周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至周五收盘，铁矿2505合约期价为794元/吨，青岛港麦克粉832元/干吨。
- 发运：澳巴发运总量环比减少95.1万吨，其中澳洲发往中国量减少80.9万吨。
- 到港：中国47港到港量环比增加19.1万吨，北方六港增加139.9万吨。
- 需求：铁水产量环比增加0.08万吨，日均铁水产量230.59万吨。
- 库存：港口库存减少192.03万吨，247家钢厂库存减少37.76万吨。
- 钢厂盈利率：53.25%，环比持平，同比增加32.04%。
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行情展望
- 宏观：美国对钢铁和铝加征关税，欧盟将反制；国内央行强调宽松政策，金融监管总局推进房地产融资协调机制。
- 供需：港口库存下滑，钢厂高炉开工率上调，铁水产量增加。
- 技术：铁矿2505合约日K线震荡走高，MACD指标跌势放缓。
- 策略建议：考虑775-815区间低买高抛，止损10元/吨。
期现市场情况
- 期货价格：I2505合约止跌反弹，强于I2509合约，14日价差45元/吨，周环比+5.5元/吨。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单3200张，周环比-200张；前二十名净持仓净空19448张，较上周减少7380张。
- 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿报832元/干吨，周环比+10元/干吨；基差39元/吨，周环比-1元/吨。
上游市场情况
- 澳巴发运：澳洲发运量1826.2万吨，环比减少115.1万吨；巴西发运量816.3万吨，环比增加20.1万吨。
- 中国到港：47港到港总量1905.2万吨，环比增加19.1万吨；北方六港增加139.9万吨。
- 矿山产能：全国266座矿山产能利用率64.48%，环比+1.53%；库存40.68万吨，环比+0.81万吨。
- BDI指数：波罗的海干散货海运指数1650，周环比+91。
- 港口库存：62%铁矿石普氏指数103.5美元/吨，周环比+1.6美元/吨；全国47港库存14895.85万吨，环比下降192.03万吨。
产业情况
- 钢厂库存：全国钢厂进口矿库存9144.65万吨，环比减少37.76万吨；库存消费比32.04天，环比减0.07天。
- 钢材出口：1-2月中国累计出口钢材1697.2万吨，同比增长6.7%；进口钢材105.0万吨，同比下降7.2%。
- 钢厂开工：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.58%，环比+1.07个百分点，同比+4.43个百分点；日均铁水产量230.59万吨，同比+9.77万吨。
- 钢材价格：西本新干线钢材价格指数3530元/吨，周环比-40元/吨。
期权市场
- 策略建议：卖出虚值认购期权，因矿价反弹但钢价上涨基础不牢固，上行压力可能拖累矿价。
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（略）
