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“深海”行业事件点评：“两会”首提“深海科技”；新质生产力蓄势待发

国防军工 2025-03-15 尹会伟,冯鑫,孔厚融民生证券话唠

核心观点：2025年政府工作报告中新增“深海科技”作为发展新质生产力的重要方向，体现了国家对深海领域的重视程度提升，行业或将迎来发展机遇。
“深海”提及演变：1）2021年、2023年、2025年政府工作报告中分别提及“深海工程”、“深海深地探测”、“深海科技”，其中“深海科技”内涵更丰富，突出科技属性，涵盖深海探测、资源开发、通信导航、工程等四部分。2）相较于前两次提及，“深海科技”实现了“资源开发”和“通信&导航”内容的延伸。
海洋经济发展：2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元（105438亿元），同比增长5.9%，增速高于GDP，占GDP比重7.8%。海洋船舶工业、海洋电力、海工装备等领域增长显著，为深海科技发展提供基础。
深海力量建设：1）美军重视深海力量建设，如哥伦比亚级战略核潜艇投入约1100亿美元，虎鲸号超大型无人潜航器可潜深超3300米。2）中国同样重视深海力量，蛟龙号载人潜水器曾成功下潜至7062米，深海科考能力世界领先。
投资建议：深海装备主要由中国船舶集团及其下属单位研发生产，中科院相关单位发挥科研作用。政策推动下，深海特种装备、工程装备等领域或将快速发展，细分赛道包括：
- 深海信息技术：声呐通信、激光通信等，相关公司：中国海防、中科海迅等。
- 深海工程装备：深海资源开发相关工程，相关公司：巨力索具、东方电缆等。
- 耐蚀耐压材料：钛合金是核心材料，相关公司：宝钛股份、西部材料等。
- 特种材料加工：钛合金锻造工艺，相关公司：派克新材、航宇科技等。
风险提示：深海装备投入不及预期，新型装备研发进度不及预期等。