加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-08版)

定价补充文件（2025年4月7日，针对2023年9月5日的权益指数基础补充文件、2023年9月5日的招股说明书补充文件以及2023年9月5日的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 障碍性数字笔记与5月12日到期表现最差的S&P500指数和Russell 2000指数相关$7,421,000 2026 《障碍数字笔记》（以下简称“笔记”）在底层表现最差的级别未下降的情况下，提供10.98%的数字回报。超过25%。如果表现最差的底层资产的水平下降超过25%，投资者将面临从初始水平到最终水平的1比1下行风险暴露，本金风险高达100%。对于每1,000美元的债券本金金额，到期时的支付金额将根据表现最差的底层资产的最终水平而定。执行基础指标及其计算如下：a. 如果表现最差的执行基础指标的最终水平大于或等于其门槛水平：$1,000 + ($1,000 × 数字回报)· 这些注解将不会列在任何证券交易所有。· 该笔记将按 至少1000美元的面额发行，超出部分按1000美元的整数倍发行。· 笔记是银行的未担保债务，对笔记的任何付款均受银行信用风险的约束。这些笔记不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或任何其他司法管辖区政府机构或其代理机构担保的存款。笔记不属于可赎回债务证券（如招募说明书中第6页所定义）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝这些债券，也未确定此价格补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资债券涉及的风险与投资普通债务证券的风险不相关。参见本价格补充资料PS-7页开头的“其他风险因素”，以及随附基础补充资料的S-1页开头的“风险因素”，以及招股说明书补充资料的S-1页和招股说明书的第1页。 (1) 由于某些经销商在购买这些证券以销售给某些收费顾问账户时可能会放弃部分或全部佣金或销售优惠，因此投资者在这些账户中购买这些证券的价格将为每份997.50美元。 (2) 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理人，将获得每1000美元本金金额的证券2.50美元（0.25%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的一部分或全部，以允许在证券分配过程中向其他经销商提供销售优惠。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售优惠。参见本定价补充材料第PS-15页的“补充分配计划（利益冲突）”。 根据银行的确定，交易日期的初步估计值为每1,000美元本金金额的票据963.90美元，这低于面向公众的价格。详见本定价补充文件中的“银行的票据估计价值”。 我们将于2025年4月10日，通过存款信托公司（“DTC”）的设施，以现款支付的方式以账簿登记形式交付相关笔记。 加拿大帝国商业银行资本市场 附加注解条款 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的说明书补充（以下简称“补充”）以及2023年9月5日发布的权益指数基础补充（以下简称“基础补充”）一起阅读此定价补充。本定价补充中的信息如与上述信息不同，则替代上述信息。本补充中使用的、未在此定义的某些术语的含义，将参照基础补充、补充或说明书中的定义。 您应仅依赖本价格补充文件及所附基础补充文件、说明书补充文件和说明书中的信息，以及那些文件中提及并公开提供的文件中的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件及所附基础补充文件、说明书补充文件和说明书中的信息，以及那些文件中提及并公开提供的文件中的信息。加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）及其它关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）不向任何禁止提供或出售这些票据的司法管辖区提供出售票据的报价。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成对我们或CIBCWM进行认购和购买任何票据的报价，或邀请，也不得用于或与任何不允许此类报价或邀约的司法管辖区内的报价或邀约相关，或向任何对做出此类报价或邀约非法的人士使用。 在本报价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”指的分别是加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另外声明，或者语境要求如此。在本附加补充文件中对“指数”的提及将指“基础指数”。 您可以按照以下方式访问相关的补充文件、说明书补充和说明书，这些文件均可在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上找到（或者，如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上于相关日期提交的文件来查找）： · 2023年9月5日补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日发布的招生简章补充材料：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招生简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 假设到期支付 以下表格和示例仅用于说明目的，属假设性质。它们并不声称代表与最终水平相对于初始水平的增加或减少相关的所有可能情景。我们无法预测在任何时间点（包括最终估值日）任何标的资产的结算水平。我们为以下说明所做出的假设可能无法反映实际事件。您不应将此说明或这些示例视为对标的资产或债券预期表现的指示或保证。下表及以下示例中的数字均已四舍五入以便于分析。 下表展示了在假设的基础资产表现最差的百分比变化从-100%到+100%的范围内，1,000美元投资的到期偿付。以下结果是仅基于以下概述的假设。以下所用的“假设的票据回报”是指将每1,000美元面值的到期偿付与1,000美元进行比较得出的数值，并以百分比形式表示。以下所述潜在回报假定票据持有至到期。以下表格和示例基于以下条款： 本金金额：1000美元 数字回退：10.98% 假设最差表现的基础资产初始水平：100 以下示例说明了如何根据一项假设的1000美元投资计算到期支付金额。笔记 示例1：表现最差的标的资产百分比变动为50.00%。 因为表现最差的底层资产的最终水平大于或等于其障碍水平，到期支付将按如下计算，每1000美元本金为1,109.80美元： 1,000美元 + （1,000美元 × 数字回扣）= 1,000美元 + （1,000美元 × 10.98%）= 1,109.80美元 示例1显示，如果表现最差的底层资产的最终水平大于或等于其门槛水平，则笔记提供数字回报，无论表现最差的底层资产的水平增加程度如何。 示例2：表现最差的底层资产的百分比变化为-20.00%。 因为表现最差的底层资产的最终水平大于或等于其障碍水平，到期支付将按如下计算，每1000美元本金为1,109.80美元： 1,000美元 + （1,000美元 × 数字回扣）= 1,000美元 + （1,000美元 × 10.98%）= 1,109.80美元 示例2表明，如果在表现最差的标的资产的最终水平高于或等于其障碍水平时，这些注释将提供数字回执，尽管表现最差的标的资产的水平有所适度下降。 示例3：表现最差的底层资产的百分比变化为-75.00%。 因为表现最差的底层资产的最终水平低于其障碍水平，到期付款将为每1000美元本金金额250.00美元，计算方法如下： 1000元 + (1000元 × 最差业绩基础资产变动百分比) = 1000元 + (1000元 × -75.00%) = 250.00元 示例3表明，如果最终水平低于屏障水平，您将直接暴露于从初始水平到最差表现基础水平下降的1比1的风险中。到期时，您可能损失本金高达100%。 投资者考虑事项 这些债券可能不适合所有投资者。 如果您符合以下条件，这些债券可能是一个合适的投资选择： 你认为表现最差的底层资产的最终水平将在其障碍水平或更高。您愿意进行一项投资，该投资在1比1的基础上直接受到表现最差的标的资产的负面表现影响。对于每个低于起始水平的百分比点（如果其最终水平低于其屏障水平）。您理解，票据的回报将完全取决于最差的底层资产的最终表现。评估日期及因此，这些票据的风险比仅与一种标的资产相关联或与由标的资产组成的篮子相关联的投资更具风险。您不寻求在票据期限内获得当前收入。您愿意放弃包括在标的资产中的证券所支付的股息或其他分配。您愿意持有票据至到期，且不寻求存在活跃二级市场的投资。您愿意承担银行在票据下任何付款的信用风险。· 如果以下情况适用于您，则笔记可能不是一项合适的投资：1. 您对投资缺乏了解。2. 您的风险承受能力较低。3. 您的资金流动性需求较高。4. 您的投资期限较 您认为最差表现基础资产的最终水平将低于其障碍水平或高于其初始水平更多· 与数字回报相比。您不愿意进行一项投资，该投资面临最差表现基础资产的负面表现，比例为1比1。根据其最终水平低于初始水平的每个百分点，如果其最终水平低于其屏障水平。您寻求在到期时全额支付票据的本金。您寻求接触由基础资产构成的组合或类似投资，其整体回报基于混合的· 对于底层资产的表现评估，不仅仅关注最差的底层资产。您希望在债券整个期限内寻求当前收益。您希望从底层资产中包含的证券中获得股息或其他分配。您无法或不愿意持有票据至到期，或者您寻求的是具有活跃二级市场的投资。您不愿意承担银行在票据下任何付款的信用风险。· 上述确定的投资者适当性考虑因素并不全面。这些笔记是否适合您投资，将取决于您个人的情况。您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问在考虑到您具体情况的基础上，仔细考虑在笔记中投资是否适宜后，再做出投资决定。您还应该审阅以下“附加风险因素”，以了解与笔记相关的风险。 附加风险因素 投资这些债券存在重大风险。除了本价格补充说明中包含的风险外，我们强烈建议您阅读随附的底层补充说明从第S-1页开始的“风险因素”，以及招股说明书补充说明的第S-1页和招股说明书的第1页。 您应了解投资这些债券的风险，并在与您的顾问仔细考虑后，根据您的特定财务状况以及本定价补充文件和随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息，做出投资决定。 结构风险 您可能损失部分或全部的债券本金。 备注不保证本金返还。本金还款取决于最差的底层资产的最终等级。如果最差底层资产的最终等级等于或高于其门槛等级，银行将偿还您借条的全部本金，并支付您数字回报。如果最差底层资产的最终等级低于其门槛等级，您将对从初始等级到最终等级的底层资产等级的任何下降承担1比1的风险。您可能损失高达100%的本金。 您的票据潜在回报将受到数字回报的限制。 您将不会参与任何底层资产水平的增加。如果表现最差的底层资产的最终水平等于或高于其障碍水平，您将获得等于数字收益的固定回报。数字收益将限制您在到期时收到的支付，无论底层资产水平在债券期限内如何增加。 备注受最差表现基础的全面风险影响，如果任一基础表现不佳，即使另一基础表现良好，也会受到负面影响。 您将承担最差表现标的资产的全部风险。如果最差表现标的资产表现不佳，即使其他标的资产表现良好，您仍可能遭受负面影响。这些注释并未与由标的资产构成的组合相联系，