非银金融行业财富管理月报(2025／02)：基金日均成交额及换手率持续上升，新发基金规模显著上涨

2025年2月，基金指数净值小幅上涨，各类型基金收益高于债券型，其中股票型、普通型基金涨势较为明显。 2025年2月，股票型ETF基金资金净流出660亿元，现存总规模24,096亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流出929亿元，规模维持在17,937亿元； 行业与主题ETF方面，净流入222亿元，规模维持在5,793亿元；风格ETF方面，净流入47亿元，规模维持364亿元。 金融板块ETF呈现资金流入态势。银行ETF总市值达179亿元，净流入10亿元；证券ETF总市值达579亿元，净流入47亿元。 基金日均成交额同环比均上涨。2月全部基金日均成交额2,728亿元，较去年同期上升73.2%，环比上升24.9%。ETF基金日均成交额2,709亿元，同比上升73.0%，环比上涨26.3%。 2025年2月，基金日均换手率同环比上升。本月全部基金日均换手率11.4%，同比上升3.8pct，环比上升1.7pct。股票型ETF基金日均换手率6.7%，环比上升1.0pct；债券型ETF基金日均换手率46.1%，环比上升15.1pct；商品型ETF基金日均换手率7.1%，环比上升1.9pct；跨境型ETF基金日均换手率60.0%，环比上升2.8pct，货币型ETF基金日均换手率35.0%，环比上升22.2pct。 公募基金：2月新发基金规模显著上涨，ETF规模及保有量同环比均上升。2月新发公募基金份额共844亿份，新发份额较1月增加150亿份，环比上升21.8%，同比下降12.3%。2025年2月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金472份，同比上升44.27%，环比上升138.37%；新发债券型基金288亿份，同比下降52.50%，环比下降33.69%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为55.09%，债券型基金占全部新发基金规模比重为34.2%。 新发ETF规模环比略有下降，整体ETF规模及保有量同环比上升。2月新发ETF基金266亿份，环比下降14.8%，同比上升21.3%。整体ETF市场规模38,361亿元，同比上升60.2%，环比上升3.7%。ETF基金保有量同环比均上升，环比上升3.70%，同比上升60.15%。 私募基金：1月存续规模小幅上升，新备案数量显著下降。截至2025年1月末，存续私募基金144,071只，较2024年12月减少84只，环比减少0.06%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.07%。2025年1月，新备案私募基金数量1,073只，较2024年12月减少278只，环比下降20.58%；新备案规模466亿元，较2024年12月减少235亿元，环比下降33.59%。 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 1.基金市场回顾：2月基金整体收益率小幅上升 1.1.2月基金指数净值整体小幅上涨 2025年2月，基金指数净值小幅波动上涨，各类型基金收益高于债券型，其中股票型、普通型基金涨势较为明显。 图1：各类型基金指数净值走势(2024.2.1-2025.2.28) 表1：2025年各类型基金指数分月度表现情况(截至2025.2.28) 表2：各类型基金指数表现情况(2025.2.1-2025.2.28) 1.2.资金流入情况：股票型ETF资金净流出660亿元，主要集中于宽基ETF 2025年2月，股票型ETF基金资金净流出660亿元，现存总规模24,096亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流出929亿元，规模维持在17,937亿元；行业与主题ETF方面，净流入222亿元，规模维持在5,793亿元；风格ETF方面，净流入47亿元，规模维持364亿元。 宽基ETF中净流入最多的产品为创业板ETF广发(+4亿元)，净流出最多的产品为科创50ETF (-192亿元)；行业与主题ETF中机器人ETF (+44亿元)净流入金额最多，半导体ETF (-46亿元)净流出最多；风格ETF中红利低波50ETF（+6亿元）净流入金额最多，红利低波ETF (-5.20亿元)净流出最多。 图2：2月股票型ETF基金资金流动情况（亿元，2025.2.1-2025.2.28） 图3：2月ETF交易情况（2025.2.1-2025.2.28） 金融板块ETF呈现资金流入态势。截至2月28日收盘，银行ETF总市值达179亿元，净流入10亿元；证券ETF总市值达579亿元，净流入47亿元。 图4：证券及银行ETF总市值及净流入额（亿元，2024.2-2025.2） 图5：全部基金日均成交额（2024.2-2025.2） 图6：全部ETF日均成交额（2024.2-2025.2） 图7：ETF成交量分类明细（2024.2-2025.2） 2.2.2月基金换手率环比上升 2025年2月，基金日均换手率环比上升。2025年2月换手率11.4%，同比上升3.8pct，环比上升1.7pct。 图8：全部基金日均换手率（2024.2-2025.2） 2025年2月股票型ETF基金日均换手率6.7%，环比上升1.0pct；债券型ETF基金日均换手率46.1%，环比上升15.1pct；商品型ETF基金日均换手率7.1%，环比上升1.9pct；跨境型ETF基金日均换手率60.0%，环比上升2.8pct，货币型ETF基金日均换手率35.0%，环比上升22.2pct。 图9：ETF基金日均换手率（2024.2-2025.2） 3.基金市场规模情况：2月整体基金保有量小幅增长 3.1.公募基金：2月新发基金规模显著上涨，ETF规模及保有量同环比均上升 3.1.1.新发公募基金：新发基金规模显著上升 2025年2月，新发公募基金规模较1月份有所上升。2025年2月新发公募基金份额共844亿份，新发份额较1月增加150亿份，环比上升21.8%，同比下降12.3%。2025年2月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金472份，同比上升44.27%，环比上升138.37%；新发债券型基金288亿份，同比下降52.50%，环比下降33.69%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为55.09%，债券型基金占全部新发基金规模比重为34.2%。 图10：全部新发公募基金规模（2024.2-2025.2） 图11：公募基金发行规模分类明细（2024.2-2025.2） 3.1.2.公募基金保有量：公募基金保有量较1月略有上升 2025年2月开放式基金及封闭式基金保有量双增。截至2025年2月末，国内市场公募基金保有量合计为32.45万亿元（环比+0.38%，同比+25.36%）。其中开放式基金保有量较1月下降6.31%至30.11万亿元，占比99.43%，封闭式基金保有量较1月上升0.64%至1,859.81亿元，占比0.57%。 图12：全部公募基金保有量(2024.2-2025.2) 2025年2月权益基金保有量同比略有上升，非货币基金保有量基本保持不变。权益基金保有量为7.6万亿元（环比+0.00%，同比+20.54%），占比为22.46%；非货币基金保有量为20.0万亿元（环比+6.64%，同比+36.64%），占比为62%。 图13：权益基金保有量(2024.2-2025.2) 图14：非货币基金保有量(2024.2-2025.2) 3.1.3.公募基金份额：公募基金份额较1月略有下降 2025年2月公募基金份额较1月略有下降。截至2025年2月，国内市场公募基金份额合计为30.2万亿份，环比下降0.13%，同比上升24.47%，其中开放式基金份额为30.1万亿份，环比下降0.13%；债券型基金份额为9.5万亿份，环比上升0.00%；封闭式基金份额为579.6亿份，环比上升0.70%；权益基金份额为6.3万亿份，环比下降0.47%，非货币基金份额为17.7万亿份，环比上升6.51%。 图15：全部公募基金份额(2024.2-2025.2) 图16：权益基金份额(2024.2-2025.2) 图17：非货币基金份额(2024.2-2025.2) 3.1.4.ETF：新发ETF规模环比略有下降，整体ETF规模及保有量同环比上升 2025年2月，新发ETF规模略有下降。新发ETF基金266亿份，环比下降14.8%，同比上升21.3%。 图18：新发ETF基金发行规模（2024.2-2025.2） 2025年2月整体ETF市场规模同比显著上升，环比小幅上升。2月整体ETF市场规模38,361亿元，同比上升60.2%，环比上升3.7%。 图19：ETF基金规模（2024.2-2025.2） 2025年2月股票型ETF市场规模28,983亿元，环比上升1.8%；债券型ETF市场规模2,021亿元，环比上升5.3%；商品型ETF市场规模928亿元，环比下降23.7%；跨境型ETF市场规模4,948亿元，环比上升15.5%；货币型ETF市场规模1,478亿元，环比下降1.5%。 图20：ETF基金规模分类明细（2024.2-2025.2） 2025年2月ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升3.70%，同比大幅上升60.15%。 图21：ETF基金保有量（2024.2-2025.2） 2025年2月ETF基金份额较1月环比小幅下降，同比显著上升。2月ETF总份额26075亿份，同比增长20.7%，环比降低2.7%。 2025年2月股票型ETF基金份额19,429亿份，环比下降3.43%；债券型ETF基金份额74亿份，环比下降0.72%；商品型ETF基金份额162亿份，环比上升15.75%；跨境型ETF基金份额4,932亿份，环比上升0.55%；货币型ETF基金份额1,477亿份，环比下降1.54%。 图22：ETF基金份额（2024.2-2025.2） 图23：ETF基金份额分类明细（2024.2-2025.2） 3.2.私募基金：1月存续规模小幅上升，新备案数量显著下降 3.2.1.新备案私募基金：新备案数量及规模显著下降 2025年1月新备案私募基金数量及规模显著下降。2025年1月，新备案私募基金数量1,073只，较2024年12月减少278只，环比下降20.58%；新备案规模466亿元，较2024年12月减少235亿元，环比下降33.59%。 图24：新备案私募基金规模(2024.1-2025.1) 3.2.2.存续私募基金：存续规模较上月小幅上升 截至2025年1月，存续私募基金规模较上月小幅上升。截至2025年1月末，存续私募基金144,071只，较2024年12月减少84只，环比减少0.06%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.07%。其中，存续私募证券投资基金87,764只，存续规模5万亿元（占比26%），环比下降0.08%；存续私募股权投资基金30,122只，存续规模10万亿元（占比55%），环比下降0.53%；存续创业投资基金25,295只，存续规模3万亿元（占比17%），环比上升0.64%。 图25：私募基金存续规模合计(2024.1-2025.1) 图26：私募基金存续规模占比及增速(2024.1-2025.1) 图27：私募基金存续数量(2024.1-2025.1) 3.2.3.私募基金管理人：数量持续减少 2025年1月基金管理人数量持续减少。截至2025年1月末，存续私募基金管理人20,025家，较2024年12月减少264家，环比下降1.30%。其中，私募证券投资基金管理人7,904家，较12月减少96家，环比下降1.20%；私募股权、创业投资基金管理人11,923家，较12月减少160家，环比下降1.32%；私募资产配置类基金管理人6家，较12月减