Jefferies Financial Group Inc. 美国招股说明书（2025年3月27日版本）

此初步定价补充中的信息不完整，可能随时更改，恕不另行通知。本初步定价补充在任何未经许可提供该证券的司法管辖区均非出售这些证券的要约，亦非购买这些证券的要约邀请。 待完成，日期为2025年3月26日 初步定价补充 (至产品补充文件第5号，日期2023年10月23日，招募说明书补充文件日期2023年5月12日以及招募说明书日期2023年5月12日） 杰弗里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司高级可自动触发备兑息票障碍票据，到期日2030年4月22日 The Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due April 22, 2030, linked to the worst-performing of the S&P 500®索引， Russell 2000®“Index and the Nikkei Stock Average Index （以下简称“债券”）为Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。债券的条款详见随附的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，以及本定价补充说明的补充或修改。”债券作为我们A级全球中期票据计划的一部分发行。 杰富瑞金融集团股份有限公司我们可以在原始发行日期之前增加总本金金额，但并非必须这样做。每张凭证1,000美元。高级可自动触发备兑期权障碍票据，将于2030年4月22日到期，与表现最差的标普500指数挂钩。®2000®指数和日经225股价指数 索引，《罗素》 标题：笔记标题 CallObservationDates优惠券支付日期：AggregatePrincipalAmount：累计本金金额IssuePrice：发行价StatedPrincipalAmount：标明本金金额PricingDate：定价日期OriginalIssueDate：原始发行日期CouponObservationDates：息票观察日期 1,000每份 资产在页面PS-3上。如果相关的优惠券观察日期如所述推迟，则优惠券支付日期可能会推迟。随附产品补充说明 每半年一次，自2025年10月16日起，在PS-3页面上进行资产登记。呼叫观察日期可按随附产品补充说明中的规定推迟。 CallPaymentDates：调用支付日期 随附产品补充资产在页面上PS-3.如果相关的呼叫观察日如描述中所述被推迟，那么呼叫付款日可能也会被推迟。 估值日期： 指数（“RTY”）和日经225股价指数（“NKY”）。 最差表现基础资产：息票特性： 呼叫功能： 日期（大约在定价日期后六个月开始）等于或大于其行权价。如果您的债券被赎回，您将收到 在适用呼叫付款日期支付呼叫付款，此后在汇票上不再应付任何金额。TheStatedPrincipalAmount CallPayment: 到期支付 持有到期时等于约定本金金额的付款您将为每份您拥有的笔记获得一份回报。已声明的本金金额加上任何在其他情况下应在该适用呼叫支付日期支付的ContingentCouponPayment。如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值值 到期付款额低于每笔债券的声明本金金额，等于： 在这种情况下，到期支付的金额将低于本金金额，您可能会损失部分或全部投资。关于每个标的，定价日该标的的指数收盘值。Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司。参见“分配补充计划”。到期付款将包括最差表现基础资产的观察价值，以及最终的或有优惠券付款。finalCouponObservationDate大于或等于其CouponBarrier。关于每项标的，在适用的息票观察日或观察日标的指数的收盘值。关于每个标的，估值日期标的的指数收盘值。关于每项基础资产，其初始价值的70%。关于每个基础项，其初始价值的100%。关于每个基础的，其初始价值的70%。美国美元47233YGF6/US 47233YGF60书面记录纽约Jefferies金融服务业公司，Jefferies金融集团公司的全资子公司。纽约梅隆银行约976.50美元每份票据，或在该估算价附近30美元之内。请参阅以下“票据”部分。一般企业用途 初始值：观察值：最终值：券障碍：看涨值：阈值：指定货币：美国存托凭证/国际证券识别码：记名或凭证式债券：工作日：代理人：计算代理人：受托人：定价日期估计值：收益使用：上市：利益冲突： 1. 发行人的一名关联方将为向其他已注册经纪商和经销商分配债券而支付每张债券高达6.00美元的结构费用。证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或否定这些证券，也没有确定本价格补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件的真实性或完整性。与此相反的任何陈述都是犯罪行为。在本文的价格补充文件中，使用本词时，指……“我们”“我们”并且“我们”除非上下文另有要求，请参阅Jefferies Financial Group Inc. 我们将于2025年4月22日或该日前后，通过存托信托公司仅以簿记形式交付该备忘录，并需以即付资金支付。 杰弗里斯 价格补充更新 您应在决定投资前，一并阅读此价格补充说明、相关产品补充说明、招股说明书及招股说明书补充说明，这些文件均可通过以下超链接获取。产品补充资料第5号，日期：2023年10月23日，招股说明书补充资料，日期：2023年5月12日，以及招股说明书，日期：2023年5月12日。 您应仅依赖本定价补充文件及附带的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或引用的信息。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们未在任何禁止提供证券的州提供这些证券的报价。您不应假设本定价补充文件或附带的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在定价补充文件封面的日期之后是准确的。 目录表 特别声明关于前瞻性陈述 本价格补充及附带的产品补充、招股说明书和招股说明书补充包含或通过引用“前瞻性陈述”，根据1933年证券法第27A条的豁免条款和1934年证券交易法第21E条的规定。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表我们作出这些陈述时的信念。存在各种因素，其中许多因素超出我们的控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的性能和期望有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制和程序、当前、待议和未来监管机构或自律组织的立法或规则制定的影响、监管行为，以及我们在2024年11月30日财政年度结束时的年度报告（10-K表格）中概述的其他风险和不确定性（“年度报告（10-K表格）”。请谨慎不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映其作出时的状况。我们不承担更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后发生的情形或事件影响的义务。 目录表 最近的发展 3月26日，杰富瑞金融集团公司公布了其2025财年第一季度财务报告： 重点：截至2025年2月28日的三个月亮点： • 投资银行业务净收入7.01亿美元• 资本市场净收入6.98亿美元• 资产管理净收入1.92亿美元• 所得税前收入1.51亿美元• 净收入1.28亿美元（反映9.4%的有效税率） 关于2025年2月28日的金额此处仅供参考，为收益发布当日的初步估计，并可能在2025年2月28日结束的季度10-Q季度报告中进行修订。 以上报价补充文件中的初步财务数据由Jefferies管理层编制，并对此承担责任。Jefferies的独立公众会计师Deloitte & Touche LLP并未对附带的初步财务数据进行审计、审核、汇编或执行任何程序。因此，Deloitte & Touche LLP未就此发表意见或任何其他形式保证。 The Notes Jefferies金融集团股份有限公司的债券为高级无担保债务。债券的总额为$。债券将于2030年4月22日到期。债券的条款与随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书相同，但受此定价补充说明的补充或修改。如果适用半年度票面观察日的最差表现标的的观察值大于或等于其票面障碍，则债券将在适用票面支付日支付57.50美元的或有票面支付。如果在任何赎回观察日（自定价之日起大约六个月后开始）最差表现标的的观察值等于或大于其赎回价值，则债券将自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付，债券不再支付任何金额。如果您的债券未被赎回，到期时，如果最差表现标的的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到约定的本金金额；否则，您的债券将面临从初始价值下降的1比1下行风险，本金金额风险高达100.00%。到期时，如果最差表现标的在最终票面观察日的观察值大于或等于其票面障碍，您还将收到最终的或有票面支付。有关票面特性、赎回特性和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充说明封面页上的“条款概要”。债券上的所有支付均受我们的信用风险影响。债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 每张票据的声明本金金额为1000美元。发行价格将等于每张票据的声明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期上每张票据的价值约为976.50美元，或在该估计值上下30美元之内。我们将在最终定价补充文件中说明定价日期确定的票据价值估计。 如果任何优惠券支付日、电话支付日或到期日落在非营业日，则该日期应支付的资金将推迟至下一个后续的营业日，并且因此延迟不会产生任何利息。 在此定价补充说明中使用的未定义的加粗术语含义，适用于随附的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书。如果此处所述的术语与随附的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书中的描述不一致，则以此处所述的术语为准。 目录表 估值笔记 Jefferies LLC根据当时其专有定价模型计算了本定价补充说明封面所述债券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来生成债券的估计价值，该组合能够复制债券的支付，包括固定收益债券（“债券部分”）和一项或多项衍生工具，这些衍生工具基于债券的经济条款（“衍生部分”）。在计算衍生部分估计价值时，Jefferies LLC基于一个专有的衍生品定价模型估计了未来的现金流量，该模型又基于各种输入，包括下文“风险因素——以下‘风险因素——债券的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定’中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场因素，也可能是Jefferies LLC根据其自由裁量判断所做出的假设。债券和衍生部分估计的现金流量使用了基于我们内部资金成本的折现率进行折现。 估计的债券价值是债券条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入值的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的估计债券价值范围反映了在本次初步定价补充说明日期对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入值的未确定性。 自杰富瑞LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建影响估算值，对这一模型的修改将影响估算值的计算。杰富瑞LLC的专有模型受到持续审查和修改，杰富瑞LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，对模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估算值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估算值的影响大于对具有不同回报公式的类似票据的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对该票据的估算值的影响大于对无此类杠杆的类似票据的影响。 在《注》发行后的一个初始期间（“临时调整期”），Jefferies LLC或其关联公司准备的任何经纪账户报表上标注的《注》的价值（Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布此价值），将反映从原本确定的价格或价值中进行的临时上