初始指数价值的75%，即我们所说的下跌门槛水平，TD将按每份证券支付现金，该金额将低于证券的面值本金，可能为零，并且你将按照1比1的比例面临最终指数价值相对于初始指数价值的下降。在这种情况下，你将在证券中的投资损失很大一部分或全部。因此，证券不保证到期时任何本金返还。投资者不会参与标的指数的任何增加，并且如果证券期限内收到任何或有季度票面利息，则不会实现超出收到的或有季度票面利息表示的回报。这些证券适合愿意冒全部投资风险并寻求有机会以高于市场利率的潜在利率赚取利息的投资者。这些证券是TD发行的级别债务证券。证券是TD高级债务证券系列H的一部分发行的票据。所有证券的支付均受TD的信用风险影响。如果TD未能履行其支付义务，您可能无法根据证券获得任何应付款项，并且您可能损失在证券中的全部投资。这些证券不是担保债务，您将不会对任何基础参考资产或资产拥有任何担保权益，或以其他方式获得任何访问权。 确定日期：2025年7月7日，2025年10月6日，2026年1月5日，2026年4月6日，2026年7月6日，2026年10月5日，2027年1月4日和2027年4月5日，受“一般条款——市场扰乱事件”和“——估值日期”所述的非交易日和市场扰乱事件推迟的影响，如随附的产品补充说明中所描述。随附的产品补充说明中提到的“估值日期”一词或多个词也指代随附的产品补充说明中市场扰乱事件条款的确定日期。我们还将2027年4月5日视为最终确定日期。 $408,000 可赎回或有收入证券，到期日为2027年4月8日基于纳斯达克100指数的表现®风险证券负责人 关于TD及证券的附加信息 您应该与产品补充材料相结合的招募说明书一同阅读此定价补充文件。 MLN-EI-1（“产品补充”）和标的补充，涉及我们的高级债券证券，系列H，这些证券是其一部分。在本定价补充中使用的但未定义的首字母缩略词将具有产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突的情况下，以下等级将适用：首先，本定价补充；其次，产品补充；第三，标的补充；最后，招股说明书。证券与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含证券条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案结构、样本结构、小册子或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑以下事项，“风险因素”部分所述事项、“特定于该产品的额外风险因素”以及招股说明书的“风险因素”，因为证券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资证券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上按以下方式访问这些文件：♦ 产品补充 MLN-EI-1，日期：2025年2月26日： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm♦ 补充说明，截止日期为2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm♦ 2025年2月26日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们的中央索引键（CIK），或称SEC网站上的CIK，为0000947263。在本定价补充说明中，“TD”、“我们”、“我们公司”或“ ours”指代多伦多道明银行及其子公司。 TD保留在证券发行前更改或拒绝任何购买证券要约的权利。若证券条款发生任何变更，TD将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，TD可能会拒绝您的购买要约。2025年4月第 2 页 $408,000 可赎回或有收入证券，到期日为2027年4月8日基于纳斯达克100指数的表现®风险证券负责人 投资摘要 可调用或有收入证券 风险证券负责人, 我们将其称为证券，为投资者提供赚取或有季度息票的机会，该金额等于每份证券20.00美元（相当于按年计算的 2027年4月8日到期的基于纳斯达克-100指数表现的可赎回或有收入证券®票面本金8.00%），适用于每个确定日期，在此日期，相关指数的收盘值或最终指数值（视情况而定）。大于或等于初始指数价值的75%，我们称之为票面收益率门槛水平。或有 如果适用，每季度债券利息（如果有）将在封面中指定的相关或有债券利息支付日支付。关于此，通常将在相关确定日期后的第三个工作日进行，除非有条件地最终确定日期的附息支付日将为本息到期日。可能是指数收盘标的指数的价值可能会在较长时间内维持在低于票面利率阈值水平之下。甚至在整个证券期限内，您可能只能获得很少或没有条件季度收益。优惠券。 TD可能在任何适用的确定日期（除非是最终确定日期）之前或当天，自行选择全部（而非部分）赎回证券（称为“发行人赎回”），在对应相关确定日期的附加票息支付日（即“赎回日”），无论相关确定日期的基础指数收盘价值如何。如果TD选择在到期日之前赎回证券，证券将在赎回日按照每份证券等价于提前赎回支付的金额赎回，该金额将是（i）面值总额此外（ii）任何根据相关确定日期应付的或有季度票息。如果TD在到期前未选择赎回证券，且最终指数值为大于或等于初始指数价值的75%，我们称之为下行阈值水平，到期时应支付的款项将为（i）约定的本金金额此外(ii)与最终确定日期相关的任何应支付的或有季度息票。然而，如果TD在到期前未选择赎回证券且最终指数价值为小于投资者将按1比1的比例面临最终指数价值相对于初始指数价值的下降。投资者在到期时收到的支付金额将低于证券面值的75%，甚至可能低至零。证券投资者必须愿意接受在证券中失去全部投资的风险，以及在证券期限内未收到任何或有季度息的风险。此外，投资者不会参与任何基础指数的增长，并且如果期间内收到任何或有季度息，也不会实现超出所收或有季度息代表的回报。 TD可能在其自由裁量权下选择在到期日之前赎回证券。当预期在证券上支付的或有季度息票高于TD在市场上交易的可比成熟期、条款和信用评级的其他发行工具应支付的利息时，TD选择在到期前赎回证券的可能性更大。当预期在证券上支付的或有季度息票低于TD其他可比发行工具应支付的利息时，TD选择在到期前赎回证券的可能性较小，这包括当基础指数的价值低于息票门槛水平时。因此，当预期在证券上支付的金额低于其他可比工具应支付的金额，以及您未收到或有季度息票的风险相对较高时，证券更有可能继续流通。2025年4月第3页 ®基于纳斯达克100指数的表现风险证券负责人 主要投资理由 证券为投资者提供了在每一个确定日期（即指数收盘值或最终指数值确定之日）赚取相当于每份证券20.00美元（相当于按年计算，相当于声明本金金额的8.00%）的或有季度息票的机会。大于或等于初始指数值75%，我们称其为息票门槛水平。TD可以选举在到期前以等于提前偿还支付的价额偿还证券，这将等于（i）每份证券的声明本金金额此外（ii）在适用的确定日期应支付的任何可变季度息票。到期时的支付将根据最终指数值变化，如下所示： 投资证券涉及重大风险。您可能会损失大部分投资，甚至可能损失全部投资。证券的任何支付，包括关于可选提前赎回、或有季度利息或到期时提供的本金偿还的支付，均取决于TD支付证券到期应付款项的能力，因此，投资者面临TD的信用风险。如果TD无法履行其到期财务义务，投资者可能无法根据证券条款获得任何应付款项。 证券在相关确定日期，若其标的指数的收盘值低于票面利率阈值，则不会在可变票面利率支付日（包括到期日）支付可变季度票面利率。如果TD在到期前不选择赎回证券，并且如果最终指数值低于下行阈值，您可能会损失证券投资的大部分，甚至可能损失全部投资。2025年4月第4页 $408,000 可赎回或有收入证券，到期日为2027年4月8日基于纳斯达克100指数的表现®风险证券负责人 投资者适宜性 证券可能适合您的情况包括：◾你完全理解并愿意接受投资于证券的风险，包括以下风险： 您可能在证券投资中损失高达100%的本金。 ◾ 您可以忍受投资损失大部分或全部，并且愿意进行可能具有与假设的直接投资于基础指数或构成基础指数的股票（以下简称“指数成分股”）相同的下行市场风险的投资。◾你相信在每个确定日期，标的指数的收盘值将会是大于或等于凭证阈值水平 ◾您认为标的指数的最终指数值将会是大于或等于低于下限阈值水平◾ 您理解并接受以下条款：(i) 您将不会参与任何基础指数水平的增加，并且任何潜在的正回报仅限于本封面所述的特定或有季度息票；(ii) 在证券期限内，您可能收到的或有季度息票可能很少或没有。◾您可以在证券到期前容忍市场价格波动，这些波动可能与或超过基础指数水平的波动。 ◾ 您愿意放弃指数成分股支付的任何股息，并且您不寻求从这项投资中获得保证的当前收入。◾ 您愿意投资于TD可能在其自主决定下在到期日之前赎回的证券，否则您愿意持有此类证券至到期，期限约为2年，并且您接受这些证券在二级市场上可能几乎没有或没有任何市场。◾您理解并愿意承担与基础指数相关的风险。 ◾您愿意承担在证券项下所有支付的信用风险，并且您了解，如果TD未能履行其债务，您可能无法收到任何应得的 金额，包括本金偿还。 证券可能不适合您的情况包括：◾ 您不完全理解或不愿意接受投资证券的风险，包括您可能损失证券投资高达100%的风险。◾您需要一个在到期时能够提供本金全额或至少部分回报的投资。◾您无法容忍投资的大额损失或全部损失，或者您不愿意进行可能面临与假设的直接投资于基础指数或指数成分股相同的下行市场风险的投资。◾您认为在某个或某些确定日期，标的指数的收盘值很可能会是小于凭证阈值水平◾您寻求一种投资，它能参与基础指数水平的全部增长，或者具有无限回报潜力。◾您不能容忍在到期前证券市场价格波动，这种波动可能类似于或超过标的指数水平的波动。◾您更倾向于收取指数成分股支付的股息，或者您寻求从这项投资中获得有保障的当前收入。◾您无法或不愿意持有TD可能自行决定在到期日前赎回的证券，否则您无法或不愿意持有此类证券至到期，约为2年的期限，或者您寻求的将是存在活跃的二级市场的投资。◾您不理解或不接受与基础指数相关的风险。◾您不愿意承担所有证券项下支付，包括任何本金偿还的TD信用