高频数据跟踪：原油价格企稳，半钢胎开工率续创新高

高频经济数据关注点：第一，生产热度整体回升，高炉、沥青、PTA、轮胎开工率升高，螺纹钢产量持续增长，半钢胎开工率高位上行，续创近十年新高。第二，商品房成交面积小幅增长，土地成交面积高位回落。第三，航运指数持续分化，国内指数持续下降，BDI指数持续快速上涨。第四，物价稳中有升，原油价格企稳，持续在70美元/桶附近波动，铜价震荡上行，农产品价格触底企稳。短期重点关注两会后政策落地窗口、房地产市场恢复情况及大宗商品价格走势。 生产：螺纹钢产量超去年同期，半钢胎开工率高位上行 3月14日当周，焦炉开工率下降1.07 pct，高炉开工率升高1.07 pct，螺纹钢产量增长10.29万吨，沥青开工率升高1.7 pct，化工PX开工率下降0.4 pct，PTA升高2.91 pct；全钢胎开工率升高0.33 pct，半钢胎升高0.39 pct，高位持续上行，再创近十年新高。 需求：商品房成交边际改善，国内外航运指数明显分化 3月16日当周，商品房成交面积小幅增长，航运SCFI连降9周，CCFI连降8周，BDI上涨19.21%延续快速回升趋势。3月9日当周，商品房存销比持续回落，土地成交面积减少，住宅用地成交溢价率小幅升高；电影票房下降3.35亿元；汽车厂家日均零售减少5.4万辆，日均批发减少11.3万辆。 物价：原油低位波动，铜价震荡上行，农产品触底企稳 3月14日当周，布伦特原油价格上涨0.31%至70.58美元/桶，焦煤期货价格上涨0.32%至1081.5元/吨，LME铜、铝、锌期货价格变动分别为+1.99%、-0.02%、+3.59%，国内螺纹钢期货价格下跌0.21%。 农产品整体价格触底后连续两周小幅上涨，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格周变动分别为-0.10%、-2.35%、+0.21%、-2.26%。 4物流：国内航班量回升，城市拥堵指数回落 3月15日当周，北京、上海地铁客运量均小幅回落，国内航班量回升，国际航班量减少，一线城市高峰拥堵指数高位回落。 风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。 1生产：螺纹钢产量超去年同期，半钢胎开工率高位上行 钢铁：焦炉开工率下降1.07pct，高炉开工率升高1.07pct，螺纹钢产量增长10.29万吨。3月14日当周，国内独立焦化厂（230家样本）焦炉产能利用率为69.31%,较前一周下降1.07pct，连续下降四周；钢厂高炉（247家样本）开工率为80.58%,较前一周升高1.07pct，连续三周升高；全国建材钢厂螺纹钢产量227.1万吨,较前一周升高10.29万吨；库存225.78万吨，较前一周下降3.26万吨。 石油沥青：开工率升高1.7pct。3月12日当周，国内石油沥青装置开工率为28.2%，较前一周升高1.7pct。 化工：PX开工率下降0.4pct，PTA升高2.91 pct。化工：。3月13日，国内化工PX开工率为91.41%，较前一周下降0.4p Ct ；PTA开工率为77.4%，较前一周升高2.91pct。 汽车轮胎：全钢胎开工率升高0.33pct，半钢胎开工率升高0.39pct至83.17%，高位持续上行，再创近十年新高。3月13日当周，汽车全钢胎开工率为69.11%，较前一周升高0.33pct；汽车半钢胎开工率为83.17%，较前一周升高0.39pct。 图表1：焦炉开工率持续下降，高炉、沥青回升 图表2：PX开工率高位微降，PTA企稳回升 图表3：螺纹钢产量持续回升，超去年同期 图表4：半钢胎开工率高位上行，续创近十年新高 2需求：商品房成交边际改善，国内外航运指数明显分化 房地产：商品房成交面积小幅增长，存销比持续回落；土地成交面积减少，住宅用地成交溢价率小幅升高。3月16日当周，30大中城市商品房成交150.56万平方米，较前一周增加0.65万平方米。3月9日当周，10大城市商品房存销比（面积）97.49，较前一周下降10.83；100大中城市供应土地占地面积为1343.59万平方米，较前一周减少707.78万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为16.39，较前一周升高1.93。 电影票房：较前一周下降3.35亿元。3月9日当周，全国电影票房总收入59400万元，较前一周下降33500万元。 图表5：3.16当周30城商品房成交面积小幅回升 图表6：3.09当周百城供地面积减少 图表7：3.09当周商品房存销比持续回落，土地成交溢价率 图表8：3.09当周电影票房环比减少3.35亿元 汽车：3月9日当周厂家日均零售减少5.4万辆，日均批发减少11.3万辆。 3月9日当周，全国乘用车厂家日均零售销量40406辆，较前一周减少54135辆； 全国乘用车厂家日均批发销量44822辆，较前一周减少112610辆。 图表9：3.09当周乘用车日均零售量减少5.4万辆 图表10：3.09当周乘用车日均批发量减少11.3万辆 航运指数：SCFI连降9周，上周下降8.14%；CCFI连降8周，上周下降1.61%；BDI1月30日触底以来整体延续快速回升趋势，上周继续大幅上涨19.21%。3月14日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得1319.34点，较前一周下降116.96点；中国出口集装箱运价指数（CCFI）录得1191.69点，较前一周下降19.46点。3月14日，波罗的海干散货指数（BDI）录得1669点，较前一周升高269点，周涨幅为19.21%。 图表11：SCFI、CCFI持续下行 图表12：BDI指数持续快速回升 3物价：原油低位波动，铜价震荡上行，农产品触底企稳 能源：布伦特原油价格上涨0.31%至70.58美元/桶。3月14日，布伦特原油期货（连续合约）结算价收于70.58美元/桶，较前一周上涨0.22美元/桶，周变动幅度为0.31%。 焦煤：期货价格上涨0.32%至1081.5元/吨。3月14日，焦煤期货（活跃合约）结算价收于1081.5元/吨，较前一周上涨3.5元/吨，周变动幅度为0.32%。 金属：LME铜、铝、锌期货价格变动分别为+1.99%、-0.02%、+3.59%，国内螺纹钢期货价格下跌0.21%。3月14日，LME铜期货（活跃合约）收盘价为9793美元/吨，较前一周上涨191美元/吨，周变动幅度为1.99%；LME铝期货（活跃合约）收盘价为2688.5美元/吨，较前一周下降0.5美元/吨，周变动幅度为-0.02%；LME锌期货（活跃合约）收盘价为2985.5美元/吨，较前一周上涨103.5美元/吨，周变动幅度为3.59%；国内螺纹钢期货（活跃合约）结算价为3257元/吨，较前一周下降7元/吨，周变动幅度为-0.21%。 图表13：铜价震荡走高，铝价相对稳定 图表14：原油价格企稳，持续在70美元线附近波动 农产品：整体价格触底后连续两周小幅上涨，农产品批发价格200指数升高0.34%，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为-0.10%、-2.35%、+0.21%、-2.26%。3月14日，农业农村部发布的农产品批发价格200指数录得119.4，较一周前升高0.4，周变动幅度为0.34%；主要农产品中，猪肉平均批发价为20.79元/公斤，较一周前下降0.02元/公斤，周变动幅度为-0.1%；鸡蛋平均批发价为8.31元/公斤，较一周前下降0.2元/公斤，周变动幅度为-2.35%；28种重点监测蔬菜平均批发价为4.82元/公斤，较一周前升高0.01元/公斤，周变动幅度为0.21%； 7种重点监测水果平均批发价为7.36元/公斤，较一周前下降0.17元/公斤，周变动幅度为-2.26%。 图表15：猪肉、鸡蛋、水果价格均下降，蔬菜升高 图表16：农产品价格触底企稳，连续两周微涨 4物流：国内航班量回升，城市拥堵指数回落 地铁客运量：北京、上海客运量均小幅回落。3月14日，北京地铁客运量七天移动均值为990.29万人次，较前一周减少0.99万人次，周变动幅度为-0.1%； 上海地铁客运量七天移动均值为1054.29万人次，较前一周减少0.4万人次，周变动幅度为-0.04%。 图表17：北京地铁客运量七日均值减少约1万人 图表18：上海地铁客运量七日均值减少约0.4万人 执行航班量：国内航班量回升，国际航班量减少。3月15日，国内（不含港澳台）执行航班量近七天移动均值为12070.14架次，较前一周增加213.43架次，周变动幅度为1.8%；国内（港澳台）执行航班量近七天移动均值为330.43架次，较前一周增加3.71架次，周变动幅度为1.14%；国际执行航班量近七天移动均值为1634.43架次，较前一周减少13.71架次，周变动幅度为-0.83%。 城市交通：一线城市高峰拥堵指数高位小幅回落。3月15日，一线城市高峰拥堵指数近七天移动均值为1.74，较前一周减少0.03，周变动幅度为-1.84%。 图表19：3.15当周国内航班量回升，国际航班量减少 图表20：3.15当周一线城市高峰拥堵指数高位回落 5总结：原油价格企稳，半钢胎开工率续创新高 高频经济数据关注点：第一，生产热度整体回升，高炉、沥青、PTA、轮胎开工率升高，螺纹钢产量持续增长，半钢胎开工率高位上行，续创近十年新高。 第二，商品房成交面积小幅增长，土地成交面积高位回落。第三，航运指数持续分化，国内指数持续下降，BDI指数持续快速上涨。第四，物价稳中有升，原油价格企稳，持续在70美元/桶附近波动，铜价震荡上行，农产品价格触底企稳。 短期重点关注两会后政策落地窗口、房地产市场恢复情况及大宗商品价格走势。 6风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。