核心观点与关键数据
产品概述
该研报介绍了与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数表现最差的指数挂钩的自动赎回票据（“票据”），预计于2025年4月4日定价，并于2025年4月9日发行。票据期限约为5年，若未在到期前被赎回。
票据结构与支付
- 票据不支付定期利息。
- 票据的支付取决于纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（“标的指数”）的个别表现。
- 自2026年4月6日起，票据将每半年自动赎回一次，赎回金额等于适用的赎回金额，如果在该赎回观察日，每个标的指数的观察值等于或大于其赎回值。
- 如果票据未在到期前被赎回，且每个标的指数的最终值大于或等于其起始值的100%，则在到期时，您将收到每1000.00美元本金1,725.00美元。
- 如果票据未在到期前被赎回，且任何标的指数从其起始值下跌幅度超过30%，则在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，本金最多可能损失100%。
- 如果票据未在到期前被赎回，且最差表现标的指数的最终值低于其起始值的100%但高于或等于其起始值的70%，则在到期时，您将收到本金金额。
风险因素
- 结构相关风险：投资可能损失本金，没有保证回报；投资回报有限；票据不支付利息；票据可能被自动赎回，限制进一步支付；投资回报可能低于传统债务证券的收益率；赎回金额或赎回金额不会反映标的指数在赎回观察日或估值日之外的变动水平；由于与最差表现标的指数挂钩，即使一个标的指数的观察值或最终值等于或大于其赎回值、赎回障碍或阈值，您也可能无法获得任何回报，并可能损失大部分或全部投资。
- 信用风险：任何支付都取决于发行人BofA Finance和担保人Bank of America Corporation的信用风险。
- 估值和市场相关风险：公众报价将高于初始估计价值；初始估计价值不代表二级市场上愿意购买票据的价格；无法保证二级市场会发展或维持；交易和套期保值活动可能产生利益冲突，影响您的回报和票据的市场价值；计算代理人的潜在利益冲突。
- 标的指数相关风险：标的指数涉及小市值资本公司，其股票价格波动性可能更大；标的指数涉及外国证券市场，存在流动性较低和波动性较大的风险；标的指数的发布者或赞助者可以调整标的指数成分股，并可能对其水平产生不利影响。
- 税收相关风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对持票人不利；可能存在替代税收处理方式，导致税收后果不同。
标的指数
- 纳斯达克100指数：衡量在纳斯达克股票市场上的100家最大国内和国际非金融证券的表现。
- 罗素2000指数：衡量美国小型股市场的表现，由FTSE Russell计算和发布。
- 标普500指数：包括美国500家领先行业中的代表性公司，由S&P Dow Jones Indices LLC计算和发布。
其他信息
- BofA Securities, LLC（“BofAS”）将作为销售代理参与票据的发行。
- 票据被视为BofA Finance的优先无担保债务证券，并由Bank of America Corporation担保。
- 票据的初始估计价值范围为每1000.00美元本金925.30至975.30美元，低于以下列出的公开报价。
- 票据的最终定价补充将公布定价日的初始估计价值。
- 美国持票人通常将在到期时确认资本利得或损失。
- 非美国持票人通常不会因与票据相关的支付而缴纳美国联邦所得税，但可能因出售、交换或赎回票据而缴纳所得税。
结论
该研报详细介绍了与三个主要股票指数表现最差的指数挂钩的自动赎回票据的结构、风险和税收后果。投资者应在仔细考虑这些风险并与顾问讨论后做出投资决定。
