美国银行美股招股说明书(2025-04-08版)

本定价补充（可能不完整并可变更）涉及1933年证券法项下的有效注册声明。本定价补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书，不属于在禁止此类要约的国家或司法管辖区出售这些票据的要约。 与NVIDIA公司普通股和Walmart Inc.普通股表现最差的股票相关。 The Buffered Auto-Callable Enhanced Return Notes Linked to the Least Performing of the Common Stock of NVIDIA Corporation and theCommon Stock of Walmart Inc., due April 13, 2028 (the “Notes”) are expected to price on April 8, 2025 and expected to issue on April 10,2025. 缓冲型可自动赎回增强回报票据，与英伟达公司普通股和沃尔玛公司普通股中最差表现者的股票相关，到期日为2028年4月13日（“票据”），预计定价时间为2025年4月8日，预计发行时间为2025年4月10日。• 如果未在到期前行使，则约为3年期限。 •支付这些债券将取决于NVIDIA公司普通股和沃尔玛公司普通股（每一家均为“基础股票”）的个别表现。 自动可转换为等于认购金额的金额，如果，在认购观察日，每只基础股票的观察价值为•等于或大于其认购价值。认购观察日期和认购金额在PS-4页面上显示。 假定在到期前债券未提前赎回，如果每个标的股票的期末价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得最少表现标的股票价值从其起始价值增长的200.00%上行空间敞口。 然而，假设在到期前不提前赎回该票据，如果•要么基础股票的起始价值下降超过20%，在到期时，你的投资将面临1:1向下风险暴露，即最差表现基础股票的价值下跌超过20%，最多可能导致本金损失达80%。否则，如果在到期前债券未被提前赎回，且最差表现基础股票的到期价值小于其起始价值的100.00%但大于或等于80%，在到期时，你将收回债券的本金。 任何对票据的支付均受巴克莱金融有限责任公司（“巴克莱金融”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险影响，以及纽约银行的影响。•美国公司（“BAC”或“担保人”），作为债券的担保人。 •无定期利息支付。 该债券不在任何证券交易市场上挂牌。 初步预计，截至定价日，这些债券的初始估计价值应在每1,000美元面值的债券之间为900.00美元至970.00美元，低于下表列出的公开发行价。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本定价补充文件的第PS-7页开始的“风险因素”以及第PS-14页的“债券结构”以获取更多信息。 在债券和传统债务证券之间存在着重要的差异。潜在的债券购买者应考虑本定价补充书第PS-7页、随附产品补充书第PS-5页、随附招股说明书补充书第S-6页以及随附招股说明书第7页中“风险因素”部分的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定此定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实完整。任何相反的陈述均构成犯罪行为。 某些经销商在购买记名债券以出售给基于费用的咨询账户时，可能放弃部分或全部的销售折扣和费用。(1)或佣金。投资者在基于佣金的咨询账户中购买债券的公开发售价可能低至每1,000美元本金金额的债券997.50美元。 (2)每张面值为1,000.00美元的债券的承保折扣可能高达2.50美元，导致在扣除费用之前，美银金融的收益可能低至每张面值为1,000.00美元的债券的997.50美元。 (3)除了上述的承保折扣外，如果有的话，美银金融的关联公司将为将债券分销给其他已注册经纪商而支付每1,000美元本金债券的最多 该债券及其相关担保：5.00美元的推荐费。 销售代理 缓冲型自动可赎回增强回报证券，与英伟达公司普通股和沃尔玛公司普通股中表现最差的股票相关联 注明的条款 缓冲型自动可调用增强收益票据，挂钩于NVIDIA公司普通股及沃尔玛公司普通股中表现最差的股票。 *呼叫观察日期可根据随附产品补充说明中“注释描述——注释的某些条款——与观察日期相关的事件”第 PS-21 页规定予以推迟，其中对“观察日期”的提及应视为对“呼叫观察日期”的提及。 任何对票据的支付取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础股票的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金利率，这是通过发行市场挂钩票据借入资金时支付的利率，以及BAC附属机构所签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其在发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及任何存在的承销折扣、推荐费和以下所述的对冲相关费用（参见“风险因素”，始于第PS-7页），将降低您持有的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 该债券的初始估计价值范围已在本次定价补充说明的封面页上列出。最终定价补充说明将列出定价日期时债券的初始估计价值。有关初始估计价值以及债券结构的更多信息，请参阅第PS-7页开始的“风险因素”以及第PS-14页的“债券结构”。 缓冲可自动赎回增强回报票据 | PS-4 缓冲型自动可赎回增强回报票据，与NVIDIA公司普通股票和沃尔玛公司普通股票中表现最差的股票相关联。 自动呼叫和赎回金额确定 5缓冲可自动赎回增强收益票据 | PS- 缓冲自动可调增强收益票据，与英伟达公司普通股和沃尔玛公司普通股中表现最差的股票相关联。 假设的支付概貌及到期时的支付示例 缓冲自动可调用增强回报票据表格 下表仅用于说明目的。它假设在到期前未自动赎回债券，并基于以下假设编制：假设的值和显示假设的关于债券的回报。表格说明了基于最低表现股票的假设起始价值为100、最低表现股票的假设赎回门槛为100、最低表现股票的假设阈值价值为80、上行参与率为200.00%以及最低表现股票的一系列假设结束价值的赎回金额和债券回报的计算。实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的股票的实际起始价值、赎回门槛、阈值和终止价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且您是否持有债券至到期。以下示例未考虑投资于债券可能产生的任何税务后果。 关于最近实际价值的标的股票，请参阅下文“标的股票”部分。每个标的股票的期末价值将不包括由该标的股票的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 缓冲可自动调息增强收益票据，联动NVIDIA Corporation普通股及Walmart Inc.普通股中表现较差者。 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与常规债务证券的风险不同。您购买这些债券的决定应在仔细考虑了投资这些债券的风险，包括以下讨论的风险，并考虑到您的具体情况，与您的顾问协商后作出。如果您不了解这些债券或金融事务的重要元素，这些债券不是适合您的投资。您应仔细审查产品补充文件的第PS-5页、“风险因素”部分开始的更详细的风险解释，以及随附的招股说明书补充文件的第S-6页和招股说明书第7页的相关内容，如下所示的第PS-18页所述。 结构相关风险 您的投资可能造成损失；本金无保证回报。•在债券到期时，没有固定的本金还款金额。如果债券在到期前没有自动赎回，并且到期价值为要么基础股票价值低于其阈值价值，到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现基础股票价值下降超过20%时，您将损失本金金额的1%，并且当最差表现基础股票的期末价值低于其阈值价值1%时，您将损失1%的本金金额。在这种情况下，您将损失部分或大部分的债券投资。 该票据不附息。•不同于传统的债务证券，在债券期限内，无论表现最差的底层股票的观察价值或期末价值超过其起始价值、赎回障碍、赎回价值或阈值价值的程度如何，都不会支付利息。 这些债券受制于潜在的自动赎回，这可能会限制您进一步获得债券支付的权力。本息受潜在自动赎回条款约束。若在观察日当天，每份本息的观察值满足特定条件，则本息将自动赎回。• 基础价值大于或等于其认购价值。如果在本票到期日前自动提前认购，您将在认购观察日获得认购金额，并将在自动认购之后不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去在自动认购日后获得任何较高赎回金额的机会。如果在本票到期日前认购，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供的回报与本票类似。 您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。任何您在债券上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您的债券投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 所适用的认购金额或赎回金额，除了在认购观察日或估值日（适用的情况下），不会反映基础股票价格的变化。在除呼叫观察日或估值日（如适用）之外的本期中，基础股票的价格将不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般了解基础股票的表现，因为基础股票的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将决定债券是否将被自动回购，并将• 计算应计金额或赎回金额（视情况而定），仅通过比较起始价值、赎回价值、赎回障碍或阈值价值（视情况而定）与每个标的股票的观察值或期末价值来得出。不会考虑标的股票的其他价格。因此，如果在到期前这些债券没有被自动赎回，且表现最差的标的股票的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的股票在估值日期前价格始终高于其阈值价值，到期时收到的金额也将低于本金金额。 由于这些票据与表现最差（而非平均表现）的标的股票相关联，即使某一标的股票的观察值或期末值大于或等于其赎回值、赎回障碍或阈值，您可能无法从票据中获得任何回报，并且可能会损失在票据中的部分或大部分投资。您的笔记与表现最差的底层股票相关联，且单一底层股票价格的变动可能不会与另一底层股票价格的变动相关。这些笔记并非与由底层股票组成的篮子相关联，在该篮子中，某一底层股票价格的下跌可能在一定程度上被另一底层股票价格的上涨所抵消。在笔记的情况下，各底层股票的个别表现不会合并，且单一底层股票价格的下跌• 在一个基础股票的价格不会因另一个基础股票价格的增值而抵消。即使一个基础股票在观察日的观察价值等于或高于其看涨价值，如果另一个基础股票在那一天的观察价值低于其看涨价值，您的债券将不会自动被赎回。此外，即使一个基础股票的期末价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的基础股票的期末价值低于其阈值价值，您在债券中的部分或大部分投资可能会亏损。 任何对票据的付款均受制于我们的信用风险以及担保人的信用风险，以及任何实际或感知到的变化在• 我们的或担保人的信用状况预期将影响债券的价值。这些债券是我们的高级无担保债务证券。对债券的任何支付将由担保人无条件地完全担保。除了担保人之外，任何实体都不会担保这些债券。因此，您从债券获得的任何支付将取决于我们以及担保人是否能够在适用支付日履行其在债券下的相应义务，无论支付与否。 缓冲自动可调用增强收益票据，与英伟达公司普通股和沃尔玛公司普通股中表现最差的股票挂钩。 原始英文内容：the performance of the Underlying Stocks. No assurance can be given as to what our financial condition or the financial co 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们支付债务能力的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人的信用信誉感知以及我们或担保人信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券的收益与美国国债收益之间的利差（“信用利差”）增加，可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据