道明银行美股招股说明书(2025-03-17版)

定价补充文件，日期为2025年3月14日，适用于2025年2月26日发布的《产品补充文件》MLN-EI-1，2025年2月26日发布的《标的补充文件》以及2025年2月26日发布的《招股说明书》。 多伦多道明银行 $2,175,000 可赎回或有利息壁垒债券，与NASDAQ-100指数最低表现相关®，罗素2000®指数和标准普尔500指数®指数将于2028年3月17日到期。 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供可赎回或有利息障碍票据（“票据”），该票据与表现最差的之一，即 Russell 2000 相关。®指数和标准普尔500指数®指数（每个，为一个“参考资产”，合称为“参考资产”）。 该通知将在相关或有利息支付日（包括到期日）以每年约10.75%的比率（称为“或有利息率”）支付或有利息支付，前提是，在有相关或有利息观察日，每个标的资产的结算价值须大于或等于其或有利息阈值价值，该阈值价值等于初始价值的70.00%。然而，如果在或有利息观察日，任何标的资产的结算价值低于其或有利息阈值价值，则与相关或有利息支付日相关的或有利息支付将不会积累或支付。 TD可根据其自行决定，在任何赎回支付日（每月，自第三个临时利息支付日起至到期日止，不包括到期日）提前全部赎回债券（称为“发行人赎回”），但不能部分赎回，提前至少三天以书面形式通知，无论参考资产的结算价值如何。如果TD选择在到期日之前赎回债券，赎回支付日将是相应的临时利息支付日，并且在此日期，我们将按每张债券支付现金，金额等于本金金额，加上任何本应支付的临时利息。发行人赎回后，根据债券不再有进一步的款项欠付。 如果TD不在到期前选择提前赎回这些债券，我们在到期时支付的金额（加上任何应支付的或有利息支付），如果有的话，将取决于每个参考资产在其最终估值日期的收盘价值（每个，其“最终价值”）与其障碍价值相比，障碍价值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： •如果每项参考资产的最终价值大于或等于其障碍值：本金金额1000美元•如果任何参考资产的最终价值低于其障碍值：以下两项之和（1）1000美元加上（2）以下两项之乘积（i）1000美元乘以（ii）最差表现百分比变化 如果TD不在到期前选择提前赎回本票，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者在其初始投资上将会遭受等同于参考资产中表现最差资产的百分比变动（即“表现最差的参考资产”）的百分比损失。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每个1%，投资者将失去本票本金1%，并且可能失去全部本金。本票上的任何付款均受我们信用风险的影响。 该凭证不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每项参考资产在每项或有利息观察日（包括最终估值日）的市场风险中面临风险，并且任何参考资产价值的下降都不会因其他任何参考资产价值较小的下降或潜在增加而被抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其在凭证中的全部投资。对凭证的任何支付均受我们的信用风险所影响。 借条是无担保的，不属于银行储蓄账户或保险存款。借条不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国的政府机构或机构的保险或保证。借条不会被在任何一个证券交易所或电子通信网络上列出或展示。 该票据具有复杂的特征，投资于该票据涉及若干风险。请参阅本定价补充资料的P-7页开始的“额外风险因素”，以及产品补充资料MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）的PS-7页开始的“针对该票据的额外风险因素”（该产品补充资料），以及2025年2月26日发布的招股说明书的第1页上的“风险因素”（该招股说明书）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的表述均为刑事犯罪。 我们将通过存托信托公司的设施，在发行日以即时可用资金支付的方式，仅以账簿登记形式交付这些票据。 您的债券在定价日期设定条款时的估计价值为每张990.50美元，有关此内容在“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分有更详细的讨论，始于第P-10页，以及在本定价补充资料的“有关债券估计价值的附加信息”部分，位于第P-24页。估计价值低于债券的公开发行价格。 每个凭证（99.50%） 2TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将按每份票据收取5.00美元（0.50%）的佣金，并将全部佣金用于向其他经销商提供销售折扣，以关联到票据的发行。这些其他经销商可以将票据以本金减去不超过每份票据5.00美元的折扣额转售给其他证券经销商。TD将偿还TDS与在票据的发行和销售中所扮演角色相关的某些费用，并且TD将支付给TDS与在票据的发行和销售中所扮演角色相关的费用。参见本文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 公开招标价格、承销折扣以及分配给TD的收益上述内容均与我们所发行的债券相关。在本次定价补充说明发布日期之后，我们可能决定以公开招标价格和不同于上述金额的承销折扣及分配给TD的收益出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论为正或为负）将部分取决于您购买此类债券所支付的公开招标价格。 摘要 本“摘要”部分的信息由本价格补充文件、产品补充文件、标的补充文件和招股说明书中更为详细的信息所限定。 附加您的借据条款 您应与产品补充MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）和标的补充（以下简称“标的补充”）以及关于我们高级债务证券系列H（其中这些票据是其中一部分）的招股说明书一起阅读本定价补充文件。在本定价补充文件中使用的但未定义的大写术语将在产品补充中赋予其含义。在发生任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充；第三，标的补充；最后，招股说明书。该说明在重要方面与产品补充说明中所述内容存在差异。您应仔细阅读本定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案、样本结构、小册子或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑以下事项，包括“附加风险因素”中所述的内容，产品补充中的“针对债券的附加风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： 2025年2月26日招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 基充明，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充 MLN-EI-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如果在债券条款发生任何变更的情况下，我们将通知您，并且您将被要求在接受您的购买的情况下接受这些变更。您还可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 附加风险因素 本注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。关于这些及其他风险的信息，请参阅产品补充说明中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据其具体情况，本票据的适宜性。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能导致亏损。 该凭证不保证本金金额的偿还，投资者可能损失其在凭证中的全部投资。具体而言，如果TD在到期日前未选择提前赎回凭证，并且任何参考资产的最后价值低于其障碍价值，投资者将因表现最差的参考资产的最后价值每低于初始价值1%，损失凭证本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。 如果您在有关联利息观察日当天，任何参考资产的清算价值低于其关联利息屏障价值，则您将不会收到该关联利息观察日对应的关联利息支付。 您在相关浮动利率观察日当天，若任何参照资产的市场价值低于其浮动利率门槛价值，则不会获得浮动利率支付。如果在债券期限内的每个浮动利率观察日，任何参照资产的市场价值均低于其浮动利率门槛价值，则您将不会获得任何浮动利率支付，因此您不会从您的债券中获得正收益。通常，这种浮动利率支付的未支付将与债券到期时您本金损失的风险增加相一致。 该债券的潜在正回报仅限于支付的任何或有利息，无论任何参照资产的价值增值如何。 该债券的可能正回报仅限于任何已支付的或有利息支付，这意味着债券的正回报将仅由任何在债券期限内支付的或有利息支付的总和组成。因此，如果任何参考资产的价值增值超过实际支付于债券上的任何或有利息支付总额，则债券的回报将低于直接投资于该参考资产（一个直接与该参考资产正面表现挂钩的证券或对其组成的股票和其他资产进行假设性投资的回报）（其“参考资产组成部分”）。 您的回报可能低于相同到期期限的常规债务证券的回报。 您将在您的债券上获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。这些债券不提供固定的利息支付，并且在债券期限内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到了一个或多个或有利息支付，并且您的债券回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买TD可比到期日的传统、有息高级债务证券所能获得的回报。当您考虑到影响货币时间价值因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 TD可能选择在到期日前提前赎回债券，并且这些债券存在再投资风险。 TD可能在其自由裁量权下，在任何偿付日（每月，自第三次预期利息支付日起，但非到期日）根据本文件“摘要——发行人回购特征”中规定的预先书面通知选择回购债券。在发行人回购之后，在适用的偿付日之后，根据债券不再向您支付任何款项。因此，鉴于债券可能最早在首次可能的偿付日被回购，持有期可能有限。如果TD在到期前选择提前回购债券，不能保证您能够以类似的风险水平在类似的投资中重新投资债券投资的收益。此外，在您能够将此类收益投资于类似风险水平、具有可比回报的投资时，您可能需要承担交易成本，例如新债券价格中包含的经纪人折扣和对冲成本。 TD更有可能在以下情况下提前赎回票据：预期支付的票据金额（包括或有利息支付和到期支付）高于TD在市场上以类似到期日发行的其他类似工具的市场支付金额。在该环境下TD提前赎回票据的可能性增加，增加了您无法将提前赎回票据的收益再投资于具有类似或有利率的等效投资的风险。TD提前赎回票据的可能性较低。 在到期之前，当债券的预期应付金额（包括或有利息支付和到期支付）低于TD发行的类似期限的其他可比工具在市场上的应付金额时，包括参考资产价值低于其各自的或有利息障碍价值及其障碍价值的期间，债券更有可能继续存续。因此，当债券的预期应付金额低于其他可比工具的应付金额，以及您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，债券更有可能继续存续。TD SECURITIES (USA) LLC 一笔投资于具有或有利息支付和发行人回购特征的债券可能更为敏感。相对于没有此类特征的债券投资，对利率风险的考虑。 由于债券的或有利息和发行人调价