道明银行美股招股说明书(2025-03-17版)

《2025年3月14日关于产品补充说明MLN-EI-1（2025年2月26日发布）的定价补充说明》《2025年2月26日关于标的补充说明》《2025年2月26日发行说明书》 多伦多道明银行 217.5万可赎回或有权益障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差者挂钩®， Russell 2000®指数和标普500®索引，截止日期为2028年3月17日 ®®加拿大道明银行（“TD”或“我们”）推出了与纳斯达克100指数表现最差的股票挂钩的可赎回或有收益障碍债券（以下简称“债券”）。The Russell 2000索引和标普500索引（每个“参考资产”和所有“参考资产”的总和）。 本笔记将在相关或有利息支付日（包括到期日）按照年利率约为10.75%（以下简称“或有利息率”）支付或有利息支付，仅当在相关或有利息观察日，每项参考资产的收盘价值大于或等于其或有利息障碍价值，该价值等于其初始价值的70.00%时。然而，如果在某次或有利息观察日，任何参考资产的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则在该次或有利息支付日不会产生或有利息支付，也不应支付或有利息。 TD有权自行决定在任一支付日（每月，自第三笔或有利息支付日开始，但非到期日）至少提前三天以书面形式通知，全部而非部分地提前偿还本息（“发行人提前偿还”），无论参考资产的市场价值。如果TD选择在到期前提前偿还本息，提前偿还日将是相应的或有利息支付日，并且在该日，我们将按照每张债券的本金金额支付现金，加上任何其他应支付的或有利息。发行人提前偿还是，在发行人提前偿还后，根据本息不再有进一步的债务。 如果IFTD选择在到期前不提前调用该附注，我们在到期时应支付的本金金额，加上根据规定应支付的任何或有利息支付，若有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日（每个，即其“最终价值”）相对于其障碍价值的最终价值（该障碍价值等于其初始价值的60.00%），计算方法如下： 如果每项参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金总额为1000美元• 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 函数（1）$1,000加上（2）函数（i）$1,000乘以（ii）最低绩效百分比变化 如果TD未在资产成熟前调用Notes，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受相当于参考资产（以最低百分比变化从初始价值到最终价值计，即“表现最差的参考资产”）百分比下降的初始投资的百分比损失。具体而言，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%，则投资者将损失Notes本金金额的1%，并可能损失全部本金。Notes的任何付款均受我们的信用风险影响。 《注释》不保证支付任何或有利息支付或返还本金。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）面临每项参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值的较小下降或潜在增加而被抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失他们在《注释》中的全部投资。对《注释》的任何支付均受我们的信用风险影响。 The Notes are unsecured and are not savings accounts or insured deposits of a bank. The Notes are not insured or guaranteed by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. FederalDeposit Insurance Corporation, or any other governmental agency or instrumentality of Canada or the United States. The Notes will not be listed or displayed on any securities exchange or electronic communications network. 注释具有复杂的特点，投资注释涉及多种风险。见本价格补充文档第P-7页开始的“额外的风险因素”，产品补充文档MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）的第PS-7页开始的“针对该注释的额外风险因素”（该产品补充文档），以及上市说明文档第1页的“风险因素”（该上市说明文档）。 我们将于发行日通过存托信托公司的设施，以现金立即可用的资金支付，仅以账面形式交付票据。 您在定价日设定债券条款时，您的债券的估计价值为每张990.50美元，如在第P-10页“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”以及本定价补充资料的P-24页“关于债券估计价值的额外信息”中进一步讨论的那样。估计价值低于债券的公开发行价。 1某些经销商在购买这些票据用于向某些基于费用的咨询账户销售时，可能已同意放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买这些票据的公开招标价格可能低至每张995.00美元（99.50%）。 2TD Securities（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每张债券5美元（0.50%）的佣金，并将使用这笔佣金的所有资金允许向其他交易商提供销售让利，与债券的分配有关。其他交易商可将债券以本金金额减去每张债券不超过5美元的让利于其他证券交易商。TD将偿还TDS与其在债券发行和销售中所担任的角色相关的某些费用，并支付TDS与其在债券发行和销售中所担任的角色相关的费用。见本文件中的“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣和TD的收益以上所列与我们在最初发行的票据相关。我们可能在定价补充说明日期之后决定以公开发行价格和与上述金额不同的承销折扣和TD收益出售额外的票据。你对票据的投资回报（无论正负）将部分取决于你为这些票据支付的发售价。 可赎回的与纳斯达克100指数中表现最差的指数相关的或有权益障碍票据®， Russell 2000®指数和标普500®索引，截止日期为2028年3月17日 总结 本“摘要”部分的信息由本价格补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中更详细的信息所限定。 附加笔记条款 您应与该产品补充MLN-EI-1（“产品补充”）和标的补充（“标的补充”）一起阅读本定价补充说明，这些补充说明与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。注意事项与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读这份定价补充说明。 本定价补充文件与下述文件共同构成了债券条款，并取代了所有之前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通讯、交易想法、实施方案结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。在考虑其他事项的同时，您应仔细考虑本文件中的“额外风险因素”、“针对债券的额外风险因素”以及产品补充文件中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券一事咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上获取这些文件：（或如果该地址已更改，通过审查SEC网站上相关日期的我们的提交文件）： 产品补充MLN-EI-1，日期为2025年2月26日： 我们在中国证监会网站的中央索引键，或称CIK，是0000947263。在此定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如本债券条款有任何变动，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受此类变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 其他风险因素 “本注释涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述与短期债券条款相关的最重要的风险。关于这些风险以及其他风险的相关信息，请参阅产品补充材料中的“短期债券特有的其他风险因素”以及招股说明书的“风险因素”。” 笔记及其在特定情况下适用性的说明。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资该公司的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于债券可能导致损失。 说明不保证本金返回，投资者可能损失其投资于说明的所有金额。具体而言，如果TD在到期前没有选择提前回购该说明，并且任何参考资产的最终价值低于其门槛价值，那么对于表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，投资者将损失该说明本金金额的1%，可能会损失全部本金。 如果您在某项或有利息观察日的任何参照资产的市场价值低于其或有利息门槛价值，您将不会收到该项或有利息支付。 如果您在相关或有利息观察日上，任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在 Notes期限内的每个或有利息观察日上，任何参考资产的结算价值都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此您也不会在您的 Notes上获得正向回报。通常，这种不支付任何或有利息支付将与您 Notes 到期时更大的本金损失风险相一致。 “该债券的预期正面回报仅限于债券上支付的可能利息，如果有的话，无论相关资产是否增值”。 潜在的正回报仅限于支付的任何或有利息支付，这意味着任何正回报将仅由在票据期限内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过实际上支付给票据的任何或有利息支付的总额，票据的回报将低于直接投资于该参考资产、与该参考资产的正表现直接相关的证券或投资于构成该参考资产的股票和其他资产的假设投资（其“参考资产组成部分”）的回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您在您的债权证券上可能获得的回报，可能是负值，可能低于您在其他投资中可以获得的回报。债权证券不提供固定利息支付，您在债权证券的整个期限内可能不会获得任何或有利息支付。即使您收到了一项或多项或有利息支付，并且您的债权证券回报为正，您的回报可能仍低于如果购买TD可比到期日的传统带息优先债务证券所获得的回报。您的投资可能不会反映出您在考虑影响资金时间价值因素时的全部机会成本。 TD可能在到期日前选择提前赎回债券，且这些债券存在再投资风险。 TD可自行决定在任何偿付日（每月，从第三笔临时利息支付日开始，但不包括到期日）按照以下“摘要——发行人赎回权”中规定的预先书面通知赎回票据。发行人赎回后，在相关的赎回偿付日后，不再向您支付票据款项。因此，由于票据可能最早在第一次可能的偿付日被赎回，持有期可能受限。如果TD决定在到期日前赎回票据，无法保证您能够以同等风险水平获得类似回报的投资重新投资票据收益。此外，在您能够以同等风险水平的回报重新投资此类收益的情况下，您可能需要承担交易成本，例如新票据价格中的经销商折扣和对冲成本。 TD更有可能在预期偿付的票据金额，包括或有利息支付和到期偿付，超过TD发行的类似到期日的其他可比工具在市场上的预期偿付金额的情况下，选择在到期前提前赎回票据。在这种情况下，TD提前赎回票据的可能性更高，增加了您无法将提前赎回票据的收益重新投资于具有相似或有利息率的等效投资的风险。当预期偿付的票据金额，包括或有利息支付和到期偿付，低于TD发行的类似到期日的其他可比工具在市场上的预期偿付金额时，TD提前赎回票据的可能性更低，这包括任何参考资产价值低于其相应的或有利息屏障价值或屏障价值的时期。因此，当预期偿付的票据金额低于其他可比工具的偿付金额时，以及您未能收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，票据更有可能继续存在。 投资于具有或有利息支付和发行人回购特征的票据可能比投资于不具备此类特征的票据对利率风险更为敏感。 由于债券的或有利息和发行人回购条款，您将面临比购买不具备此类特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升，而或有利率因此低于您当时在其他类似风险水平的投资中可能获得的