道明银行美股招股说明书(2025-04-04版)

多伦多道明银行$1,768,000 2027年4月6日到期杠杆式缓冲篮子联结票据 The notes are not bearing interest.您在到期日（2027年4月6日）将收到的款项，是基于五个指数的不均匀加权篮子的表现：EURO STOXX 50®指数（38.00%权重），日经225指数（26.00%权重），富时指数®100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和S&P/ASX 200指数（8.00%权重），根据定价日期（2025年4月2日至包括估值日期（2027年4月2日）进行测量。) 如果估值日的最终篮子水平高于初始篮子水平，您笔记的回报将为正，并将等于149.94%的杠杆倍数乘以篮子百分比的变动。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降最多10.00%，您将收到笔记的本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，您手中的债券回报率将为负，并且每当最终篮子水平下降1%，低于初始篮子水平的90.00%缓冲水平，您将损失大约1.1111%的债券本金。尽管包含缓冲水平，但由于下跌乘数，您可能损失全部本金。 初始篮子水平在定价日设定为100，最终篮子水平将等于（i）100时代(ii) the sum在1之中此外（如为每个篮子组件计算的，（a）自定价日至评估日期间每个篮子组件的百分比变化）乘以(b)其在篮子中的权重。每个篮子成分的初始指数水平为：相对于EURO STOXX 50，为5,303.95。®索引，相对于TOPIX 2,650.29，相对于F TSE 8,608.48。®100指数，相对于瑞士市场指数为12,588.31，相对于S&P/ASX 200指数为7,934.549。 为了确定您的到期付款，我们将计算篮子的百分比变动，即最终篮子水平与初始篮子水平相比的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值$1,000的票据，您将获得一笔现金，其金额等于： 如果百分比变化为正（最终篮子水平高于初始篮子水平），则sum(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1,000美元时代(b) 149.94%时代（c）百分比变化； 低于初始篮子水平，但不超过10.00%，1000美元；或者如果百分比变化为零或负数，但不是低于-10.00%（最终篮子水平等于初始篮子水平或者是）。 如果百分比变化为负值，且低于-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过）10.00%），其合计为：(i)$1,000再加上(ii)$1,000乘以（a）大约111.11%的下行乘数乘以（b）百分比变化之和加上10.00%。您将收到的金额将少于您的本金。 篮子成分水平下降可能会抵消其他篮子成分水平的上升。权重较高的篮子成分的表现将对您的注释回报产生更大的影响。这些注释不保证到期时偿还本金。 这些凭证是无担保的，不是银行储蓄账户或保险存款。这些凭证未获得加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构的保险或担保。凭证上的任何支付都受我们的信用风险所影响。这些凭证不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或展示。 您应仔细阅读本披露，以更好地了解您的投资条款和风险。请参阅此价格补充材料中从P-7页开始的“附加风险因素”。 既美国证券交易委员会，也未有任何州证券委员会批准或反对这些债务凭证，或确定本价目增补、产品增补、标的资产增补或招股说明的真实性或完整性。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 您在定价日设定债券条款时的债券初始估计价值为每1,000美元本金978.20美元，低于以下列出的公开发行价格。请参阅下一页的“关于估计价值的额外信息”以及本文件P-7页开始的“额外风险因素”，以获取更多信息。您在任意时刻的票据实际价值将反映许多因素，无法准确预测。 定价补充文件，2025年4月2日加拿大温哥华道明证券（美国）有限公司 公开发行价、承销折扣以及分配给TD的收益上述内容均与我们所发行的初始票据相关。在此次定价补充文件日期之后，我们可能决定以公开发行价、承销折扣以及分配给TD的收益（与上述金额不同）出售额外的票据。您对票据的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据所支付的公开发行价。 我们或高盛公司 LLC（“GS&Co.”）或我们或他们各自的关联方可能会在初始出售票据时使用此定价补充文件。此外，我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联方在票据首次出售后进行市场交易时，也可能会使用此定价补充文件。除非我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联公司在销售确认书中另行通知买方，否则本价格补充将用于做市交易。 关于估计债券价值的附加信息 最终关于本息的条款是在定价日根据市场状况确定的，并在此定价补充说明中列出。本息的经济条款基于TD的内部资金成本率（该成本率基于市场基准和TD的借款意愿等变量），以及以下因素：预期支付给TDS的销售佣金、预期允许或支付给非关联中间机构的销售折扣、佣金或费用、TD或其关联方在安排本息时预期获得的估计利润、TD可能因本息而产生的估计成本，以及TD支付给高盛公司或其关联方与高盛公司或其关联方支付给我们的金额之间的差额，具体内容请参阅“补充分销计划（利益冲突）”部分。由于TD的内部资金成本率通常代表TD基准债务证券在二级市场交易水平的一个折扣，因此，使用内部资金成本率而不是TD基准债务证券在二级市场的交易水平来为本息定价，预计会对本息的经济条款产生不利影响。在本定价补充说明的封面页上，TD提供了本息的初始估计价值。该初始估计价值是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，并基于一系列假设，这些假设可能或可能不会实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、本息到期时间以及TD的内部资金成本率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”。假设其他经济条款保持不变，由于TD的内部资金成本率通常代表TD基准债务证券在二级市场交易水平的一个折扣，因此，使用内部资金成本率为本息定价而不是TD基准债务证券在二级市场的交易水平，预计会增加本息的估计价值。有关更多信息，请参阅“附加风险因素——与估计价值及流动性相关的风险——TD和高盛公司对本息的估计价值是根据TD的内部资金成本率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。 您的票据在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.在二级市场最初购买或出售票据的价格（不包括GS&Co.通常的买卖价差）以及GS&Co.将最初用于账户报告等的价值，相当于GS&Co.基于定价日的定价模型和考虑TD的内部资金率对您的票据市场价值的估计，再加上额外的金额（最初等于每1,000美元本金金额21.40美元）。在2025年7月2日之前，GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果它进行市场操作，它没有义务这么做）将大约等于以下总和：（a）当时对您的票据的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间按直线下降到2025年7月1日）。 自2025年7月2日起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时估计的债券价值，该价值是根据此类定价模型确定的。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做），每个都是基于GS&Co.的定价模型，请参阅“额外风险因素——与估计价值及流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的债券的估计价值”。 如果除代理商或其关联方以外的第三方根据其自身对你债券的估计价值，该价值是根据TD的信用利差或TD为常规固定利率债券证券支付的借贷利率（而非TD的内部资金成本率）计算得出的，则该第三方购买或出售你债券的价格可能会显著降低。 我们敦促您阅读此价格补充说明中的“额外风险因素”。 总结 本节的“摘要”部分的信息可由本定价补充附表、产品补充资料、标的补充资料和招股书中的更详细信息来证明符合条件。 杠杆缓冲篮式联动票据（“票据”）发行人：多伦多道明银行（“TD”）问题：高等级债务证券，系列H类型：术语：大约24个月篮子：一个由以下指数（每个均称为“篮子成分”）组成的加权不均的篮子： CUSIP / ISIN: 89115H7G6 / US89115H7G68 代理人： TD Securities (USA) LLC（“TDS”）和高盛公司LLC（“GS&Co.”） 货币： 最低投资金额： 1,000美元及超过1,000美元的最低面额 每张票据1000美元；所有提供的票据总额为1,768,000美元；如果TD在其唯一选择下，决定在定价补充书日期之后的一个日期出售额外数量的提供的票据，则提供的票据的总额可能增加。 本金金额： 定价日期： 2025年4月2日 2025年4月9日 发行日期： 2027年4月2日，根据此处“——最终指数水平”部分所述，受市场扰动事件和其他干扰因素影响，可能延期。 评估日期： 2027年4月6日，受市场动荡事件和其他干扰的影响，具体延期情况请参阅产品补充材料中“债券一般条款——到期日”和本处所述的“——最终指数水平”。 到期日： 对于每1,000元的债券本金金额，我们将在到期日支付给您相当于以下金额的现金： 到期付款： 如果最终篮子级别是大于初始篮级，sum(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1,000美元时代(b) 杠杆系数时代(c) 百分比变化；• 如果最终篮子水平是等同于或者少于The Initial Basket Level, but大于或者等同于缓冲水平，1000美元；或者•如果最终篮子水平是少于缓冲等级，缓冲sum(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1,000美元时代(b) 下跌乘数时代(c) the sum百分比变化此外缓冲百分比 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者在到期时将收到少于债券本金金额，甚至可能损失全部本金金额。 所有用于或由与到期付款相关的任何计算产生的金额，将根据需要向上或向下四舍五入到最接近的美分。 关于每个篮子成分，其在估值日的收盘水平，根据产品补充说明中“债券一般条款——参考资产水平不可用或法律事件变化；计算方法修改”的规定进行调整。 最终指数级别： 如果最初计划的估值日不是一个交易日，或者在一个篮子组成部分的市场中断事件发生或持续，那么该篮子组成部分的最终指数水平将是在最初计划的估值日之后的第一个交易日，计算代理人确定没有市场中断事件发生或继续时的收盘水平。如果在最初计划的估值日之后的每个交易日到包括第八个交易日，发生市场中断事件或持续，或者有8个交易日的空档期，该篮子组成部分的最终指数水平将由计算代理人在第八个交易日确定（如果无法确定，将在该情况下被认为是合理商业行为的估计方法中估计），无论这一天是否为交易日或者这一天是否发生市场中断事件。为避免疑虑，如果最初计划的估值日是交易日且当天没有市场中断事件发生或继续，那么确定该篮子组成部分的最终指数水平将在最初计划的估值日进行，不考虑非交易日的状态或任何其他篮子组成部分存在市场中断事件。关于市场中断事件的定义，请参阅产品补充材料中的“注一般条款——市场中断事件”。为避免疑虑，在市场中断事件定义中，“参考资产”指篮子组成部分，“参考资产成分”指篮子组成部分成分。如果由于非交易日或任何篮子组成部分的市场中断事件而推迟最初计划的估值日，则到期日将推迟至推迟的估值日之后的第二个工作日。 关于每个篮子组成部分，其收盘水平将是指数发起人（如产品补充说明中定义）在交易日发布的该篮子组成部分或任何继任指数（如产品补充说明中定义）的官方收盘水平。 关于篮子成分的交易日是指以下一天：( A ) 关于 Eurex （有关EURO STOXX 50 ）®索引）