Jefferies Financial Group Inc美国招股说明书（2025年3月27日版本）

（至产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日，招股说明书补充说明日期为2023年5月12日，招股说明书日期为2023年5月12日） 杰弗里斯金融集团股份有限公司 2022年4月22日到期、与标普500指数表现最差的股票挂钩的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes®指数，Russell 2000®指数和日经平均股价指数 The Senior Autocallable Contingent Coupon BarrierNotes due April 22, 2030 Linked to the Worst-Performing of the S&P 500 到期日为2030年4月22日的次级可自动赎回附加息期权障碍票据，与标普500指数表现最差的挂钩®指数，Russell 2000®指数和日经股价平均指数（“票据”）是Jefferies金融集团公司的次级无担保债务。票据的条款如随附的产品补充说明、说明书补充和说明书所述，以及本定价补充说明的补充或修改。票据是作为我们A级全球中期票据计划的一部分发行的。所有付款均受我们的信用风险约束。如果我们在履行义务时违约，您可能会损失部分或重大投资。这些债务凭证未设担保，您不会对任何基础资产或由任何基础资产所代表的证券有任何担保权益，或以任何其他方式获得对这些资产或证券的访问。条款摘要 高级可自动触发附加息票障碍票据，到期日为2030年4月22日，与表现最差的标普500指数相联系。®指数、Russell指数和日经股价平均指数。我们可以在原始发行日期之前增加累计本金总额，但没有义务这样做。 优惠券每半年一次，自2025年10月16日起，如第PS-3页所述。息票观察日期可能被推迟。观察所述内容详见附带的商品补充说明。 日期：优惠券如第PS-3页所述。如果相关票面观察日期按照所述方式推迟，则票面支付日期可能会被推迟。付款日期：所附产品补充。 在随附的产品补充资料中。观察日期：呼叫每半年一次，从2025年10月16日开始，如第PS-3页所述。通话观察日期可能会根据描述进行推迟。 优惠券或有息票支付。若在适用的息票支付日，相关条件得到满足，则该债券将支付$57.50的或有息票支付。 可自动赎回票据。如果在任何赎回观察日（自定价日起大约六个月后开始）表现最差的标的资产的观察价值等于或大于其赎回价值，则这些票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在相应的赎回付款日收到赎回付款，且不再对票据支付任何款项。所说的本金金额加号任何在适用回购支付日可能应支付的、否则应支付的或有债券支付。 我们，美国和我们参考杰富瑞金融集团，除非上下文另有要求。 Jefferies我们仅将通过存款信托公司于2025年4月22日或之前以即时可用资金支付的方式，以账面形式交付本票据。 定价补充文件，日期为2025年。在您决定投资之前，应与以下超链接中可获取的相关产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件一起阅读。产品补充材料第5号，日期为2023年10月23日；招股说明书补充材料，日期为2023年5月12日；招股说明书，日期为2023年5月12日。 您应仅依赖此定价补充文件及其包含或引用的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中的信息。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何禁止提供这些证券的州提供证券的出售。您不应假设此定价补充文件或其附带的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中的信息在定价补充文件封面日期之后的任何日期都是准确的。 目录表 特别说明：关于前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或因参照而纳入“前瞻性陈述”，根据1933年证券法第27A节（“证券法”）和1934年证券交易法第21E节（“证券交易法”）的避风港条款的定义。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表陈述日期时的我们信念。有各种因素，其中许多因素超出我们的控制，这些因素影响我们的运营、业绩、商业战略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和期望有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和措施、一般经济条件、与季度结束相关的控制和程序、监管机构或自律机构当前、悬而未决和未来的立法或规则制定的影响、监管行为，以及我们在2024年11月30日结束的财政年度的第10-K表年度报告中概述的其他风险和不确定性（“第10-K表年度报告”）。提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映其作出时的观点。我们不承担更新前瞻性陈述的责任，以反映陈述日期之后出现的状况或事件的影响。 目录表 近期发展 2025年3月26日，Jefferies Financial Group Inc.宣布了其2025财年第一季度的财务成果： 要点：截至2025年2月28日的三个月： 发布并在截至2025年2月28日的季度10-Q报告中进行修订。• 投资银行净收入为7.01亿美元• 资本市场净收入为6.98亿美元• 资产管理净收入为1.92亿美元• 税前收入为1.51亿美元• 净收入为1.28亿美元（反映9.4%的有效税率）此处所指的截至2025年2月28日的金额为截至收益发布日期的初步估计。 上述包含在本定价补充文件中的初步财务数据由Jefferies的管理层编制，并对其承担责任。Deloitte & Touche LLP，Jefferies的独立公众会计师，未对该附带的初步财务数据进行审计、复核、汇编或执行任何程序。因此，Deloitte& Touche LLP不对该财务数据表达任何意见或任何其他形式的保证。 目录表 《注释》 这些债券是Jefferies金融集团公司的优先无担保债务。债券的未偿还本金总额为$ 。这些债券将于2030年4月22日到期。这些债券的条款如下所述，包括随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书，以及本定价补充书的补充或修改。如果适用半年度票面观察日期上表现最差的标的资产的观察价值大于或等于其票面障碍，这些债券将在适用的票面支付日期支付57.50美元的或有票面支付。如果任何赎回观察日期上表现最差的标的资产的观察价值等于或大于其赎回价值，这些债券将自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用的赎回支付日期收到赎回支付，并且将不再支付债券的任何金额。如果您的债券未被赎回，到期时，如果表现最差的标的资产的价值高于或等于其阈值价值，您将收到规定的本金金额；否则，您的债券将面临从初始价值下降的1比1风险敞口，风险敞口最高可达规定的本金金额的100.00%。到期时，如果表现最差的标的资产在最后票面观察日期的观察价值大于或等于其票面障碍，您还将收到最后的或有票面支付。有关票面特性、赎回特性和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充书封面的“条款概要”。所有债券的支付均受我们的信用风险影响。这些债券是作为我们的A系列全球中期债券计划的一部分发行的。 每张债券的标称本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张债券的标称本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲债券相关的成本，这些成本由您承担，因此，在定价日期的债券估计价值将低于发行价格。我们估计，在定价日期每张债券的价值将约为976.50美元，或者在该估计值30.00美元之内。我们将在最终定价补充文件中列明，根据定价日期确定的债券价值估计。 如果任何优惠券支付日、赎回支付日或到期日落在非交易日，则该日期应付的款项将被推迟至下一个后续的交易日，并且因这种延迟不会产生任何利息。 资本化术语在此次定价补充说明中未定义，其含义参照所附产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的相关规定。如果此处描述的术语与所附产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的描述不一致，应以此处描述为准。 目录表 估值笔记 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了本定价补充说明封面所列出的债券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来生成债券的估计价值，该组合能够复制债券的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一项或多项衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具基于债券的经济条款。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC基于专有的衍生品定价模型估算未来的现金流，该模型反过来又基于各种输入，包括以下“风险因素——以下由我们的子公司使用专有定价模型确定的债券的估计价值”中描述的因素。这些输入可能是可观察到的市场数据，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的预期现金流使用基于我们内部资金率的折现率进行折现。 该债券的估计价值是债券条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所述的债券估计价值范围反映了在本次初步定价补充说明日期时，关于定价日Jefferies LLC专有定价模型的输入的不确定性。 自从拟债券的估算值是Jefferies LLC专有的衍生品定价模型的固有假设和结构的功能，该模型的所有权变更将对估算值计算产生影响。Jefferies LLC的专有模型受持续审查和修改，Jefferies LLC可以根据各种原因随时更改它们。在模型变更的情况下，模型的先前描述以及基于旧模型的计算将被取代，而根据新模型的估算值计算可能显著不同于基于旧模型的计算。进一步而言，模型变更可能对特定回报公式的债券估算值的影响大于对具有不同回报公式的类似债券的影响。例如，若回报公式包含杠杆，模型变更可能导致该债券的估算值受更大的影响，比无杠杆的类似债券的估算值。 在随注券发行后的初始期间（称为“临时调整期间”），Jefferies LLC 或其附属公司准备的开户经纪账户对账单上表示的注券价值，将反映对先前确定的价格或价值的临时向上调整。这一临时向上调整代表 Jefferies LLC 或其附属公司、其他非关联方可能支付或实现的金额，包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及对冲和其他预期支出或收益。 经纪人或经销商，在债券期限内。这项临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线下降至零。 目录表 交易日至评估价日之间的估计价值与该票据二级市场价格的关联 杰弗里斯LLC在二级市场上购买债券的价格，在市场条件（包括与利率和基础资产相关的情况）没有变化的情况下，可能与定价日的估计价值不同，甚至更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰弗里斯LLC在类似类型的二级市场交易中会收取的买卖价差，平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC 有权但在无义务的情况下，在债券中制造市场，一旦选择制造市场，可以随时停止。 PS-4 目录表 笔记如何工作 券功能与呼叫功能 以下例子说明了对表现最差的标的资产的观察值范围内的息票特征和赎回特征。以下仅为示例，未考虑投资票据可能产生的任何税项后果。票据的支付将取决于在息票观察日和赎回观察日实际观察到的表现最差的标的资产的观察值。关于标的资产的最新历史表现，请参阅下方的“标的资产”部分。每个标的资产都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值将不包括标的资产中包含的股票支付的任何股息收入，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这部分收入。此外，所有票据的支付都受我们信用风险的影响。 示例1. 在第一次票面观察日（也是第一次看涨观察日）上，表现最差的标的资产的观察价值低于其票面障碍。因此，即使其他每个标的资产的观察价值在第一次票面观察日高于其票面障碍，债券也不会被赎回，并且在相应的票面支付日也不会支付或有票面支付。 示例2. 在首次票面观察日（也是首次赎回观察日）上，表现最差的标的资产的观察价值低于其赎回价值，但大于或等于其票面障碍。因此，票据将不会被赎回，但在适用的票面支付日将支付一项或有票面支付。 示例3. 在首次票息观察日（也是首次赎回观察日）上，表现最差的标的资产的观察价值大于