太古地产二零二四年报告书

目錄 3核數師報告及賬目 61213161924134138139140141142 143199202 287481 92110117119125 公司簡介 太古地產有限公司（「公司」）是香港及中國內地領先的綜合項目發展商、業主及營運商。公司尤其專注發展商業地產項目，及透過社區營造及活化市區環境以創造長遠價值。我們的業務包括三個範疇：物業投資、物業買賣和酒店投資及管理。 創新衍變 彰顯我們的發展理念及營運策略。它強調創新思維並著眼長遠，促使我們尋求新的發展視角，其突顯的原創性，亦激勵我們不斷破格創新。創新衍變是我們早著先機、洞察項目所在地發展潛力、構建活力社區的關鍵所在，令我們得以保持增長優勢、為持份者創造持久價值。 二零二四年大事紀要 「SHELF II」 廣州聚龍灣太古里50% 二零二四年可持續發展亮點成績 「我們的願景是到2030年成為可持續發展表現領先全球同業的發展商。」— 主席白德利 2024年皇家特許測量師學會香港年度大獎 2030可持續發展策略：2024年度摘要 我們用心創造一個能讓員工更健康、愉快地工作，展現更高效率的工作環境。持續投放資源在員工發展，致力提供良好的職業發展機會，務求打造一個多元共融及領先業界的團隊。 透過積極營造社區並著眼長遠發展，我們將繼續活化公司項目所在社區，為其創造價值，同時保留社區特色、關顧社群並提升社區人士的生活質素。 我們將繼續與業務合作夥伴及其他主要相關方建立互惠互利的長遠夥伴關係，從而提升我們的環境、社會和經濟表現。 青年展能2019Placemaking AcademySPPA 逾港幣 6,000萬元 社群福祉 職場健康 職場健康框架「Working Parents Connect」 7萬平方呎 「綠色廚房計劃3.0」 「Green Retail Partnership」 義工服務 我們透過良好的企業管治及高尚的職業操守，致力創造可持續經濟效益。 我們將繼續設計、建造和管理高質素的發展項目，務求為環境及項目所在社區作出積極貢獻。 財務摘要 主席報告 儘管經濟持續存在不確定性，我們堅信投資於香港、大灣區，以至於中國內地及東南亞依然是正確的選擇。 業績摘要 各位股東： 香港辦公樓物業組合 零售及住宅概述 行政總裁報告 我們的港幣一千億元投資計劃突顯我們矢志以負責任的態度作出長線投資，而我們在全球業界的可持續發展領導地位亦已獲得認可。 各位股東： 二零二四年業績概覽 前瞻未來 可持續發展領先全球 展望 主要業務策略 作為在香港及中國內地領先的綜合商業發展項目發展商、業主及營運商（尤其專注商業地產項目），我們的策略性目標是為股東創造持續增長的長遠價值。為達致該目標，我們採取五個策略。 一、透過構思、設計、發展、擁有及管理於巿區的可活化綜合發展項目及其他項目，創造長遠價值 二、積極管理資產，並透過持續提升、重新發展及添置新資產以鞏固資產組合，從而擴大已落成物業的盈利與價值 四、集中發展香港及中國內地市場 基本溢利 主要業務發展 物業組合概覽 投資物業 — 香港 太古坊 太古廣場 Arrowpoint F&FAXA XL Insurance South Island Place 太古廣場 Polo Ralph Lauren & Ralph’s CoffeeCHANELCOSGoyardlululemonAndré Fu LivingKelly & WalshO.N.STumiAigleAmerican VintageBEYØRG®|ORGANIC SPARepetto 太古城中心 AnteprimaWirebagBillionaire Boys Clubs/ICECREAMJacadiLittle Cove ExpressoMaisonMargielaManolo BlahnikOpen Dialogue 華廈工業大廈（船塢里8號）及仁孚工業大廈（英皇道1067號） 海灣街9-39號及糖廠街33-41號 投資物業 — 中國內地概覽 管理層論述及分析業務評述 成都太古里 管理層論述及分析業務評述 北京頤堤港上海前灘太古里 ARMANI EXCHANGECalvin Kleini.tMassimo DuttiMax & Co. ProjectBarbourCALL ME PANDACALZEDONIA1 9 8 0i c e b r e a k e rj n b y b y J N B YLACOSTElululemon MenRAPIDO GOLFZUCZUG FlatgagaMANNERCOFFEEMOViE MOViE 上海興業太古滙 city’super supermarketBEIGEL TREEJoyce Beauty 興業太古滙 上海張園 BRICKELL CITY CENTRE Brickell City CentreSimon Property GroupBal HarbourShopsBHSBHSBHS 投資物業 — 美國 邁阿密Brickell City CentreBrickell City CentreBrickell Brickell City CentreTwo Brickell City CentreThree Brickell CityCentre ReachRise 物業買賣 柴灣海德園（前稱「柴灣內地段第178號」） 屋苑管理 香港東隅 酒店 概覽 奕居 Condé Nast TravelerTravel and Leisure AsiaWorld SpaAwards 香港東隅 概覽 發展亮點 北京太古坊 擁有人 太古地產(49.895%)中國人壽集團(49.895%) 136,667平方米 「太古坊」品牌首度於中國內地推出 廣州商業及文化新地標 發展亮點 太古地產(50%)廣州珠江實業集團(50%) 財務評述 融資 中期票據計劃 Swire Properties MTN 資本架構 融資變動 債務淨額 籌資來源 還款期限及再融資 貨幣組合 財務支出 資本淨負債比率及利息倍數 資本管理 企業管治及可持續發展 企業管治 企業管治承諾 董事局 •••3.13 問責及核數 文化： 內部審核： 107 審核委員會 公司秘書 集團內部審核部 外聘核數師 C O S OCommittee of Sponsoring Organizations of the TreadwayCommission•••••• 內幕消息 股東 ir@swireproperties.com 風險管理 風險承受能力 風險概覽 董事及高級人員 非常務董事 常務董事 彭國邦 A c c o u n t i n g f o r 獨立非常務董事 朱昌來 Retail Services AB 公司秘書 麥潔貞 董事局報告 企業管治及可持續發展董事局報告 核數師 儲備 3435 財務評述 企業管治 C1 5,814,221,4005,850,000,000 會計政策 慈善捐款 固定資產 借貸 利息 9193 主要股東及其他股東權益 企業管治及可持續發展董事局報告 可持續發展回顧 我們相信，集團旗下業務及其所在社區的可持續發展是創造長遠價值的關鍵。 「Sustainability We All Count」—2024年道瓊斯領先全球指數全球首位 PROJECT AFTER 6: Padel Tour 2024 以人為本 Daniel BoydDoanJoana VasconcelosArtisTree Selects: Enchanted ForestValkyrie Seondeok Brickell City CentreMiami HispanicCultural Arts CenterCuban Classical Ballet of Miami 企業管治及可持續發展可持續發展回顧 2023-2025 LVMHGreen Retail Partnership 企業管治及可持續發展可持續發展回顧 環境效益 經濟效益 財務目錄 獨立核數師報告 致太古地產有限公司股東（於香港註冊成立的有限公司） 意見 我們已審計的內容 太古地產有限公司（稱為「貴公司」）及其附屬公司（稱為「貴集團」）列載於第138頁至第204頁的綜合財務報表包括 •於二零二四年十二月三十一日的綜合財務狀況表；•截至該日止年度的綜合損益表；•截至該日止年度的綜合其他全面收益表；•截至該日止年度的綜合現金流量表；•截至該日止年度的綜合權益變動表；及•綜合財務報表附註，包括主要會計政策及其他解釋資料。 我們的意見 我們認為，綜合財務報表已根據香港會計師公會頒布的《香港財務報告準則》真實而中肯地反映了貴集團於二零二四年十二月三十一日的綜合財務狀況及其截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港《公司條例》妥為擬備。 意見的基礎 我們已根據香港會計師公會頒布的《香港審計準則》進行審計。我們在該等準則下承擔的責任已在本報告「核數師就審計綜合財務報表承擔的責任」部分中作進一步闡述。 我們相信，我們所獲得的審計憑證能充足及適當地為我們的審計意見提供基礎。 獨立性 《專業會計師道德守則》（以下簡稱「守則」），我們獨立於貴集團，並已履行守則中的其他專業道德責任。 關鍵審計事項 關鍵審計事項是根據我們的專業判斷，認為對本期之綜合財務報表的審計最為重要的事項。這些事項是在我們審計整體綜合財務報表及出具意見時進行處理的。我們不會對這些事項提供單獨的意見。 我們的審計如何處理關鍵審計事項 關鍵審計事項 投資物業的估值 請參閱集團綜合財務報表附註16 於二零二四年十二月三十一日，貴集團投資物業的公平值為港幣二千七百一十六億一千七百萬元，而在本年度綜合損益表錄得的公平值虧損則為港幣五十九億九千六百萬元。 投資物業之百分之九十八於二零二四年十二月三十一日的估值由第三方估值師（「估值師」）進行。此等估值依據若干關鍵假設，並需要管理層作出重大判斷及估算，包括資本化率及市值租金。發展中投資物業的估值亦需要考慮完成物業的估計成本和發展商的預期毛利率。 我們著重就釐定物業估值所涉及的重大判斷及估算。 我們發現，該等關鍵假設已獲所得憑證的支持。我們認為，在附註16的披露是適當的。 其他信息 貴公司董事須對其他信息負責。其他信息包括年報內的所有信息，但不包括綜合財務報表及我們的核數師報告。其他信息不包括在年度報告書內呈列的特定資料，該等資料被視為綜合財務報表的組成部分，因此涵蓋在我們對綜合財務報表發表的審計意見內。 我們對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他信息，我們亦不對該等其他信息發表任何形式的鑒證結論。 結合我們對綜合財務報表的審計，我們的責任是閱讀其他信息，在此過程中，考慮其他信息是否與綜合財務報表或我們在審計過程中所了解的情況存在重大抵觸，或者似乎存在重大錯誤陳述的情況。 基於我們已執行的工作，如果我們認為其他信息存在重大錯誤陳述，我們須要報告該事實。在這方面，我們沒有任何報告。 董事及審核委員會就綜合財務報表須承擔的責任 貴公司董事須負責根據香港會計師公會頒布的《香港財務報告準則》及香港《公司條例》擬備真實而中肯的綜合財務報表，並對其認為為使綜合財務報表的擬備不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述所需的內部控制負責。 在擬備綜合財務報表時，董事負責評估貴集團持續經營的能力，並在適用情況下披露與持續經營有關的事項，以及使用持續經營為會計基礎，除非董事有意將貴集團清盤或停止經營，或別無其他實際的替代方案。 審核委員負責監督貴集團的財務報告過程。