碳酸锂风险管理日报

2025-03-28 夏莹莹,戴鸿绪南华期货庄晓瑞

库存管理：公司产品库存偏高，存在减值风险。建议通过做空碳酸锂期货（LC2505卖出60%）或卖出看涨期权（场外/场内期权卖出80%）来锁定利润，弥补生产成本。此外，可考虑买入虚值看跌期权（场内/场外期权买入3%）进行风险对冲。
采购管理：未来生产计划存在原料价格上涨风险。建议依据采购计划买入碳酸锂远期合约，锁定采购成本。同时，可结合卖出看跌期权（场外/场内期权卖出依据采购计划）或买入虚值看涨期权（场内/场外期权买入依据采购计划1）进行对冲。

碳酸锂期货日度变化：主力合约收盘价7436元/吨，成交量及持仓量保持稳定。碳/氢锂日度现货内外报价显示，国产99.2%碳酸锂均价为7436元/吨，电池级氢氧化锂（56.5%）CIF中日韩均价为9.35美元/公斤。
碳酸锂期货月差变化：SMM电池级碳酸锂均价7410元/吨，工业级7215元/吨；电池级氢氧化锂均价6965元/吨，工业级6340元/吨。主连基差为-320元/吨，1-5价差为3120元/吨，9-1价差为-1520元/吨。
锂产业链日度价差：电碳&工碳价差1950元/吨，电池级碳氢价差-4450元/吨，电池级氢氧化锂CIF中日韩和国内价差-2540元/吨。
锂矿&海运费日度报价：锂云母均价17700元/吨，锂辉石精矿均价（6%，CIF中国）817美元/吨。津巴布韦集装箱运费均价34.5美元/吨，尼日利亚集装箱运费均价20.5美元/吨。
碳酸锂仓单量：仓单总量17755手，建发上海仓单量最高（8800手），中储临港仓单量减少240手。