电力设备行业周报：长安计划今年底首发固态电池样车，2025年政府工作报告首提“深海经济”

核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。 光伏：组件价格开始上行，全产业链有望得到修复。根据索比咨询信息，本周组件价格复苏明显，地面电站TOPCON 210双面组件价格从2025年3月5日的0.705元/w涨至0.715元/w，涨幅为1.4%，预计三月行业排产在50~55GW左右，环比2月40~45GW明显提升。整体来看，二季度行业需求旺盛，组件价格有望继续上行。核心关注三大方向：1）库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、钧达股份等；2）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等；3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。 风电&电网：2025年政府工作报告首提“深海经济”，辽宁丹东东港一期海上风电项目开启风机招标。3月11日两会闭幕，闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告，提出“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”，首次提及“深海科技”，加快深海科技研发和产业化。3月13日，辽宁华电丹东东港一期100万千瓦海上风电项目风电机组及塔架附属设备采购招标。风电板块，关注海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技、明阳智能，关注运达股份、三一重能，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材等，叶片：时代新材等。电网关注东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。 氢能：能建20万吨绿氨及绿色航油项目落地乌鲁木齐。据全球氢能，3月10日，乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）与中能建氢能源有限公司签订投资合作协议。根据协议，中能建氢能源有限公司将在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）园区投资建设中能建新疆乌鲁木齐绿氨及绿色航油产业园项目，项目总体规划建设年产20万吨绿色航空煤油、年产160万吨生物质颗粒装置，满足航空领域对清洁能源的需求，推动航空业可持续发展，此外，还将建设年产20万吨绿色合成氨以及配套建设1吉瓦风电项目，助力区域化工产业向绿色、低碳方向转型升级。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 3月W1EPC投标报价区间为0.505元/Wh-1.1元/Wh，储能系统投标报价区间为0.463元/Wh-0.77元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。 新能源车：长安金钟罩全固态电池计划今年底实现功能样车首发。3月12日，长安汽车发布投资者关系活动记录表，其中提到正在加快推进下一代电池研发进度。 长安金钟罩全固态电池预计将在年底前实现功能样车首发；2026年实现固态电池装车验证；2027年推进全固态电池逐步量产。长安汽车表示，金钟罩全固态电池能量密度可达400wh/kg，续航里程将超1500公里。此外，通过AI远程诊断，其安全性能提升70%。除长安之外，目前已有岚图、奇瑞、奔驰、比亚迪、上汽等众多车企也公布了各自的固态电池量产时间表。其中岚图已于2024年进行了第二代半固态电池的装车验证，续航可达1000km；奇瑞鲲鹏固态电池计划2026年定向运营、2027年批量上市；奔驰固态电池测试车已于今年2月正式开启道路测试； 比亚迪计划于2027年启动固态电池批量示范装车，2030年实现大规模应用；上汽全新一代固态电池计划于2026年实现量产。建议关注冠盛股份、厦钨新能、三祥新材、元力股份、天奈科技、金博股份。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2025年3月10日-2025年3月14日上涨1.5%，今年以来累计涨幅为5.2%。 图表1：2025年3月10日-2025年3月14日行业涨跌幅情况 图表2：2025年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，2025年3月10日-2025年3月14日光伏设备（申万）上涨1.70%； 风电设备（申万）上涨1.85%；电池（申万）上涨0.93%；电网设备（申万）上涨3.58%。 图表3：板块区间涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 组件价格开始上行，全产业链有望得到修复。根据索比咨询信息，本周组件价格复苏明 显，地面电站TOPCON 210双面组件价格从2025年3月5日的0.705元/w涨至0.715元 /w，涨幅为1.4%，预计三月行业排产在50~55GW左右，环比2月40~45GW明显提升。 整体来看，二季度行业需求旺盛，组件价格有望继续上行。 我们预计短期排产有望得到复苏，推动板块加速去库和价格修复。核心关注三大方向：1） 库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、钧达股份等；2）供给 侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、 福莱特等；3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。 2.1.2风电&电网 2025年政府工作报告首提“深海经济”，海缆新需求空间有望打开。3月11日两会闭幕，闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告，提出“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”，首次提及“深海科技”，加快深海科技研发和产业化。 自然资源部发布的《2024年中国海洋经济统计公报》显示，2024年海洋经济呈现强劲发展势头，经济总量再上新台阶，首次突破10万亿元，占国内生产总值的比重为7.8%。 初步核算，2024年全国海洋生产总值达105438亿元，较上年增长5.9%。海缆是海洋经济发展的电力+通信运输，此前主要用于海上风电电力通信传输，我国推动深海经济发展，有望打开海缆新的市场空间。 辽宁丹东东港一期海上风电项目开启风机招标。3月13日，辽宁华电丹东东港一期100万千瓦海上风电项目风电机组及塔架附属设备采购招标，需要84台单机容量12MW的海上风电机组、塔架及其附属设备采购，交货时间暂定于2026年10月前完成全部风机机位点交货。 当前风电&电网板块观点： 风电环节：海风边际变化显著，建议关注充分受益国内外需求共振的企业，海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；基础环节天顺风能、海力风电、大金重工；主机金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能。零部件企业振江股份、日月股份、金雷股份、广大特材、时代新材。其次建议关注基础环节泰胜风能、天能重工等； 海缆环节起帆电缆、太阳电缆。风电迈向深远海，漂浮式风电产业链迎来“0-1”亚星锚链的锚链需求。 电力设备环节：柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS龙头平高电气、及民营企业开关供应商长高电新、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面，关注出海标的明阳电气、金盘科技、伊戈尔；电表首推三星医疗、海兴电力；建议关注换流变压器中国西电，特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管派瑞股份；IGBT时代电气；电力线缆出口企业华通线缆。配电网及数字化板块企业许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。 2.1.3氢能&储能 氢能：能建20万吨绿氨及绿色航油项目落地乌鲁木齐。据全球氢能，3月10日，乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）与中能建氢能源有限公司签订投资合作协议。根据协议，中能建氢能源有限公司将在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）园区投资建设中能建新疆乌鲁木齐绿氨及绿色航油产业园项目，项目总体规划建设年产20万吨绿色航空煤油、年产160万吨生物质颗粒装置，满足航空领域对清洁能源的需求，推动航空业可持续发展，此外，还将建设年产20万吨绿色合成氨以及配套建设1吉瓦风电项目，助力区域化工产业向绿色、低碳方向转型升级。 推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能周度招标、中标情况： 招标&中标：3月W1储能相关招标项目共有招11个。3月W1储能相关中标项目共27个 。储能中标规模3000.567MW/7479.415MWh， 其中储能系统中标319.472MW/669.54MWh，EPC中标1393.74MW/4343.23MWh； 储能招标规模1287.355MW/2466.645MWh， 其中储能系统招标4.13MW/0.375MWh，EPC招标1283.225MW/2466.27MWh。 图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh） 图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh） 均价：3月W1储能系统投标报价区间为0.463元/Wh-0.77元/Wh，EPC投标报价区间为0.505元/Wh-1.1元/Wh。 图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh） 当前储能板块观点：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。 2.2新能源汽车 长安金钟罩全固态电池计划今年底实现功能样车首发。3月12日，长安汽车发布投资者关系活动记录表，其中提到正在加快推进下一代电池研发进度。长安金钟罩全固态电池预计将在年底前实现功能样车首发；2026年实现固态电池装车验证；2027年推进全固态电池逐步量产。长安汽车表示，金钟罩全固态电池能量密度可达400wh/kg，续航里程将超1500公里。此外，通过AI远程诊断，其安全性能提升70%。 除长安之外，目前已有岚图、奇瑞、奔驰、比亚迪、上汽等众多车企也公布了各自的固态电池量产时间表。其中岚图已于2024年进行了第二代半固态电池的装车验证，续航可达1000km；奇瑞鲲鹏固态电池计划2026年定向运营、2027年批量上市；奔驰固态电池测试车已于今年2月正式开启道路测试；比亚迪计划于2027年启动固态电池批量示范装车，2030年实现大规模应用；上汽全新一代固态电池计划于2026年实现量产。 当前新能源车板块观点： 看好业绩确定性高的锂电龙头。建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技； 看好产业化复合集流体行业。建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、洪田股份、东威科技、汇成真空； 固态电池长期趋势显著，建议关注冠盛股份、厦钨新能、三祥新材、元力股份、天奈科技、金博股份。 三、光伏产业链价格动态 图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-3-12 四、一周重要新闻 4.1新闻概览 新能源汽车行业资讯： 1.新能源公交整车及电池更新，山东、广东等六省将成重点区域2.易成新能：与中州时代签订储能项目框架合作协议 3.智驾大陆完成数亿元天使轮融资 4.中石油济柴动力开启总容量200MWh液冷电池系统采购 公司新闻： 1.天赐材料：关于天赐转债转股价格调整的公告 新能源发电光伏 行业资讯： 1.河南：破24%大关！钙钛矿技术进展迅猛！ 2.“光伏+粮仓”！上海新建仓房光伏覆盖率50%以上3.44.8亿！甘肃能源投建1GW风光项目！ 公司新闻： 1.通光线缆：重大合同预中标提示性公告 风电 行业资讯： 1.电建、粤水电600MW风电项目开标！运达、中船海装预中标2.2.31GW！华能采购190套分片式风机塔筒！ 3.1.07GW风电项目开标！5家整机商预中标 4.收益率2.52%！甘肃能源拟投资44.8亿建设1GW风光项目 公司新闻：