加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-25版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。 可赎回固定利率票据，到期日为2028年3月24日 初步定价补充待完成：2025年3月24日 定价补充说明（2025年3月__日）至2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充说明以及2024年5月16日的产品补充说明第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供以下可赎回固定利率债券（“债券”）。备注将按照每年4.70%的利率产生利息，支付方式如下所述。· 我们可以按照“重要条款”中描述的方式，全额赎回这些债券，但不 能部分赎回。关于该票据的任何支付均受我们的信用风险影响。· 本公司注解将不上市任何证券交易市场。注解为可追索票据（如随附的招募说明书补充说明中所定义）并受制于整体或部分转换——通过交易或一系列交易以及一步或更多步骤——为加拿大皇家银行或其任何关联方的普通股，并根据《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)条的规定，以及由此产生的变更或终止，以及受安大略省法律和适用于该法案的加拿大联邦法律的约束，关于这些债券的CDIC法案的运作。78014RZT0 CUSIP：美国证券识别编号投资于债券涉及多种风险。请参阅本价格补充文件第P-4页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品 补充文件中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。每张票据总共 价格公布 可赎回固定利率票据 关键词 本“关键术语”部分的信息，如有更详细的信息在本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中列出，则以上述信息为准。 发行者：承保人：最低投资：定价日期：发行日期：到期日：*利率：利息支付日期：* 加拿大皇家银行RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”）1,000美元及超过该金额的最低面额为1,000美元3月26日，2025年2025年3月28日3月24日，2028年 到期付款： 可赎回固定利率票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读，以及关于我们J系列高级全球中期票据的相关文件，其中票据是其中一部分，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本协议项下提供的票据的销售要约，但仅限于在法律允许的情况下和管辖范围内。每份此类文件中的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充资料中的信息与下列文件包含的信息不符，您应依据本价格补充资料中的信息。 您应当仔细考虑本报价补充资料中“选定的风险考量因素”以及下述文件中的“风险因素”，因为本注释涉及与传统债券证券无关的风险。我们强烈建议您在投资本注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的提交文件来了解）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充件 No. 1A，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中心索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 可赎回固定利率票据 选定的风险考虑因素 《备注》涉及与投资普通固定利率票据无关的风险。我们敦促您在投资《备注》之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资《备注》的一些风险，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资《备注》的风险，否则不应购买《备注》。 风险与注解条款及结构相关 备注受提前赎回风险的影响。我们有权利赎回此次认购的票据。· 上列日期。在某种程度上，如果在其他市场交易、具有可比到期日、条款和信用评级的我们其他债务工具上可支付的利息高于票据的可支付利息时，我们可能会在到期日之前赎回票据。如果在到期日之前赎回票据，您可能需要在较低利率环境中重新投资所得款项，并且将不会收到关于票据的任何进一步付款。 票据支付受我方信用风险影响，且我方信用度市场认知亦属此范畴。·可能会对票据的市场价值产生不利影响— 这些债券是我们的高级无担保债务证券，您是否收到债券应付款项取决于我们履行到期债务 的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据债券应向您支付的任何款项，您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能对债券的市场价值产生不利影响。 风险与该短期票据二级市场相关 可能有笔记的活跃交易市场；在二级市场的销售可能导致·重大损失— 这些债券可能没有或仅有很少的次级市场。债券不会被列入任何证券交易所。RBCCM及我们的其他联属公司可能会为债 券创造市场；然而，他们不是必须这样做，并且如果他们选择这样做，可以随时停止任何做市活动。由于其他经销商不太可能为债券创造次级市场，因此您可进行债券交易的价格可能取决于RBCCM或我们的其他联属公司愿意购买债券的价格，如果有的话。即使债券的次级市场得到发展，它可能也无法提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售债券。我们预计任何次级市场中的交易成本会很高。因此，任何次级市场中您债券的买价和卖价之间的差额可能很大。如果您在到期前出售债券，您可能必须以低于购买价格的很大折扣出售，因此可能遭受重大损失。这些债券不是设计为短期交易工具。因此，您应该能并愿意持有债券至到期。 某些内置成本可能会对债券的市场价值产生不利影响。— 虽然 payment at· 成熟度基于您的债券的满额本金，债券的公开发行价格包含我们的预计利润和与我们对债券对冲相关的预计成本。因此，假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，您在到期前可能能够出售债券的价格（如果有的话）可能低于您的原始购买价格，因为任何此类出售价格都不太可能包括我们的预计利润或与债券对冲相关的成本。 与利益冲突和我们的交易活动相关的风险 我们及我们的关联公司业务和交易活动可能产生利益冲突— 你应该做· 您对本债券投资优点的独立调查。鉴于我们和我们的关联方在商业和交易活动中的经济利益可能与您作为债券投资者的利益产生冲突，我们和我们的关联方没有义务考虑采取可能影响债券价值的任何行动以维护您的利益。我们和我们的关联方的交易活动可能对债券的市场价值产生不利影响。请参阅随附产品补充材料中的“风险因素—利益冲突风险”。 可赎回固定利率票据 RBCCM作为计算代理的角色可能会产生利益冲突——作为计算代理，我们的合作伙伴，RBCCM 将做出必要的决定以计算任何关于债券的付款。在这些决定过程中，计算代理人可能需要做出酌情判断。在这些酌情判断中，计算代理人的经济利益可能对您作为债券投资者的利益产生不利影响，任何这些决定都可能对债券的付款产生不利影响。在做出关于债券的任何决定时，计算代理人没有义务考虑您作为债券投资者的利益。 可赎回固定利率票据 加拿大接管权行使协议 通过收购票据，每一位持有人或受益所有人被视为：（一）同意根据CDIC法案对该票据承担约束，包括将该票据（全部或部分）通过一项或多项交易和一步或多步转换成银行或其任何附属公司的普通股，以及因转换而导致该票据的变更或终止，并根据安大略省法律和适用于该票据的CDIC法案操作的相关加拿大联邦法律；（二）同意服从安大略省法院就CDIC法案和相关法律的主权；（三）承认并同意上述（一）和（二）段中提到的条款对该持有人或受益所有人具有约束力，尽管契约或该票据中的任何规定，或规范该票据的任何其他法律，以及该持有人或受益所有人与银行就该票据的任何其他协议、安排或理解有异。 持有任何票据的人及其受益所有人，在票据进行强制转换至股本的过程中，除强制转换制度下所赋予的权利外，不再享有关于该票据的任何其他权利；且通过持有任何票据，每个持有者或受益所有人被视为无保留地同意，该票据的本金及其应计未付利息在强制转换发生时，由银行通过发行银行普通股（或适用的关联公司股票）全额支付，该强制转换无需该持有者或受益所有人或受托人采取任何进一步行动；但为了避免歧义，本同意不会限制或以其他方式影响持有者或受益所有人根据强制转换制度可能享有的任何权利。 请参阅附带的招股说明书补充说明中的“我们可能提供的备注说明——与可债转备注相关的特别条款”，以了解加拿大债转权力对备注所适用条款的描述。 美国联邦所得税考虑事项 您应仔细阅读附带产品补充资料中名为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，特别是标题为“—对美持有者产生的影响—将债权工具视作笔记的一般条款”的章节。以下讨论，与附带产品补充资料中的“美国联邦所得税考虑因素”一起阅读，构成了我们的律师戴维斯波洛克和沃德韦尔律师事务所（Davis Polk & Wardwell LLP）就拥有和处理这些票据的材料美国联邦所得税后果的完整意见。本讨论假设您以现金原发行价购买这些票据，并不涉及其他具体于您的特殊情况。根据我们所提供的信息，我们的律师认为，将票据在美国联邦所得税目的上视为无折扣发行的债权工具是合理的。您应咨询您的税务顾问，了解您特定情况下在票据上的投资所产生的影响美国联邦所得税后果，以及在任何州、地方或非美国征税管辖区下的法律后果。 补充分发计划（利益冲突） 在初始发行债券后，债券的公开发行价格可能会变动。 RBCCM 或其附属公司或代理人可能使用此定价补充说明用于债券的首次销售。此外，RBCCM 或我们的其他附属公司可能在债券首次销售后，使用此定价补充说明进行市场创造交易。除非我们在销售确认中另行通知买方，否则此价格补充协议正在用于市场交易。 有关关于票据结算周期的更多信息，请参阅随附的招股说明中的“分配计划”。有关我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅随附的招股说明中的“分配计划 — 利益冲突”部分。