华翔股份连续两日大涨点评估值10倍低位IDC柴发标的第二增长曲线汽车零部

华翔股份连续两日大涨点评：估值10倍，低位IDC、柴发标的，第二增长曲线汽车零部件市场广阔。估值远低于同行联德股份。华翔铸件业务起家，通过横向扩张、纵向延伸和业务多元发展实现收入、业绩持续增长，我们认为公司2025年家电主业有望保持稳健，汽零业务实现快速增长，工程机械板块表现平稳，同时电价补贴持续性较强，分红率提升带来股息率高性价比。家电零部件：考虑到下游排产及 华翔股份连续两日大涨点评：估值10倍，低位IDC、柴发标的，第二增长曲线汽车零部件市场广阔。估值远低于同行联德股份。华翔铸件业务起家，通过横向扩张、纵向延伸和业务多元发展实现收入、业绩持续增长，我们认为公司2025年家电主业有望保持稳健，汽零业务实现快速增长，工程机械板块表现平稳，同时电价补贴持续性较强，分红率提升带来股息率高性价比。家电零部件：考虑到下游排产及家电以旧换新推进情况，预计公司Q1家电零部件业务实现较好增长，同时机加工占比提升进一步增强盈利能力。汽车零部件：随着华域产线搬迁完成进入生产阶段，预计公司Q1汽零业务增速较快，我们认为未来有望为公司贡献更多增量。