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AI周观察：文本编辑图像成热点，苹果推进模型能力进步

电子设备 2025-03-23 刘道明,黄晓军,麦世学国金证券 Explorer丨森

摘要：美光上调内存价格，主因是AI需求旺盛和中国“以旧换新”政策带动终端反弹，行业复苏预期增强。SanDisk与长江存储亦同步涨价，显示供给端集体响应需求回暖。近期DRAM价格连续六周上涨，涨势稳健；NAND涨幅环比放缓，持续性有待观察。
AI应用活跃度：本周全球聊天助手访问量普遍增长，海外应用ChatGPT、Gemini和Claude环比增速接近10%，国内应用中，通义千问表现亮眼，环比增长超16%，豆包和文心一言亦实现个位数增长。技术方面，谷歌发布Gemini 2.5系列，主打“思考”能力和代码编辑优势，并计划扩大上下文窗口；阿里通义千问推出Qwen2.5-Omni多模态模型，具备实时音视频交互能力，并在多项基准测试中领先；OpenAI发布GPT-4o，集成先进图像生成器，其文本编辑图片功能引发网络热议。
手机AI运行模式：目前手机AI的运行模式是“端云结合”，即端侧的小模型覆盖用户简单的需求，而较为复杂任务则由云端的大模型解决。苹果与OpenAI合作，云端能力上与谷歌Gemini没有显著区别。目前在端侧Siri性能不如Gemini，但Gemini无法在实现端侧Agent功能的同时，满足监管机构对于隐私保护的要求。这意味着短期内苹果与安卓旗舰机型不会产生功能“质”的区别，而只是性能“量”上的差异。苹果花费约10亿美元向英伟达采购服务器，将重心移到模型开发上，有能力在模型能力上追赶头部厂商。
手机AI实现条件：手机AI需要厂商在模型、硬件、软件、生态等方面都有强参与度才能更容易实现。目前来看苹果在模型能力上有所缺失，谷歌在硬件与消费者生态上与苹果有差距，其它厂商相比这两家公司差距较大。模型能力的提升相比硬件整合与用户群体构建更容易，即苹果相较而言更容易实现手机AI。但仍需观察苹果在2026年能否兑现Siri作为Agent进入手机，如果依然无法完成，消费者可能会对苹果能力产生质疑，进而影响苹果消费电子产品的销量。
风险提示：芯片制程发展与良率不及预期、中美科技领域政策恶化、智能手机销量不及预期。