道明银行美股招股说明书(2025-03-18版)

2025年3月17日的定价补充文件，针对2025年2月26日的产品补充文件MLN-EI-1，2025年2月26日的标的补充文件以及2025年2月26日的招股说明书。 多伦多道明银行 $1,077,000 可赎回或有利息障碍票据，与纳斯达克-100指数表现最差的挂钩®, Russell 2000®指数和标准普尔500®索引截止日期：2026年9月22日 The Russell 2000多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与纳斯达克100指数表现最差股票挂钩的可赎回或有利息障碍债券（“债券”）®,®索引和S&P500®索引（每个“参考资产”以及共同，“参考资产”）。 注释将在约定利息支付日（包括到期日）按年利率约12.10%（以下简称“约定利息率”）支付约定利息，前提是在相关的约定利息观察日，每个参考资产的收盘价值大于或等于其约定利息障碍价值，该价值等于其初始价值的70.00%。然而，如果在约定利息观察日，任何参考资产的收盘价值低于其约定利息障碍价值，则不会产生或支付与相关约定利息支付日相关的约定利息。 TD可自行决定在任一赎回支付日（自第三个或有利息支付日起的每月支付日，但不包括到期日）至少提前三个工作日以书面形式通知的情况下，全部赎回（称为“发行人赎回”）这些债务凭证（以下简称“债券”），但不能部分赎回。无论参考资产的结算价值如何，TD都可以选择在到期日前赎回债券，此时赎回支付日将对应于或有利息支付日，并且在该日期，我们将按每张债券支付相当于本金金额的现金支付，加上任何应支付的或有利息。发行人赎回后，根据债券不再有任何其他款项应付款项。 计算如下：如果您选择在到期前不提前赎回本息单，我们在到期时支付的本息，再加上任何应计的或有利息支付，如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日期的收盘价值（每个，称为“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%。 如果每种参考资产的最终价值大于或等于其障碍值： 本金1,000美元 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 求和（1）$1,000加上（2）乘积（i）$1,000乘以（ii）最差表现百分比变化 如果TD未在到期前调用“注释”，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降（称为“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失1%的票据本金，并且可能会损失全部本金。票据的任何付款都受我们信用风险的影响。 备注不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一或有利息观察日（包括最终估值日）的每一参考资产面临市场风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值较小幅度的下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在票据中的全部投资。票据的任何支付都受我们的信用风险影响。 笔记未提供担保，不属于储蓄账户或银行存款保险。笔记不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何政府部门或机构的保险或担保。笔记不会被列入或显示在任何 备注具有复杂特性，投资备注涉及诸多风险。请参阅本价格补充材料第P-7页开始的“额外的风险因素”，产品补充材料MLN-EI-1（2025年2月26日发布，以下简称“产品补充材料”）第PS-7页开始的“针对备注的具体额外风险因素”以及招股说明书中2025年2月26日开始第1页的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券或确定此定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 我们将在发行日通过存款信托公司的设施，以现金支付立即可用的资金形式，以账簿登记形式交付票据。 您在定价日期设定债券条款时，债券的估计价值为每份992.20美元，具体内容请参阅第P-10页“额外风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”以及本定价补充材料第P-26页“关于债券估计价值的额外信息”。估计价值低于债券的公开发行价。 1某些经销商在购买记念券以供某些基于费用的咨询账户销售时，可能已经同意放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户购买记念券的公开招标价格可能低至每张993.50美元（99.35%）。 2TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将获得每份票据6.50美元（0.65%）的佣金，并将全部佣金用于允许在票据分销过程中向其他经销商提供销售折扣。这些其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每份票据6.50美元的折扣价格，转售给其他证券经销商。TD将报销TDS在提供和销售票据过程中产生的部分费用，并支付TDS与提供和销售票据相关的费用。详见本文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 公开发行价、承销折扣以及TD所获收益上述内容与我们所发行的初始债券相关。在本次定价补充说明日期之后，我们可能决定以公开发行价和承销折扣以及TD所获收益销售额外债券，这些金额可能与上述所述金额不同。您在债券上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些债券支付的公开发行价。 可赎回的或有利息障碍票据，与表现最差的纳斯达克100指数挂钩®, Russell 2000®指数和标准普尔500®索引截止日期：2026年9月22日 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件和招股说明书中更为详细的信息所限定。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1（“产品补充”）以及标的补充（“标的补充”）一起阅读本定价补充说明，这些补充说明与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是其中一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的术语，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。注意事项与产品补充说明中描述的术语在几个重要方面存在差异。您应该仔细阅读这份定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含债券条款，并取代所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他我们提供的教育材料。您应仔细考虑本文件中的“附加风险因素”、产品补充中的“针对债券的附加风险因素”以及招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资债券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们公司”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买债券条款的权利。如债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 额外风险因素 《注释》涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述了与《注释》条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的相关信息，请参阅产品补充材料中的“《注释》的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 注释及其在特定情况下适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资所涉及的风险。 风险与回报特征相关 您的投资于此类债券可能造成损失。 注释不保证本金金额的返还，投资者可能损失其全部投资。具体来说，如果TD在到期前未选择提前赎回这些注释，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失每1%的最差表现参考资产最终价值低于其初始价值的注释本金金额的1%，并可能损失全部本金金额。 如果您在该或有利息观察日期的任何参考资产的市场价值低于其或有利息障碍值，您将不会收到该或有利息支付。 如果您在相关的或有利息观察日期上所涉及任何参考资产的收盘价值低于其或有利息门槛价值，则在或有利息支付日，您将不会收到任何或有利息支付。如果在债券期限内的每个或有利息观察日期上，任何参考资产的收盘价值都低于其或有利息门槛价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会从您的债券中获得正收益。通常，这种未支付任何或有利息支付的情况将伴随着在债券到期时您所持有的债券本金损失风险增加。 票据的潜在正面回报仅限于可能支付的票据利息，无论任何参考资产是否增值。 潜在的正回报仅限于已支付的或有利息支付，这意味着任何正回报将仅由在债券期限内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过在债券上实际支付的任何或有利息支付总额，债券的回报将低于在直接投资于该参考资产、与该参考资产的正表现直接相关的证券或对该参考资产（其“参考资产成分”）的股票和其他资产的假设性投资所获得的回报。 您的回款可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您在您的票据上可能获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到了一笔或多笔或有利息支付，且您在票据上的回报为正，您的回报也可能低于您购买具有可比到期日的TD传统、带息高级债务证券所能获得的回报。当您考虑影响资金时间价值因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 TD可能会选择在到期日之前提前赎回债券，并且这些债券面临再投资风险。 TD 可根据其自行决定在任何赎回支付日（每月，始于第三个或有利息支付日，但不包括到期日）根据本文件“摘要——发行人赎回条款”中规定的提前书面通知赎回债券。发行人赎回后，在适用的赎回支付日之后，您不再欠有根据债券的进一步付款。因此，由于债券最早可能在首次潜在赎回支付日被赎回，持有期可能有限。如果TD决定在到期前赎回债券，不能保证您能够以类似的风险水平将债券投资的收益再投资于获得相当回报的投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于具有相当回报和类似风险水平的投资，您可能会承担交易成本，如新债券价格中嵌入的经纪商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期支付给债券的金额（包括或有利息支付和到期支付）超过TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的支付金额时，选择在到期前提前偿还债券。在那种环境下，TD提前偿还债券的可能性更大，这增加了您无法以类似的有或无利息率进行等额再投资的风险。当预期支付给债券的金额（包括或有利息支付和到期支付）低于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上的支付金额时，TD提前偿还债券的可能性较小，这包括参考资产价值低于各自的或有利息障碍值和/或障碍值的时期。因此，当预期支付给债券的金额低于其他类似工具的支付金额，并且您无法收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，债券更有可能继续存在。 投资具有或有利息支付和发行人赎回特征的债券可能比投资没有此类特征的债券对利率风险更为敏感。 由于债券的或有利息和发行人回售特征，您将面临比购买不具有这些特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果当前利率开始上升，而或有利率因此低于当时其他类似风险投资的收益，您可能会受到负面影响。此外，如果在此期间尝试出售您的债