美国银行美股招股说明书(2025-04-04版)

®® 与表现最差的纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数挂钩®500指数 • The Auto-Callable Notes linked to the least performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index, and the S&P 500 Index, due on April 9, 2030 (the \"Notes\"), are expected to price on April 4,2025, and expected to issue on April 9, 2025.• 约5年期限，除非在成熟前提前终止。• 支付将取决于纳斯达克100指数、罗素2000指数和标准普尔500指数（每项均为“标的指数”）的个别表现。• 自2026年4月6日的观察日开始，如果在该观察日，每项标的资产的观察价值等于或大于其赎回价值，则可自动每半年按赎回金额等额赎回。赎回观察日和赎回金额见PS-5页。 假定在到期前不提前行使权利，如果每项标的资产的终止价值大于或等于其起始价值的100%，则到期时，每1,000.00美元本金价值的您的凭证将获得1,725.00美元。•然而，如果未在到期之前调用注释，那么任何Underlying declines by more than 30% from its Starting Value, at maturity your investment will be subject to 1:1 downside exposure to decreases in the value of the Least Performing Underlying, with up to 100% of the principal at risk. Otherwise, if the Notes are not called prior to maturity and the Ending Value of the Least Performing Underlying is less than 100.00% of its Starting Value but greater than or equal to 70% of its Starting Value, at maturity you will receive the principal amount of your Notes.• 任何关于该票据的付款均受BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险影响。• 标的资产的起始价值是在2025年4月3日（即“行权日”）确定的。每项标的资产的起始价值可能高于或低于其在定价日期的相应收盘水平。• 截至定价日期，初始估计的债券价值预期将在每1,000美元本金金额的债券之间为925.30美元至975.30美元，低于以下列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本费率补充说明的第PS-9页“风险因素”以及第PS-24页“结构化债券”以获取更多信息。 Notes与传统的债券证券之间存在重要差异。潜在买家应考虑此定价补充中“风险因素”部分从PS-9页开始的信息，随附产品补充材料中的PS-5页，随附招股说明补充材料中的S-6页 None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body has approved or disapproved of 这些证券或确定此定价补充、相关产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的表述均为刑事犯罪。 (1)某些经销商在购买债券以出售给特定基于费用的咨询账户时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的咨询账户中购买债券的公开招标价格可能低至每1000美元面值994美元。 (2)承销折扣按每1,000美元本金金额的凭证可能高达6美元，导致在扣除费用之前，汇丰银行金融部门所得收益为低至每1000美元本金金额的票据994.00美元。 ®®®与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和标普500指数挂钩的自动可赎回债券 ®®®与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和标普500指数挂钩的自动可赎回债券 呼叫观测日期，呼叫支付日期和呼叫金额 呼叫观察日期将根据随附产品补充说明中第PS-23页“注释描述—注释的某些条款—与观察日期相关的事件”的规定进行推迟，其中对“观察日期”的提及应视为对“呼叫观察日期”的提 任何对票据的支付取决于作为发行人的BofAFinance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，这是通过发行市场挂钩票据借入资金时BAC将支付的利率，以及BAC附属公司参与的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时将支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的任何承销折扣和对冲相关费用（见“风险因素”，从PS-9页开始），将降低您持有的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 关于本定价补充表的封面页，列明了短期票据的初步估计价值区间。最终定价补充表将设定定价日期时短期票据的初步估计价值。有关初步估计价值和票据结构的信息，请参阅第 PS-9 页开始的“风险因素”以及第 PS-24 页的“票据结构”。 自动呼叫和赎回金额确定 假设支付概况及定期票据支付示例 示例和自动调用备注表 以下示例和表格仅供参考。它们基于假设的价值观和展示假设的Notes的收益率。示例和表格展示了基于每个标的物的假设起始价值100、每个标的物的假设行权价值100、表现最差的标的物的假设赎回门槛100、表现最差的标的物的假设阈值价值70、页码PS-5上指示的行权金额、如果表现最差的标的物的期末价值大于或等于其赎回门槛，每1000美元本金金额的赎回金额为1,725.00美元，以及表现最差的标的物的假设观察价值和期末价值范围。您实际收到的金额和相应的回报将取决于底层资产的起始值、行权值、赎回障碍值、阈值值、观测值和终止值，以及是否在到期前自动行权。,并且您是否持有到期票据。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税收后果。 关于最近的实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的终止价值将不包括该标的资产或包含在该标的资产中的证券所支付的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于这些债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 如果提前赎回债券 如果在任何观察日，每项衍生品的观察价值大于或等于其敲定价，则应按适用敲定价的金额发出通知。通知发出后，这些通知将不再作为未偿还债务存在，且不再对通知进行任何进一步的支付。 第一个观察日期的每个底层资产的观察价值为105.00或更高。因此，将按照每1000美元债券本金金额1,145.00美元的价格赎回债券。 示例2 - 在前七个观察日中，每个基础资产的观察价值均低于其各自的观察价值，但在第八个观察日，每个基础资产的观察价值为110.00或更高。因此，注解将在每1,000.00美元本金金额的注解中以1,652.50美元的价格赎回。 ®®®与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和标普500指数挂钩的自动可赎回债券 ®®®与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和标普500指数挂钩的自动可赎回债券 风险因素 您的投资于该债券涉及重大风险，其中许多与传统的债务证券不同。您在决定购买债券时，应仔细考虑包括以下所述在内的债券投资风险，并在您特定情况下征求顾问的意见。如果您对债券的显著要素或一般金融事务不甚了解，则债券不是适合您的投资。您应仔细审阅随附产品补充资料的第PS-5页、“风险因素”部分开始，随附招股说明补充资料的第S-6页以及随附招股说明书第7页中关于债券风险的更详细说明，具体页码如以下第PS-28页所示。 结构相关风险 •您的投资可能遭受损失；本金没有保证回报。在到期时，这些票据没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前没有被自动赎回，其到期价值为任何底层资产的价值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即对表现最差底层资产价值下跌的风险，并且每当表现最差底层资产的期末价值比起始价值低1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能损失大部分甚至全部投资于债券的本金。• 任何关于本票据的正向投资回报均有限。您将不会参与任何基础的增值。任何正的投资回报仅限于适用的认购金额或每1,000美元本金金额的1,725.00美元最大赎回金额，如适用，如果任何基础的观察价值或到期价值大于或等于其认购价值或赎回障碍，如适用，在任一认购观察日或评估日。相反，直接投资于包含在一个或多个基础中的证券将允许您获得其价值任何增值的好处。票据的回报不会反映如果您实际拥有这些证券并从其上收到的股息或分红所实现的回报。票据的回报可能低于直接投资于基础持有的或包含其中的证券的相似投资。无法保证票据将在到期时被赎回或赎回金额超过本金金额，并且可能您将不会在票据上获得任何正回报。 附注不产生利息。与传统的债务证券不同，在债券期限内，无论表现最差的底层资产的观察值或期末值超过其起始值、赎回障碍、赎回价或门槛值的程度如何，都不会支 •备注可能受到自动电话呼叫的限制，这会限制您在备注上获得进一步付款的能力。附注可能面临自动赎回的风险。在任何观察日，如果每个标的资产的观察价值大于或等于其赎回价值，则附注将自动赎回。如果附注在到期日前自动赎回，您将有权根据相应的观察日赎回金额获得适用赎回金额，赎回后不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在自动赎回日后获得更高赎回金额或偿还金额的机会。如果附注在到期日前赎回，您可能无法投资于其他类似风险水平的证券，这些证券可能提供与附注相似的回报。 •您的票据回报可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。任何您从债券上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素影响货币的时间价值时，您在债券上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。• 适用的.CallAmount或.RedemptionAmount将不会在适用的观察日或估值日之外的其他时间反映基础资产的变动水平。底层资产的级别在除观察日或估值日之外的时间段内，以及适用情况下，不会影响债权的支付。尽管如此，投资者在持有债权期间应一般关注底层资产的业绩，因为底层资产的业绩可能会影响债权的市值。计算代理人将决定是否自动赎回债权，并根据适用情况，仅通过比较每个底层资产的起始值、观察值或终止值，确定是否赎回及赎回金额或偿还金额。不将底层资产的其他级别纳入考虑范围。因此，如果债权在到期前未自动赎回，且表现最差的底层资产的终止值低于其阈值值，即使截至估值日之前每个底层资产的级别都始终高于其阈值值，到期时您收到的也将少于本金金额。 •由于注解与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从注解中获得任何回报，甚至在某一基础资产的观察值或终止值大于或等于其行权价、赎回障碍或阈值时，也可能失去注解投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产水平的变动可能不会与其他标的资产水平的变动相关。这些笔记并未与由标的资产组成的篮子相关联，其中一个标的资产水平的下降可以在一定程度上通过其他标的资产水平的上升来抵消。在笔记的情况下，每个标的资产的表现将不会合并