周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至7月25日，铁矿石主力合约期价为802.5元/吨，青岛港麦克粉832元/干吨。
- 发运：全球铁矿石发运总量环比+122万吨，澳洲巴西发运总量2552.0万吨，环比减少6.8万吨。
- 到港：中国47港到港量-371.4万吨，环比减少；北方六港到港量增加。
- 需求：铁水产量-0.21万吨，日均铁水产量242.23万吨，同比增加。
- 库存：港口库存+14.17万吨，47港库存14395.68万吨，同比减少；钢厂库存+63.06万吨。
- 盈利率：钢厂盈利率63.64%，环比增加。
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行情展望
- 宏观：欧洲央行维持利率不变，中美经贸会谈预期利好。
- 供需：澳巴发运量增加，港口库存提升但同比降幅扩大；钢厂开工率持平，铁水产量小幅下降但维持高位。
- 技术：I2509合约处上行通道，MACD指标涨势放缓。
- 策略：I2509合约追高需谨慎，回调可择机做多。
期现市场情况
- 期货价格：I2509合约冲高回调，弱于I2601合约，价差为30元/吨，周环比-2元/吨。
- 仓单：大商所铁矿石仓单量3400张，周环比+400张；前二十名持仓净空增加。
- 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉832元/干吨，周环比+15元/干吨；基差为29元/吨，周环比-2元/吨。
产业情况
- 到港：中国47港到港量-371.4万吨，澳巴发运总量2552.0万吨，环比减少。
- 库存：47港库存14395.68万吨，环比+14.17万吨；钢厂库存8885.22万吨，环比+63.06万吨。
- 可用天数：钢厂库存可用天数21天，环比+1天；BDI指数2258，环比+206。
- 进口：6月进口量10594.8万吨，同比增长0.1%；1-6月同比下降3%。
- 矿山：产能利用率64.48%，环比+0.68%；日均精粉产量40.68万吨，环比+0.43万吨。
- 国内产量：6月原矿产量8897万吨，同比下降8.4%；1-6月累计产量13775.3万吨，同比减少8.0%。
下游情况
- 粗钢产量：6月产量8318万吨，同比下降9.2%；1-6月同比下降3.0%。
- 钢材进出口：6月出口967.8万吨，环比下降8.5%；1-6月累计出口同比增长9.2%。
- 钢厂开工率：83.46%，环比持平，同比增加；炼铁产能利用率90.81%，环比减少。
- 铁水产量：242.23万吨，环比减少，同比增加。
期权市场
- 矿价高位回调，反内卷预期利好黑色系，建议择机买入认购期权。
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（略）
