机械行业周报：Figure、特斯拉机器人边际催化，深海科技首现政府工作报告

——机械行业周报（2025.3.10-2025.3.14） 过去一周（2025.3.10-2025.3.14），中信机械行业上涨0.11%，表现处于下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第28。具体来看，工程机械下跌0.13%，通用设备下跌1.02%，专用设备上涨0.38%，仪器仪表上涨0.69%，金属制品下跌0.45%，运输设备上涨2.29%。 机器人产业端催化密集，重申政府发力对产业化的加速作用 1）政策端：（1）中央政策指引方面：3月16日，中办、国办联合印发《提振消费专项行动方案》，方案提出促进“人工智能+消费”，加速推进自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人、增材制造等新技术新产品开发和应用推广，开辟高成长性消费新赛道。3月5日，《政府工作报告》首次提及具身智能，提到要大力发展智能机器人。（2）地方政策支持方面：3月13日，上海市委书记陈吉宁专题调研智元机器人，与公司核心团队深入交流，对企业关心关注的生态、模型、算力、语料、资本、人才等要素支撑，明确了对接部门单位。3月10日，广东省政府办公厅发布《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》，措施规定，对于符合条件的重点项目、创新中心、优质企业、标杆案例、开源社区、领军人才等给予不同额度的资金资助或奖励，进一步细化机器人产业配套政策落地。这是继3月3日深圳市科技创新局发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》后，广东省内针对机器人产业培育和生态构建的又一举措。根据中保控股，除广东外，当前已有上海、浙江、山东和重庆等十余个省市相继出台政策支持具身智能/人形机器人相关政策规划，从软硬件研发支持、应用场景开放、资金配套等不同角度投入资源支撑和加速人形机器人产业发展。 分析师:王亚琪Tel:021-53686472E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 2）产业端：3月15日，马斯克在X上表示，明年年底“星舰”将搭载“擎天柱”机器人前往火星，如果进展顺利，人类登陆火星最早可能于2029年 开 始 ， 但 更 有 可 能 是 在2031年 。无 独 有 偶 ，3月15日，Figure发布其机器人工厂BotQ介绍，其第一代产线最多可生产1.2万台机器人/年，并有望在4年内轻松扩展到10万台机器人或300万个执行器产 能。BotQ亮点包括垂直整合制造、构建软件基础设施，并引入Figure机器人制造机器人。此外，介绍中透露，区别于Figure 02采用的CNC加工工艺，Figure03将改用注塑、压铸、金属注塑和冲压等工具工艺以提高制造效率。3月14日，智元在珠海线下举行灵犀X2和启元大模型发布会。3月11日，越疆发布首款面向工业级精细操作的全尺寸仿生人形机器人Dobot Adom，搭载了自研神经驱动灵巧操作系统NDS和仿⼈直膝行走系统AWS，具备自适应性和泛化能力以及高效、灵活的任务执行能力，已学会了使用不同工具完成100多种复杂灵巧的操作任务，可以自主完成诸如做早餐（倒牛奶、水果摆盘、烤面包、烤培根、早餐摆盘）、企业客户接待（倒咖啡、送文件、取快递）等任务。 《2月挖机销量表现超预期，智元发布具身基座大模型》 ——2025年03月12日 我们认为，在中央和地方政府联合助力下，有望充分发挥社会主义集中力量办大事的制度优势，加速机器人产业的规模化量产落地。从近期整机厂和部件厂的密集迭代动态来看，一定程度上印证了以上判断。因此，我们持续看好机器人产业趋势，建议积极把握产业链投资机会。 《 周 观 点 ： 人 形 机 器 人 本 体 厂 商 进 展 频出，北京、重庆等地人形机器人相关政策落地》——2025年03月06日 深海科技首现政府工作报告，建议关注海洋产业链 3月12日，《政府工作报告》全文发布，报告指出，要大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区，并将深海科技列为未来产业发展重点。在此背景下，建议关注海洋产业链相关标的，锡装股份、海油工程、时代电气、中海油服、杰瑞股份、纽威股份、中国船舶、中国动力等。 ◼投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（豪迈科技、海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（鼎泰高科、华锐精密、欧科亿等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、华培动力、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能、宏昌科技、斯菱股份等）、丝杠（恒立液压、夏厦精密、贝斯特、双林股份等）；电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、夏厦精密、双林股份、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国动力等；6）核电：中核科技等；7）半导体设备：北方华创、中微公司等；8）深海科技：锡装股份、海油工程、时代电气、中海油服、杰瑞股份、纽威股份、中国船舶、中国动力等。 ◼风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................5 1.1板块行情........................................................................51.2个股行情........................................................................5 2行业高频数据跟踪......................................................................6 2.1工程机械设备.................................................................62.2自动化设备.....................................................................82.3锂电设备........................................................................92.4半导体设备.....................................................................92.5光伏设备......................................................................10 3原材料价格及汇率走势............................................................11 4风险提示..................................................................................13 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较.......................................5图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比........................5图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比.............5图4：制造业PMI数据跟踪（%）......................................7图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）............................7图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.....................7图7：叉车销售数据跟踪（台，%）....................................7图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）................................7图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.....................7图10：汽车起重机销售变动趋势（%）..............................8图11：装载机销售数据跟踪（台，%）..............................8图12：M1、M2当月同比变动（%）..................................8图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）...............8图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）................................................................9图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）........9图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）...............9图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）........9图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）....................................................................................10图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）....................................................................................10图20：致密料均价（元/千克）.........................................10图21：P型硅片/N型硅片价格（元/片）.........................10图22：各类电池片价格（元/W）......................................11图23：各类光伏组件价格（元/W）..................................11图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）.........................12图25：中国塑料城价格指数..............................................12图26：钢材价格指数.........................................................12 请务必阅读尾页重要声明3 图27：美元对人民币汇率变动..........................................12图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）....12图29：动力煤收盘价（元/吨）.........................................12图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.......................13图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.....................13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.......................................6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2025.3.10-2025.3.14），中信机械行业上涨0.11%，表现处于下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第28。本周沪深300指数上涨1.59%，中小板指数上涨1.22%，创业板指数上涨0.97%，机械行业上涨0.11%，表现较差。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2025.3.10-2025.3.14