道明银行美股招股说明书(2025-04-07版)

与Invesco S&P 500挂钩® 如需在定价日期之后的第1、2、3、4、5、6年任意观察日期上观察水平达到或超过起始值，则可自动触发。等权ETF 在自动呼叫的情况下，每单位应付款项为： 10.665元如果首次观测日被叫起 11.330元如果第二次观测日被叫起 11.995元如果第三次观测日被叫起 12.660元如果第四次观测日被叫起 13.325元如果第五次观测日被叫起 13.990元如果最后观测日被叫起 如果在前五个观察日期中没有被要求，则大约六年的成熟期如果不被调用，您将对底层基金下跌超过15.00%的风险承担1对1的下行敞口，最多85.00%的本金面临风险。所有付款均受多伦多道明银行信用风险的约束。 除了以下列出的承保折扣外，每单位还包括与对冲相关的费用0.05美元。参见“结构化票据”。 这些票据是不保证的债务证券，并非银行的储蓄账户或保险存款。这些票据未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区政府的任何政府机构担保或保险。 这些票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。票据与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款说明书从第TS-7页开始的“风险因素”以及产品补充EQUITYSTR-1的第PS-7页和招股说明书的第1页。 在定价日期设定债券条款时，债券的初始估值单位价格为9.602美元，低于下文列出的公开招标价格。请参阅下一页的“摘要”，本页码TS-7开始的“风险因素”以及本页码TS-14的“安排便条”以获取更多信息。您便条在任何时间点的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些债券，也未对这份文件、产品补充EQUITY STR-1或招股说明书的充分性或准确性进行审核。与此相反的任何声明均为刑事犯罪。 可自动赎回战略加速赎回证券® 与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月25日到期等权重ETF 摘要 ®®The Autocallable Strategic Accelerated Redemption Securities Linked to the Invesco S&P 500 Equal Weight ETF due April 25, 2031 (the \"notes\") are our senior unsecureddebt securities. The notes are not guaranteed or insured by the CDIC, the FDIC or any other governmental agency, and are not, either directly or indirectly, an obligation of any thirdparty. The notes are not bail-inable debt securities (as defined in the prospectus) under the CDIC Act.这些笔记将与我们的其他所有高级无担保债务享有同等地位。关于这些笔记的任何应付款项，包括本金偿还，都将受到TD信用风险的影响。注释将在适用的呼叫金额时自动触发，前提是市场测量指标（即份额）的观测水平达到一定程度。 ®Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（“基础基金”），在任一观察日等于或高于认购水平。若未行使认购权，到期时，若期末价值低于起始价值但高于或等于阈值价值，您将收到您的本金金额。然而，如果未行使认购权且期末价值低于阈值价值，您将损失部分本金，损失可能相当严重。任何关于本票的支付将基于每单位10美元的本金金额计算，并取决于基础基金的表现，受我们的信用风险限制。请参阅下方的“本票条款”。 票据的经济条款（包括认购溢价和认购金额）基于我们的内部资金利率（这是基于市场基准和我们的借贷意愿等变量的内部借款利率）以及几个因素，包括与发行票据相关的销售让步、折扣、佣金或费用，预计将支付的与票据结构相关的预期利润，可能产生的与票据相关的估计成本，以及以下将进一步讨论的某些相关对冲安排的经济条款，以及在第TS-14页“票据结构”下讨论的内容。 在本期概要页面上，我们提供了本批债券的初始估价值。您在本批债券定价日的初始估价值低于其公开发行价。初始估价值是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，通常包括市场衡量指标的预期波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、债券到期时间以及我们内部资金成本率。内部资金成本率考虑了多个变量，并基于多个主观假设，这些假设未经独立评估或验证，可能或可能不会实现。由于我们的内部资金成本率通常代表我们的基准债务证券在二级市场上的交易水平的一个折让，在假设其他经济条款保持不变的情况下，使用内部资金成本率而非基准债务证券在二级市场上的交易水平来计算债券的初始估价值，预计将增加债券的初始估价值，并对债券的经济条款产生不利影响。有关初始估价值和债券结构的信息，请参阅此处“风险因素”和“债券结构”相关讨论。 可自动赎回战略加速赎回证券 可自动赎回战略加速赎回证券® 与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月25日到期等权重ETF 本条款清单及以下内容包含了该笔条的条款和风险： ◾产品补充文件 EQUITY STR-1，日期为2025年2月28日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006504/ef20044295_424b3.htm◾招股说明书（日期：2025年2月26日）：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（统称为“注解招股说明书”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以免费通过上述SEC网站获取，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，简称“MLPF&S”）或美银证券（BofAS）获取。 您应当阅读包括本条款清单在内的说明性目录，以获取关于我们及其所提供产品的信息。您之前或同时收到的任何口头陈述和书面材料均被说明性目录所取代。在本条款清单中使用的但未经定义的大写术语，其含义将在产品补充EQUITY STR-1中规定。如果有任何冲突，以下的顺序将适用：首先是本条款清单，其次是产品补充EQUITY STR-1，最后是说明书。除非另有说明或上下文要求不同，本文档中对“我们”、“我们”、“ ours”或类似说法的引用均指TD。 投资者考虑 您希望进行一项无法自动赎回的投资。您认为基础基金的收盘价将从起始值下降到低于阈值值的结束值。您预计在每个观察日，观察水平将低于赎回水平。您寻求投资收益无上限。您寻求100%的本金偿还或资本保值。您寻求投资利息支付或其他当前收入。您希望获得直接拥有基础基金或基础基金持有的证券的好处，包括股息和其他分配。您寻求具有流动二级市场的投资。您不愿意或无法承担票据的市场风险，或接受TD作为票据发行人的信用风险。 您预计在任何观察日期的市测指标收盘价将等于或高于行权价，并且如果在本观察日期之前自动行权，您接受投资提前退出。 您接受即使市测指标价格变动百分比超过适用的行权溢价，债券回报将限于行权溢价所代表的回报。 如果债券未自动行权且底层基金的收盘价从起始值降至低于阈值的结束值，您愿意承担本金和回报的损失风险。 您愿意放弃在传统带息债券证券上支付的利息。 您愿意放弃直接拥有底层基金或底层基金持有的证券的收益，包括股息和其他分配。 您愿意接受在到期前有限的或没有市场进行销售，并理解债券的市场价格（如果有）将受多种因素影响，包括我们的实际和预期信用状况、我们的内部资金利率和债券上的费用和费用。您愿意承担作为债券发行人的信用风险，包括债券下的所有付款，包括行权 金额或赎回金额。 例子：假设支付 以下示例仅用于说明目的。它们基于假设的价值观和表现假设的票据回报。它们说明了基于以下假设条款计算应召金额或赎回金额的计算方法。您实际收到的金额以及相应的回报将取决于您的投资的实际起始值、阈值、呼叫水平、观察水平以及投资期限。 以下示例未考虑投资债券的税收后果。这些示例基于： (1) 起始值为100.00；(2) 阈值为85.00；(3) 呼叫水平为100.00；(4) 如果在最初的五个观察日期中没有行使债券，预计债券的有效期限约为六年；(5) 如果在第一个观察日期行使债券，溢价为面值的6.65%，如果第二个观察日期行使，溢价为13.30%，如果第三个观察日期行使，溢价为19.95%，如果第四个观察日期行使，溢价为26.60%，如果第五个观察日期行使，溢价为33.25%，如果在最后一个观察日期行使，溢价为39.90%；(6) 观察日期分别发生在定价日期后的大约一、二、三、四、五和六年。 The. 假设的起始价值为100.00的例子仅用于说明，实际起始价值为底层基金的166.53美元，这是定价日期底层基金的收盘市场价格。 关于近期实际基金价格，请参阅下文“基础基金”部分。此外，本债券的支付均受发行人信用风险影响。如果作为发行人的TD无法履行到期义务，您可能会损失部分或全部投资。 笔记在观察日期被要求 当观察日之一的观察等级等于或高于触发等级时，这些债券将按每张10.00美元加上适用的触发溢价赎回。 示例1第一次观测日期的观测水平为150.00。因此，将按照每单位10.00美元加上0.665美元的追加溢价，即每单位10.665美元来调用备注。 示例2首次观测日的观测级别低于呼叫级别，但第二次观测日的观测级别为120.00。因此，将按照每单位$10.00的呼叫价加上$1.330的呼叫溢价，共计$11.330进行呼叫。 示例3首次和第二次观察日期的观察等级低于呼叫等级，但第三次观察日期的观察等级为130.00。因此，将调用这些注释，每个单位的费用为10.00美元加上呼叫额外费用1.995美元，共计11.995美元。 示例4第一、二、三次观察日的观察水平低于呼叫水平，但第四次观察日的观察水平为135.00。因此，将按每单位10.00美元的价格呼叫，并加上2.660美元的呼叫溢价，总计12.660美元。 示例5第一至四次观测日的观测水平低于呼叫水平，但第五次观测日的观测水平为145.00。因此，通知将按每单位10.00美元加上3.325美元的呼叫溢价，共计13.325美元进行呼叫。 示例6在头五个观测日期上，观测水平低于呼叫水平，但在第六个及最后一个观测日期上，观测水平为140.00。因此，注记将被呼叫，每单位金额为10.00美元加上3.990美元的呼叫溢价，共计13.990美元。 笔记不会在任何一个观测日被调用 示例7备注未在观察日期上被调用，并且终止值等于或大于阈值值。赎回金额将等于本金金额。例如，如果终止值为85.00，则每单位赎回金额为10.00美元。 示例 8- 记录未在任一观测日期被调用，且期末价值低于阈值价值。赎回金额将低于本金，可能显著低于本金。例如，如果期末价值为70.00，每单位赎回金额将为： 可自动赎回战略加速赎回证券® 与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月25日到期等权重ETF 风险因素 存在与常规债务证券之间的重要差异。投资于这些票据涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应仔细阅读产品补充EQUITYSTR-1从PS-7页开始的“风险因素”部分以及招股说明书的第1页中关于票据风险的更详细说明。我们还敦促您就投资于票据所涉及的风险以及根据