高股息及科技应用如何配置20250324

2025年03月24日16:48 关键词关键词 红利股息出版行业凤凰传媒中南传媒新华文轩长江传媒AI应用政策虚拟现实VR电影南方传媒AI教育渠道卡位AI陪伴AI工具斗神教育上海电影汤姆猫奥飞娱乐 全文摘要全文摘要 本次线上分享会首先强调，会议内容仅供参阅，不作为投资建议，公司不承担使用信息导致的损失责任。发言人随后自我介绍并欢迎投资者参与，指出近期市场对高股息股票的关注增加，特别是出版行业，目前处于业绩压力较大的底部阶段，板块估值低，部分公司估值低于10倍。发言人强调了高股息股票的投资价值，如凤凰传媒、中南传媒等，预期将继续保持强劲的分红策略。 高股息及科技应用如何配置高股息及科技应用如何配置20250324_导读导读 2025年03月24日16:48 关键词关键词 红利股息出版行业凤凰传媒中南传媒新华文轩长江传媒AI应用政策虚拟现实VR电影南方传媒AI教育渠道卡位AI陪伴AI工具斗神教育上海电影汤姆猫奥飞娱乐 全文摘要全文摘要 本次线上分享会首先强调，会议内容仅供参阅，不作为投资建议，公司不承担使用信息导致的损失责任。发言人随后自我介绍并欢迎投资者参与，指出近期市场对高股息股票的关注增加，特别是出版行业，目前处于业绩压力较大的底部阶段，板块估值低，部分公司估值低于10倍。发言人强调了高股息股票的投资价值，如凤凰传媒、中南传媒等，预期将继续保持强劲的分红策略。同时，对于2024年的年报，因税收政策变化预计下滑，但2025年第一季度出版板块有望显著增长。发言人还提到了AI应用和虚拟现实领域的进展，建议关注这些领域内的投资机会，尤其是AI教育与出版结合，以及虚拟现实加文旅加内容的发展。会议总结了年报和分红对市场的短期影响，以及对中长期科技应用的关注，鼓励投资者关注特定领域的投资机会。 章节速览章节速览 ● 00:00出版行业现状及红利配置价值分析出版行业现状及红利配置价值分析 本次线上分享主要关注出版行业近期的市场表现及红利配置价值。出版行业目前被视为处于阶段性底部，股价表现相对低迷，尤其是在经历税收政策调整后，市场对2024年财报表现压力有所预期，导致股价调整。然而，随着税收政策继续免征至2027年，出版行业大部分省级国有公司在2024年报中需冲回增厚的递延所得税资产，这将对财报产生财务处理上的影响。当前，出版行业的估值水平回归到10倍到12倍区间，个别公司估值甚至不到10倍，显示出较好的配置性价比。此外，还提到了对AI应用和VR电影相关方向的持续看好及政策关注。 ● 03:19出版行业高股息率公司分析出版行业高股息率公司分析 市场关注出版行业从红利角度出发的股息率水平，凤凰传媒、新华文轩、中南传媒、长江传媒和山东出版等五家公司股息率排名靠前。其中，中南传媒在上周五的股价表现强势，凤凰传媒预计今年年报分红方案将继续保持每股分红五毛的策略，股息率约4.7%。新华文轩的分红方案已在前期公告中有所指引，预计25年中期分红将持续，24年度的股息率约8%。长江传媒和山东出版的股息率也在4%以上，具有投资性价比。建议关注这些公司的股息率情况。 ● 05:49出版板块财报展望与出版板块财报展望与AI教育应用投资策略教育应用投资策略对于24年的年报，大部分公司在财报上会出现两位数以上的同比下滑，而25 年第一季度，特别是省级出版公司，预计将有明确的高增，主要原因在于24年第一季度的低基数效应。预计25年Q一，大部分出版公司的利润同比增长将超过30%。中原传媒由于去年Q一受到所得税影响，利润大幅下降，预计今年Q一业绩将同比增长200%以上。出版板块因其攻守兼备的特性，包括红利股息和估值考量，以及在AI教育应用领域的渠道和内容优势，被视为具有投资潜力。南方传媒因其在AI教育结合领域的最新进展，成为值得关注的推荐对象。 ● 09:45南方传媒及南方传媒及AI教育出版行业投资展望教育出版行业投资展望建议重点关注南方传媒在AI 教育和出版领域的积极布局，预计公司未来产品矩阵推广将带来可观表现。当前南方传媒的估值水平和股息状态具有投资吸引力，特别是在AI领域内。此外，网信传媒、安徽出版公司和意天弘也被推荐为AI教育出版结合的特色公司。对于AI教育赛道，斗神教育因其在大语文内容资源和AI教育产品布局方面的优势，同样值得关注。 ● 12:12 AI技术在教育、陪伴及工具应用及虚拟现实的发展前景技术在教育、陪伴及工具应用及虚拟现实的发展前景本次分享重点讨论了人工智能（AI）在教育、陪伴和工具应用三个细分领域的应用前景，特别是AI 陪伴和AI工具在玩具开发、游戏产品、APP开发等方面的商业机会。此外，还强调了虚拟现实（VR）在电影、文旅和内容开发中的政策支持和发展趋势，指出了相关公司在这一领域的潜在受益。随着科技应用持续受到市场关注，分享者建议投资者关注这些领域的中长期投资机会，并邀请进行更深入的沟通交流。 要点回顾要点回顾 近期市场对红利的关注度如何？传媒板块中高股息率的细分赛道是什么？近期市场对红利的关注度如何？传媒板块中高股息率的细分赛道是什么？ 近期市场对红利的关注度持续攀升。在传媒板块中，高股息率的细分赛道集中在出版行业，特别是出版赛道。 当前出版行业的整体位置如何？目前出版行业的估值水平如何？当前出版行业的整体位置如何？目前出版行业的估值水平如何？ 我们认为出版行业目前处于阶段性底部。今年一季度以来，出版股价表现相对低迷，这主要是由于去年关于国有文化企业所得税从不征收到预期征收的变化，导致大部分省级国有出版公司在2024年年报中需要做低所得税资产的冲回调整，这一财务处理对业绩表现产生了影响。目前大部分出版公司的2025年预期估值回归到10倍至12倍左右区间，个别公司的估值甚至低于10倍，这显示出当前位置较低且具有较高的配置性价比。 出版行业的财报展望如何？出版行业的财报展望如何？ 大部分公司在2024年年报会有同比两位数以上的下滑，但在2025年Q1，由于去年Q1是低基数，因此预计出版板块尤其是省级出版公司利润端同比增长将在30%以上，呈现高增长态势。 从红利角度看，哪些公司的股息率较高？对于新华文轩的分红情况有何预期？从红利角度看，哪些公司的股息率较高？对于新华文轩的分红情况有何预期？ 按照目前梳理，凤凰传媒、新华文轩、中南传媒、长江传媒和山东出版等五家公司的股息率相对靠前，其中中南传媒上周五股价表现强势，市场关注度提升。新华文轩已公告了2024年中期分红方案，预计2025年自然年度的分红节奏将持续，并且股息率约为8%左右。 中原传媒在中原传媒在Q1业绩上与去年相比，增长幅度如何？业绩上与去年相比，增长幅度如何？ 中原传媒在Q1业绩预计同比增长200%以上，主要原因是去年Q1受到所得税影响利润较低，而今年Q1在常规经营端上预判利润能达到一亿以上。 对于出版行业的未来投资看点有哪些？对于出版行业的未来投资看点有哪些？ 出版行业是一个攻守兼备的状态，投资看点主要包括红利股息和AI应用的发展趋势。尤其是在AI应用方面，技术逐渐平权，打造AI应用的难度相对降低，但如何触达受众和稀缺优质内容的卡位更值得关注。 在在AI教育领域中，出版公司有何优势？南方传媒在教育领域中，出版公司有何优势？南方传媒在AI教育领域的展望如何？教育领域的展望如何？ 出版公司在AI教育领域具有明显的渠道优势，因为他们对接省内学校、学生及家长的核心教育消费环节，且长期从事教材教辅业务，对当地考纲有深入理解和把握。AI教育的发展过程中，南方传媒等公司在这一方向上有积极布局和丰富拓展。南方传媒已发布AI教育进展，预计今年将推出更多AI产品形成矩阵式推广，并且估值较低，股息预期较高，叠加其在AI领域的积极布局，建议投资者重点关注并布局南方传媒。 除了出版和除了出版和AI教育，还有哪些教育，还有哪些AI应用方向值得投资者关注？应用方向值得投资者关注？ 投资者还应关注AI陪伴和AI工具类细分方向。其中，在AI陪伴领域，可以关注上海电影、汤姆猫、奥飞娱乐等公司；而在AI工具类，国漫文化和天下文化可能有商业化落地的机会。 对于虚拟现实相关方向有何看法？对于虚拟现实相关方向有何看法？ 国家政策已明确提及虚拟现实内容的发展支持，未来影院可能会考虑拓展改造以适应虚拟现实技术。目前，相关公司在虚拟现实内容开发上具有一定优势，如风雨柱、蓝色光标、城市传媒、罗马股份、视觉中国等公司可能会受益于这个发展方向的发展机会。