Jefferies Financial Group Inc美国招股说明书（2025-03-07版本）

吉弗里斯金融集团股份公司 中期票据，系列A 股权指数联结证券 市场关联证券——带或有下行保护的自动可赎回 风险主要证券与标普500最低表现相关®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®截至2028年3月9日与S&P 500指数、Russell 2000指数和NASDAQ-100指数中表现最差的股票相关 ®®®（每个均称为“指数”）■与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，在到期时不偿还固定金额的本金，且根据以下条款可能面临潜在自动赎回。证券是否因固定赎回溢价而自动赎回，或者如果不自动赎回，到期支付金额，将取决于每种情况下，在适用赎回日的最低表现指数的收盘水平。任何赎回日的最低表现指数是在该赎回日收盘水平最低的指数，以占其起始水平的百分比计算。 ■自动呼叫如果任何看跌指数在任何看跌日收盘水平高于或等于其起始水平，证券将自动按面值加上适用于该看跌日的看跌溢价被赎回。适用于每个看跌日的看跌溢价将是面值的一定百分比，该百分比根据每年大约13.00%的简单（非复利）回报率随每个看跌日增加。呼叫日期溢价 2026年3月10日2027年3月10日2028年3月6日（“最终计算日”） 13.00% of the face amount26.00% of the face amount39.00% of the face amount ■潜在的本金损失。如果证券在到期前或到期时未被自动赎回，您将在到期时收到面值。并且只有如果，在最终计算日的最低表现指数的收盘水平等于或高于其阈值水平。如果最终计算日的最低表现指数的收盘水平低于其阈值水平，您将损失超过25%，甚至可能是所有，的证券面额。 如果证券在到期前或到期时未被自动赎回，如果其在最终计算日的收盘水平低于其阈值水平，您将面临对表现最差的指数从其起始水平开始的全部下行风险，但您将不参与任何指数的增值，也不会收到任何包含在任何指数中的证券的股息。您的证券回报将完全取决于表现最差的指数的表现。 在每次回拨日期。您将从表现较好的指数中受益，因此，如果任何指数表现不佳，即使其他指数表现良好，您也将受到不利影响。任何证券的正面回报将限于适用的看涨期权溢价，即使适用的看涨日期上表现最差的指数的收盘水平显著高于其起始水平。您将不会参与表现最差的指数超过适用的固定看涨期权溢价的部分。所有证券的支付均受我们的信用风险影响，您将无法追索任何证券。 包含在任何支付指数中；如果我们未履行证券下的义务，您可能会损失部分或全部金额。您的投资 无交易所上市；设计用于持有至到期 我们估计，在定价日，每份证券的价值为每份955.30美元。请参阅“证券估计价值”部分。此定价补充。 证券具有复杂特征，投资于证券涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本文件第PRS-10页开始的“选择风险考虑因素”以及随附产品补充资料的第PS-5页开始的“风险因素”。 证券是Jefferies金融集团公司的次级无担保债务，因此所有付款均受我们信用风险的约束。如果我们未履行证券下的义务，您可能损失部分或全部投资。证券不是储蓄账户、存款或其他存款机构的义务，也不受联邦存款保险公司、存款保险公司或任何其他政府机构的保险。证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构未批准或 未经批准这些证券或评估此定价补充或随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书之准确性或充分性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。原始发行价格代理商折扣(1)(2)款项支付给发行人 证券的分配给其他证券经销商。 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 PRS-5 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 风险主要证券与标普500最低表现相关®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®到2028年3月9日到期 证券估值估算 每份证券的面值均为1,000美元。原始发行价格将等于每份证券面值的100%。此价格包括与发行、销售、结构和对冲证券相关的成本，这些成本由您承担，因此，在定价日期上，证券的估计价值低于原始发行价格。我们估计，在定价日期上，每份证券的价值为955.30美元。 证券估值 杰弗里斯LLC根据其当时的专有定价模型，根据本定价补充页面的封面所列证券的估计价值进行了计算。杰弗里斯LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来估算证券的估计价值，该组合可以复制证券的收益，该组合包括固定收益债券（“债券成分”）以及一个或多个衍生工具，这些衍生工具基于证券的经济条款（“衍生品成分”）。在计算衍生品成分的估计价值时，杰弗里斯LLC根据一个专有的衍生品定价模型来估算未来的现金流，该模型又基于各种输入，包括以下“选择风险考虑因素——我们子公司使用专有定价模型为我们确定了证券的估计价值”下所描述的因素。这些输入可能是可观察于市场的，也可能是基于杰弗里斯LLC在其自由裁量判断中作出的假设。债券和衍生品成分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 证券的估计价值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。 由于证券的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型受到持续审查和修改，Jefferies LLC可以随时出于各种原因更改它们。在模型变更的情况下，该模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，并且在新的模型下估计价值的计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值的影响大于对具有不同回报公式的类似债券的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对具有该杠杆的债券的估计价值的影响大于对没有这种杠杆的类似债券的影响。 WFS已向我们建议，如果在发行日期或发行日期后的3个月期间内，WFS、WFA或其任何关联公司在证券的二级市场进行交易，它、WFA或其任何关联公司提供的二级市场价格将根据与销售、结构和对冲包括在其原始发行价格中的证券相关的部分成本相反映的金额而增加。由于这部分成本在发行时并未全部扣除，WFS已向我们建议，在此期间，它、WFA或其任何关联公司提供的任何二级市场价格将高于此期之后的任何市场价格，因为在此期之后提供的任何二级市场价格将反映上述所述的全部成本扣除。WFS已向我们建议，此3个月期间二级市场价格增加的金额将稳步下降至零。 证券定价日估计价值与证券二级市场价格之间的关系 价格，在市场条件（包括与利率和市场衡量标准相关的内容）未发生变化的情况下，代理商或其任何相关附属机构在二级市场购买证券的价格，可能高于或低于定价日期的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及此类二级市场交易中将被收取的买卖价差，平仓相关对冲交易的代价以及其他因素。 代理商及其各自的关联方可能有，但没有义务在证券市场中进行交易，如果一旦选择进行交易，可以在任何时间停止。 PRS-6 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 风险主要证券与标普500最低表现相关®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®到2028年3月9日到期投资者考虑事项 证券可能不适合所有投资者。证券可能适合进行投资。投资者，他们： 我们认为最低表现指数的收盘水平将大于或等于其在某个行权日的起始水平；寻求在最低表现指数在任何一个行权日有所上涨的情况下，获得固定回报的可能性，而不是完全参与任何指数的潜在增值；愿意承担风险，如果最低表现指数在每个行权日的收盘水平低于其起始水平，他们将不会从其在证券的投资中获得任何正回报；理解如果证券没有被自动赎回，并且在最终计算日的最低表现指数的收盘水平从起始水平下跌超过25%，他们将完全暴露于最低表现指数从起始水平的下跌，并且可能损失超过25%，甚至全部的面值；理解证券的期限可能短至约一年，并且如果证券在较早的行权日被赎回，他们将不会收到与较晚行权日相关的更高赎回溢价；愿意放弃证券的利息支付和包含在指数中的证券的股息；愿意持有证券直至到期。理解证券的回报将完全取决于每个行权日的最低表现指数的表现，并且他们将不会从表现较好的指数的业绩中获得任何好处；理解证券比仅与一个指数或与由每个指数组成的篮子相链接的替代投资更具风险；理解并愿意承担每个指数的全部下行风险。 证券可能不适合以下投资者的投资：寻求流动性投资或无法或不愿意持有证券至到期或任何更早的自动赎回；相信每个赎回日的最低表现指数的收盘水平 将低于其起始水平；寻求具有固定期限的证券；不愿意接受如果指数的收盘水平在每个赎回日低于起始水平，他们在证券投资上不会获得任何正回报的风险；要求在规定的到期日全额支付证券的面值；不愿意购买在定价日期估计价值低于原始发行价的证券；不愿意接受在最终计算日最低表现指数的收盘水平可能从起始水平下降超过25%的风险；寻求在证券期限内收入确定的保障；寻求超过适用赎回溢价的对任何或每个指数上涨表现的敞口；寻求对由每个指数或类似投资组成的投资组合的敞口，其中整体回报基于指数表现的混合，而不仅仅是最低表现指数；不愿意接受对指数敞口的风险；不愿意接受我们的信用风险；或者更倾向于购买具有可比到期日和公司信用评级相当的固定收益投资的较低风险。 上述所列考虑因素并不全面。证券是否适宜取决于具体情况。 投资决策将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问仔细考虑了根据您特定情况对证券进行投资的适宜性后做出投资决定。您还应仔细审查本文件中的“选定的风险考虑因素”以及随附产品补充资料中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关指数的更多信息，请参阅下文标题为“指数”的章节。 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 风险主要证券与标普500最低表现相关®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®到2028年3月9日到期 确定证券付款的时机和金额 证券是否在适用的回购日自动回购，以及相应的回购溢价，将根据适用回购日表现最差的指数的收盘水平确定，具体如下： 步骤 1确定在相关调用日期上表现最差的指数。在任一调用日期上表现最差的指数是该调用日期上表现因子最低的指数。调用日期上指数的表现因子是该指数在该调用日期的收盘水平占其起始水平（即该调用日期的收盘水平）的百分比。除以其起始水平）。 第二步确定证券是否将根据相关调用日期表现最差的指数的收盘价自动赎回，具体如下： 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 如果证券未自动赎回，则在规定的到期日，您将按每份证券（到期支付金额）收到现金支付，计算方法如下： 步骤 1确定在最终计算日表现最差的指数。最终计算日表现最差的指数是最终计算日表现系数最低的指数。最终计算日一个指数的表现系数是指其结束水平与起始水平的百分比（即，其结束水平除以其起始水平）。 PRS-9 市场连接证券—自动可调用带条件下行风险 风险主要证券与标普500最低表现相关®指数，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®到2028年3月9日到期 选定的风险考虑因素 证券具有复杂特征，投资于证券将涉及与投资传统债券证券无关的风险。以下总结了适用于投资证券的一些风险，但我们强烈建议您阅读随附产品补充资料中关于证券一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑您的顾问后，根据您的具体情况，决定是否投资于证券。 与证券相关的风险通常 如果证券在到期日前未被自动赎回，您可能在到期时失去部分或全部的面值。 我们将不会在指定的到期日按照固定金额偿还您所持有的证券。如果在指定的到期日之前证券未被自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额将等于或低于票面金额，具体取决于最终计算日表现最差的指数的收盘水平。 如果最终计算日表现最差的指数的结束水平低于其阈值水平，到期支付金额将减少等于表现最差的指数从起始水平下降到结束水平的金额（以起始水平的百分比表示）。每个指数的阈值水平为其起始水平的75%。例如，如果证券未自动赎回，且最终计算日表现最差的指数从起始水平下降到结束水平25.1%，则您将不会获得任何或有下行保护功能的好处，