铁矿石市场周报：港口库存继续下滑，铁矿石期价止跌反弹

港口库存继续下滑，铁矿石期价止跌反弹 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结1」 行情回顾 1.价格：截至周五收盘，铁矿2505合约期价为794（+20）元/吨，青岛港麦克粉832（+10）元/干吨。 2.发运：本期澳巴发运总量环比减少95.1万吨。2025年03月03日-03月09日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2642.5万吨，环比减少95.1万吨。澳洲发运量1826.2万吨，环比减少115.1万吨，其中澳洲发往中国的量1487.4万吨，环比减少80.9万吨。巴西发运量816.3万吨，环比增加20.1万吨。3.到港：本期47港到港量增加19.1万吨。2025年03月03日-03月09日中国47港到港总量1905.2万吨，环比增加19.1万吨；中国45港到港总量1838.6万吨，环比增加35.4万吨；北方六港到港总量965.9万吨，环比增加139.9万吨。4.需求：铁水产量增加0.08万吨。周度日均铁水产量230.59万吨，环比上周增加0.08万吨，同比去年增加9.77万吨。5.库存：继续下滑，港口库存减少192.03万吨。截至2025年3月14日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14895.85万吨，环比下降192.03万吨，年同比增加52.4万吨。247家钢厂进口矿库存为9144.65万吨，环比减少37.76万吨，年同比下降125.19万吨。6.钢厂盈利率：钢厂盈利率53.25%，环比上周持平，同比去年增加32.04%。 「周度要点小结2」 行情展望 1.宏观方面:海外方面，美对所有进口的钢铁和铝的25%关税于12日午夜开始实施；欧盟委员会宣布，将从下个月开始对价值260亿欧元的美国产品征收反制性关税。国内方面，央行党委召开扩大会议强调，要实施好适度宽松的货币政策，择机降准降息；金融监管总局强调，持续推进城市房地产融资协调机制扩围增效，加快制定出台与房地产发展新模式相适应的融资制度。 3.技术方面：铁矿2505合约日K线震荡走高，短线测试800附近压力；MACD指标显示DIFF与DEA跌势放缓。 4.策略建议：宏观面，国内货币宽松预期提振市场信心；产业面，铁水产量增加，铁矿石港口库存继续下滑，供应压力有所缓解。操作上，铁矿2505合约考虑775-815区间低买高抛，止损参考10元/吨。 「期现市场情况」 本周期货价格止跌反弹 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2505合约止跌反弹。本周，I2505合约走势强于I2509合约，14日价差为45元/吨，周环比+5.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空减少 来源：wind瑞达期货研究院 3月14日，大商所铁矿石仓单量3200张，周环比-200张。 3月14日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空19448张，较上一周减少7380张。 「期现市场情况」 本周现货价格上调 来源：wind瑞达期货研究院 3月14日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报832元/干吨，周环比+10元/干吨。 本周，铁矿石现货价格弱于期货价格，14日基差为39元/吨，周环比-1元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量增加 2025年03月03日-03月09日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2642.5万吨，环比减少95.1万吨。澳洲发运量1826.2万吨，环比减少115.1万吨，其中澳洲发往中国的量1487.4万吨，环比减少80.9万吨。巴西发运量816.3万吨，环比增加20.1万吨。 2025年03月03日-03月09日中国47港到港总量1905.2万吨，环比增加19.1万吨；中国45港到港总量1838.6万吨，环比增加35.4万吨；北方六港到港总量965.9万吨，环比增加139.9万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率上调，BDI指数上调 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 9据Mysteel统计，截止3月14日，全国266座矿山样本产能利用率为64.48%，环比上期+1.53%；库存40.68万吨，环比上期+0.81万吨。3月14日，波罗的海干散货海运指数BDI为1650，周环比+91。 「产业情况」 铁矿石港口库存减少 来源：wind瑞达期货研究院 本周，62%铁矿石普氏指数震荡偏强，3月13日价格为103.5美元/吨，较3月7日+1.6美元/吨。 本周，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14895.85万吨，环比下降192.03万吨；日均疏港量321.58万吨，增4.50万吨。分量方面，澳矿库存6130.11万吨，降138.50万吨；巴西矿库存6139.55万吨，降9.85万吨；贸易矿库存9824.48万吨，降104.80万吨。10 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9144.65万吨，环比减37.76万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为285.39万吨，环比减0.62万吨，库存消费比32.04天，环比减0.07天。 截止3月13日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，环比+0天。 「下游情况」 供应端——1-2月份钢材出口量同比增加 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示：2024年12月份，我国粗钢产量7597万吨，同比增长11.8%；1-12月，我国粗钢产量100509万吨，同比下降1.7%。海关总署数据显示，2025年1-2月中国累计出口钢材1697.2万吨，同比增长6.7%。1-2月中国累计进口钢材105.0万吨，同比下降7.2%。 「下游情况」 钢厂高炉开工率上调 3月14日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.58%，环比上周增加1.07个百分点，同比去年增加4.43个百分点；高炉炼铁产能利用率86.57%，环比上周增加0.03个百分点，同比去年增加3.99个百分点；钢厂盈利率53.25%，环比上周持平，同比去年增加32.04个百分点；日均铁水产量230.59万吨，环比上周增加0.08万吨，同比去年增加9.77万吨。3月14日，西本新干线钢材价格指数为3530元/吨，周环比-40元/吨。13 「期权市场」 卖出虚值认购期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 铁矿石港口库存下滑，支撑矿价反弹，但钢价缺乏持续上涨基础，上行压力将逐步增加并可能拖累矿价。操作上，建议卖出虚值认购期权。14 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。