道明银行美股招股说明书(2025-03-14版)

本价格补充信息不完整，可能发生变化。本价格补充并非出售这些债券的出价，亦非寻求在任何出售或购买不受许可的州购买这些债券的出价。 待定。日期：2025年3月13日 定价补充文件，日期为2025年，针对2025年2月26日发布的招股说明书补充文件和2025年2月26日发布的招股说明书。 多伦多道明银行 $[●] 2028年3月20日到期浮动利率票据 加拿大多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正提供以下2028年3月20日到期（“债券”）的浮动利率债券。 CUSIP / ISIN: 89115JAB9 / US89115JAB98 借条将按年复利每季度计息，年利率使用日数比例计算，等于基准利率，即隔夜借贷利率（“SOFR”），按日复利计算，如进一步所述（“复利SOFR”）加上每年0.95%的利差（“利差”以及二者共同构成“利率”），前提是任何利息期限的利率不得低于每年0.50%（“最低利率”）。如果每日SOFR值为负，相关利息期限的利率将使用负值计算，但须符合最低利率。 TD将在20日对该票据支付利息。th每个三月、六月、九月和十二月的日历日（每项均为“利息支付日”），自2025年6月20日开始，至到期日结束。 任何关于本票据的付款均受加拿大道明银行信用风险的制约。本票据为无担保票据，并非银行储蓄账户或保险存款。本票据未经加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国的政府机构或工具担保或保险。 该债券（如附注中定义）为可参与重组的债务证券，且可全部或部分——通过一项或一系列交易并在一个或多个步骤中——根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)节的规定转换为TD银行或其任何关联公司的普通股，并因此发生变更或终止，同时受安大略省法律和加拿大联邦法律中关于CDIC法对债券运营的规定的影响。参见随附的招股说明书中“债务证券的描述——与可参与重组的债务证券相关的特殊条款”、“加拿大银行解决能力”以及“风险因素——与银行可参与重组的债务证券相关的风险”。 注意事项：本笔记将不会在任何证券交易所或任何电子通讯网络上列出或显示。 投资于这些票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-6页开始的“附加风险因素”、2025年2月26日发行补充说明（“发行补充说明”）的第S-4页开始的“风险因素”以及2025年2月26日发行说明的第1页开始的“风险因素”（“发行说明”）。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成犯罪。 我们将通过存托信托公司的设施在发行日以书面对账形式交付本票据，以即时可用资金支付。 公开发行价格1 承销折扣1 2 筹资款至TD2 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、说明书补充和说明书中的更详细信息所限定。 附加您借条的条款 您应与补充说明的招股说明书一起阅读本定价补充说明，该补充说明与我们的高级债务证券G系列相关，其中这些票据是其一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的加粗术语将在补充的招股说明书中赋予其含义。在发生任何冲突的情况下，本定价补充说明将占主导地位。该注释在几个重要方面与招股说明书补充说明中的条款有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育资料。您应仔细考虑本价格补充文件中的“附加风险因素”、招股说明书补充文件的“风险因素”以及招股说明书中的事项，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在考虑投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件（或如果您提供的地址已更改，请通过审查SEC网站上的相关日期的文件）：www.sec.gov。 招股明，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日充招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036947/d907305d424b5.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-5 额外风险因素 本笔记包含与普通固定利率债券投资无关的风险。本节描述了与这些笔记条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅招股说明补充材料和招股说明书。 您应咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据您的具体情况，本票据的适宜性。 与结构和信用特征相关的风险 投资者承担我们的信用风险，我们的信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生不利影响。 投资者依赖于TD在利息支付日和到期日支付所有应付款项的能力，因此，投资者面临着TD的信用风险以及市场对TD信用状况看法的变化。TD的信用评级下降或市场为承担TD信用风险而收取的信用利差增加，可能会对债券的市场价值产生不利影响。如果TD无法履行其到期财务义务，投资者可能无法根据债券条款获得任何应付款项。 该债券将受到风险的影响，包括通过一项或一系列交易以及一个或多个步骤将其全部或部分转换为TD银行或其附属公司的普通股，根据加拿大银行解决权力。 根据加拿大的银行决议权，CDIC（加拿大存款保险公司）可能在TD（多伦多道明银行）无法或即将无法继续运营的情况下，暂时接管或拥有TD的控制权或所有权，并可能通过加拿大内阁部长的一项或多项命令获得广泛的权力，包括出售或处置TD的全部或部分资产的权力，以及实施或指示TD进行一项或一系列旨在重组TD业务的交易的权力。如果CDIC根据加拿大的银行决议权对TD采取行动，这可能导致Note（债券）持有者或实际权益所有者面临损失，并且将Note全部或部分——通过一项或一系列交易以及一步或多步——转换为TD或其关联公司的普通股。 因此，您应考虑在加拿大存款保险公司（CDIC）行使加拿大银行解决权力（包括破产重组机制）的情况下，您可能会损失全部或部分投资，包括本金以及任何已计利息的风险。此外，任何剩余未偿还的债券或TD银行及其附属公司中的普通股（如债券转换为普通股），在破产重组转换时及之后可能价值极低。请参阅招股说明书中“债务证券描述——与可重组债务证券相关的特别条款”、“加拿大银行解决权力”以及“风险因素——与银行可重组债务证券相关的风险”，以了解加拿大破产重组权力对债券所适用的条款和风险。 相对于传统的固定利率债务证券，您可能获得较低的利率。相似到期日。 应付票据利息将以利率计息。基准利率将变动，并且除与常规固定利率债务证券相关的风险外，还存在显著的其他风险。这些风险包括基准利率的波动以及可能情况，即在适用的计息期间，票据的利率可能会降低至低于可比到期日的传统固定利率债务证券的利率，甚至可能低至最低利率。 如果您的债券期限内利率下降，该等利率期（或期数）的债券实际收益率可能低于同等期限的常规固定利率债务证券的收益率，包括由加拿大帝国商业银行（TD）发行的证券。您的投资收益可能未能反映当考虑影响货币时间价值的因素时的全部机会成本。 关于每个计息期间的利息是可变的，并且可能低至最低利率。 在每一计息期间，您将在适用的计息支付日根据相当于年利率的利率收到相应的利息支付。由于适用的利率基于利率，因此每个计息期间的适用利率将会波动，但这种利率不会低于最低利率。如果基准利率在某个计息期间为负，则可能导致该计息期间的适用计息支付日的利率低于最低利率，这可能导致在该计息支付日不支付任何利息。您不会因通货膨胀和其他与货币价值随时间变化相关的因素造成的任何价值损失而获得赔偿。在考虑其他因素的同时，您应考虑债券的总体应计利息，将其与我们的或其他类似到期期限的债务证券进行比较。 该债券受利率风险影响，可能比投资期限较短的债券更具风险。 在每一个计息期间适用的利率可能低于当时市场普遍适用的类似债务证券的利率。因此，你从这些债券上赚取的利息可能比在那一时期以相似风险水平进行其他投资的回报要低。在利率下降期间，你的债券价值可能会下降，而且如果你试图在二级市场上出售它们时，你能收到的金额可能会受到不利影响。我们无法控制影响市场利率的许多因素，包括地缘政治条件以及经济、金融、政治、监管、司法和其他事件，这些事件对市场普遍有影响，对于确定这些风险及其结果的存在、强度和持续时间至关重要。与购买期限较短的类似投资相比，你会承担更大的利率波动风险。对于这些债券的任何支付，包括任何利息支付和到期时的本金还款，可能无法完全补偿你因通货膨胀和其他与货币价值随时间变化相关的因素导致的任何损失。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 与利率相关的风险 利率以及因此该债券的市场价值和收益率可能会波动，并受多种因素的影响。 SOFR，因此，利率以及注明的市场价值和回报率会因各种因素而波动，包括但不限于： 市中的利率和收益率； 通用条件； 美国邦委会关于利率的政策； 美国和全球基本度的情； 价格通膨水平的期； 通膨及其期的点； 美国和全球信市信用量的情； 本市的表； 地政治条件及影响市和利率的一般、金融、政治、管或司法事件，以及可能影响SOFR的事件；以及 券到期前的剩余。 以上列出的任何因素的影响可能会增强或抵消由其他一个或多个因素引起的某些或所有变化。SOFR的降低将导致利率下降，但在任何情况下，利率都不会低于最低利率。 美联储确定SOFR的方法的变化可能会对短期美国国库券（Notes）的市场价值和回报产生不利影响。 SOFR是根据从其他来源获得的数据（如在本报告中进一步说明的“基准信息——复利SOFR”部分所述）由联邦储备银行发布的。TDS或TD的任何其他关联公司均不对SOFR的确定、计算或发布有任何控制权，并且不能保证SOFR不会因对债券持有人利益产生重大不利影响的方式被终止或根本变更。SOFR的计算方式任何变更可能会导致债券的市场价值和投资回报减少。正如在本报告中更详细说明的“基准信息——复利SOFR”部分所述，在基准过渡事件及其相关的基准替换日期之后，基准将基于替代利率，并且计算代理人可能进行利差调整和基准替换一致变化，这可能影响债券的其他条款，包括利差，如在本报告中进一步说明的“基准信息——复利SOFR”部分所述。此外，由于SOFR相对较新，其确定方法可能比其有更长时间发布历史的情况有更大的变化可能性。此类任何变更均可能对债券的市场价值和投资回报产生不利影响。 关于基准和SOFR的历史数据有限，对其未来表现也存在一定的不确定性。基准利率和SOFR不能根据历史表现进行预测。 纽约联邦储备银行自2018年4月开始发布SOFR，尽管纽约联邦储备银行也发布了追溯到2014年8月的指示性历史SOFR。因此，SOFR的历史表现有限。您不应依赖SOFR的任何历史变化或趋势（无论基于实际数据还是指示性历史数据）。不能根据其过去的业绩预测SOFR的未来表现，且在债券期限内SOFR的表现可能与有限的历史表现关系不大。自SOFR初始发布以来，SOFR的日变化有时比可比基准或市场利率的日变化更为波动。因此，债券的回报可能比与波动性较小