短中长期择时模型中性，后市或震荡偏空

【金工周报】 短中长期择时模型中性，后市或震荡偏空 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨少跌多，上证指数单周下跌0.4%，创业板指单周下跌1.12%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能沪深300模型中性，智能中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。长期：长期动量模型所有宽基指数中性。综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 证券分析师：杨宸祎电话：021-20572528邮箱：yangchenyi@hcyjs.com执业编号：S0360523080003 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 相关研究报告 本周行业指数普遍下跌，涨幅前五的行业为：医药、家电、农林牧渔、食品饮料、银行，跌幅前五的行业为：计算机、国防军工、机械、通信、建筑。从资金流向角度来说，所有行业主力资金净流出，其中计算机、机械、电子、电力设备及新能源、通信主力资金净流出居前。 《华创金工周报（20250210-20250214）：短中长期共振看多，后市或继续乐观向上》2025-02-15 本周股票型基金总仓位为94.76%，相较于上周减少了113个bps，混合型基金总仓位85.27%，相较于上周减少了40个bps。 本周汽车与非银行金融获得最大机构加仓，电子与石油石化获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为0.04%。 本周股票型ETF平均收益为-0.53%。 本周新成立公募基金60只，合计募集268.08亿元，其中股票型28只，共募集105.78亿，债券型19只，共募集148.71亿，混合型13只，共募集13.58亿。 本周VIX有所下降，目前最新值为14.29。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数涨跌幅为-0.4%。本周短中长期模型大多数信号中性，综合模型看空。因此我们认为，后市或继续震荡偏空。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为-1.11%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、石油石化、交通运输、银行、家电。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望...............................................................................................................4 （一）指数角度...............................................................................................................41、宽基角度.................................................................................................................42、行业角度.................................................................................................................5（二）基金角度.............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.......................................................................................102、ETF角度...............................................................................................................103、本周成立基金情况...............................................................................................11（三）大师策略监控.....................................................................................................11（四）VIX指数监控.....................................................................................................11（五）形态学监控.........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.......................................................................122、杯柄形态本周表现...............................................................................................123、双底形态本周表现...............................................................................................154、本周实现突破的个股...........................................................................................17 二、市场热点与机会.............................................................................................................19 （一）下周新发基金.....................................................................................................19（二）风险个股提醒.....................................................................................................201、形态风险个股.......................................................................................................202、其他风险事件.......................................................................................................21（三）复盘与后市观点.................................................................................................21（四）总结.....................................................................................................................22 三、历史观点回顾.................................................................................................................23 四、风险提示.........................................................................................................................27 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.........................................................................................