道明银行美股招股说明书(2025-03-25版)

多伦多道明银行 $1,041,000 可赎回或有利息障碍票据，与纳斯达克-100指数表现最差的公司挂钩®， Russell 2000®索引和VanEck的股份®半导体ETF，到期日为2029年3月26日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与纳斯达克100指数中表现最差的股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）®， Russell 2000®索引和VanEck的股份®半导体ETF（每个均为“参考资产”， collectively，\"参考资产\"）。我们还把交易所交易基金称作“ETF”，作为“股票参考资产”的是一个ETF的份额，作为“指数参考资产”的是一个指数。 《协议》将在以下情况下，在“或有利息支付日”（包括到期日）按照年利率18.30%（以下简称“或有利息率”）支付或有利息：在相关的“或有利息观测日”，每项参考资产的结算价值大于或等于其或有利息障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的75.00%。然而，如果在任何“或有利息观测日”参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，则不会产生或有利息支付，也不会在相关的“或有利息支付日”支付或有利息。 TD可自行决定在任一还款日（自第六次或有利息支付日起，非到期日）至少提前三个工作日以书面形式通知，对债券（称为“发行人提前偿还”）进行全额偿还，但不得部分偿还，无论参考资产的市场价值如何。如果TD选择在到期前提前偿还债券，还款日将对应于或有利息支付日，并且在此日期，我们将按照每张债券的本金支付现金，加上任何应支付的或有利息。发行人提前偿还后，根据债券不再有其他款项欠付。 如果TD选择在到期前不提前调用这些注释，我们在到期时支付的金额（如果有的话），除了任何应支付的或有利息支付外，将取决于每个参考资产在其最终估值日期的最终价值（每个，其“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金总额为1,000美元• 若任何参考资产的可实现价值低于其障碍价值： 求和（1）$1,000加上（2）乘积（i）$1,000乘以（ii）最差表现百分比变动 如果TD在到期前未通知调取“注释”，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受与其初始投资相等的百分比损失，该百分比损失等于“表现最差的参考资产”从初始价值到最终价值的百分比下降（即“表现最差的参考资产”）。具体而言，如果“表现最差的参考资产”的最终价值比其初始价值低1%，则投资者将损失该票据本金1%，并且可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 注释不保证支付任何或有利息支付或返还本金。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）面临每项参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值较小下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失他们在票据中的全部投资。票据的任何支付均受我们的信用风险影响。 《凭证》不设担保，不构成银行储蓄存款或保险存款。《凭证》不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府部门或机构承担保险或担保。凭证书不会在任何证券 注解具有复杂特性，投资注解涉及诸多风险。请参阅本定价补充说明的P-7页开始的“额外风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1和产品补充说明MLN-ES-ETF-1的第PS-7页开始的“针对注解的额外风险因素”，两者均为2025年2月26日印发（统称为“产品补充说明”），以及2025年2月26日印发的说明书第1页的“风险因素”（该说明书称为“说明书”）。 既美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）也未有任何州证券委员会批准或拒绝这些本票，或确定本价格补充、产品补充、标的补充或招股说明书的真实性或完整性。任何与此相反的声明都是刑 我们将按照《存托凭证公司》的设施，在发行日以即时可用资金支付的形式，仅以书面形式交付票据。您在定价日设定的票据条款时，每张票据的估计价值为987.00美元，如本定价补充材料第P-12页“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”及第P-27页“关于票据估计价值的额外信息”中进一步讨论所述。估计价值低于票据的公开发行价。 公开发行价、承销折扣以及TD收到的款项上述内容均与最初发行的票据相关。在本次定价补充文件日期之后，我们可能决定以公开发行价和承销折扣以及与上述金额不同的TD收款额出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据所支付的公开发行价。 †本修订重述价格补充修订、重述并取代了截至2025年3月21日的相关价格补充的全部内容。我们将其称为价格补充修订本。 可赎回或有权益障碍票据，与表现最差的纳斯达克100指数相关联®， Russell2000®索引和VanEck的股份®半导体ETF，到期日为2029年3月26日 摘要 本“概要”部分中的信息由本报价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件以及招股说明书中提供更详细的 信息所限定。 附加笔记条款 您应与该说明书的补充文件MLN-EI-1和MLN-ES-ETF-1（合称“产品补充”）以及标的补充（“标的补充”）一起阅读本价格补充说明，这些补充文件与我们的H系列高级债券证券相关，其中本票据是其中一部分。在本价格补充说明中使用的但未定义的术语，其含义将在相应的产品补充说明中给出。在任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本价格补充说明；其次，适用的产品补充；第三，标的补充；最后，说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读此定价补充说明。 此定价补充文件，连同下述文件，包括注释的条款，并取代所有以前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、贸易思路、实施结构、样本结构、小册子或其他我们的教育材料。您应仔细考虑以下事项，包括此处“额外风险因素”、产品补充中的“针对注释的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为注释涉及与传统债券证券无关的风险。我们敦促您就投资注释咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件在SEC网站www.sec.gov上（或如果地址已更改，通过查看SEC网站上相关日期的我们的提交文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们的中央索引码，或称CIK，在SEC网站上的编号是0000947263。在本报价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们公司”或“ ours”是指加拿大丰业银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。若债券条款发生任何变化，我们将通知您，并要求您在与购买相关的情况下接受这些变化。您也可以选择拒绝这些变化，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 本修订和重述的价格补充文件，自整体上修订、重述并取代了2025年3月21日签署的相关价格补充文件。我们将此修订的价格补充文件称为价格补充。 TD Securities (美国) LLC 额外风险因素 附注涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与附注条款相关的最显著风险。关于这些以及其他风险的信息，请参阅产品补充材料中的“特定于附注的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 笔记及其在特定情况下适用的适宜性。投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计等顾问，以了解投资所涉及的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 注释不保证本金返还，投资者可能损失其在注释中的全部投资。具体而言，如果TD在到期前未选择提前赎回注释，并且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，则投资者将失去注释本金1%，每1%的最终价值低于最初价值的最低表现参考资产，并且可能损失全部本金。 如果您在相关或有利息观察日任何参考资产的收盘价值低于其或有利息门槛价值，则您将不会收到关于该或有利息的支付。 如果您在相关或有利息观察日当天，任何参考资产的收盘价值低于其或有利息障碍价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在整个债券期限内，任何参考资产的收盘价值在每一个或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种未支付或有利息支付将与您债券到期时本金损失的风险增加相一致。 票据的潜在正回报仅限于任何票据上的或有利息支付，如有，无论任何参考资产的价值上涨与否。 潜在的票据正向回报仅限于已支付的任何或有利息支付，这意味着任何票据的正向回报将仅由在任何票据期限内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过实际支付给票据的任何或有利息支付总额，则票据的回报将低于对这类参考资产的假设直接投资、与这类参考资产正向表现直接关联的证券或对该参考资产组成的股票和其他资产的假设投资（其“参考资产构成要素”）的回报。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您在您的债券上可能获得的回报，可能是负的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，您在债券期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到了一笔或多笔或有利息支付，且您在债券上的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买与其到期日相当的TD传统带息优先债务证券所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 TD可能在到期日前选择提前回购债券，且债券面临再投资风险。 TD有权利在任何赎回支付日（按月，自第6个或有利息支付日起，至到期日止）决定赎回债务，前提是提前以书面形式通知，具体见“总结——发行人赎回条款”。发行人赎回后，在适用的赎回支付日之后，根据债务协议，你将不再享有任何进一步支付的义务。因此，鉴于债务可能最早在首个可能的赎回支付日被提前赎回，投资期限可能受限。如果TD决定在到期前赎回债务，不能保证你能够以相当的回报率将赎回款项再投资于类似风险水平的其他投资。此外，如果你能够将此类款项重新投资于具有可比回报率和风险水平的新投资，你可能需要承担交易费用，如新券价格的经销商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期应付的票据金额，包括或有利息支付和到期支付，高于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的应付金额时，选择在到期前提前赎回票据。在此环境下TD提前赎回票据的可能性增加，增加了您无法以类似的有或无利息支付利率投资等额投资的风险。当预期应付的票据金额，包括或有利息支付和到期支付，低于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的应付金额时，TD不太可能在到期前提前赎回票据，这包括参考资产价值低于其各自的或有利息障碍值和/或障碍值的时期。因此，在预期应付的票据金额低于其他可比工具的应付金额以及您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高的情形下，票据更有可能继续存在。 投资于带有或有利息支付和发行人赎回特征的债券可能比投资于没有这些特征的债券对利率风险更为敏感。 由于该债券的或有利息和发行人赎回条款，您将面临比购买不带此类特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升，而或有利率因此低于您在相同风险水平下其他投资可能获得的收益，您可能会受到负面影响。此外，如果您在此期间尝试出售您的债券，任何二级市场交易中债券的价值也可能受到不利影响。相反，如果市场利率相对于或有利率较低，且TD选择赎回债券，您将更不可能以类