激光雷达行业分析简报：城市NOA渗透率提升，激光雷达行业爆发

激光雷达行业爆发元年

核心观点： 2023年成为城市NOA元年，推动激光雷达行业进入爆发期。需求端，城市NOA发展及消费者对智驾需求提升，推动激光雷达渗透率快速提升；供给端，激光雷达成本持续下降，国产化程度提升，国内厂商具备较大市场空间。

关键数据：

• 2021年国内车用激光雷达交付0.8万台，2022年交付13万台（量产元年），2023年交付57万台（爆发元年），2024年交付超150万台，前装搭载率升至6%。
• 2023年国内激光雷达平均价格低于500美元，较2022年大幅下降，全球其他地区平均售价在700-1000美元。
• 预计到2025年，国内车用激光雷达市场规模达105亿元，23-25年复合增速为63%；2030年达336亿元，23-30年复合增速达36%。

研究结论：

• 激光雷达在探测距离、精度、分辨率、夜间、可靠度、轮廓检测等方面表现优异，是提升自动驾驶系统可靠性的关键传感器。
• 激光雷达市场格局方面，禾赛科技、速腾聚创、图达通、华为排名前四，市场集中度持续提升。
• 激光雷达产业链中，收发系统占比超60%，国产化程度较低，但国内厂商在激光雷达模组方面全球领先。
• 激光雷达行业趋势包括芯片化、集成化、机械式-半固态-固态、价格下降等。
• 激光雷达其他应用场景包括机器人、消费类、工业和物流、智慧交通与安防等。
• 相关标的：禾赛科技（HSAI.O）、速腾聚创（2498.HK）、图达通（7855.HK）、华为等。

风险提示：

• 技术升级带来的安全风险。
• 消费者需求不及预期的风险。
• 政策催化不及预期的风险。