铁矿石市场周报：港口库存继续增加，铁矿或反弹承压

港口库存继续增加，铁矿或反弹承压「2022.7.22」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698铁矿石市场周报联系电话：0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周铁矿石期价震荡偏强。由于市场对美联储7月加息100点预期降温，美元指数延续高位回调，叠加巴西淡水河谷预计本财年铁矿石产量为3.10-3.20亿吨，此前预期为3.20-3.35 亿吨，铁矿石产量减少预期提振矿价，只是钢厂高炉检修增多，同时港口库存继续回升限制矿价反弹空间。下周铁矿石期价或延续区间宽幅整理，铁矿石港口库存连续四周增加，疏港继续下滑，供应端仍相对宽松，而钢厂高炉开工率延续下滑，将继续影响铁矿石现货需求，同时美联储将于7月26至27日召开联邦公开市场委员会(FOMC)会议，市场预估美联储将至少升息75个基点。只是近期钢价因减产获得支撑，叠加多地“保交楼”表态，市场预期后续钢材需求将回升。技术上，I2209合约日线MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴下方；BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小，期价或测试中轴压力。操作上建议，回调择机短多，止损参考630，上方则关注700附近压力。 4「期现市场情况」本周期货价格震荡偏强本周，I2209合约震荡偏强。本周，I2209合约走势弱于I2301合约，22日价差为36.5元/吨，周环比-8元/吨。图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量来源：wind 瑞达期货研究院图2、铁矿石跨期套利来源：wind 瑞达期货研究院01020304050607080902022-02-072022-02-112022-02-172022-02-232022-03-012022-03-072022-03-112022-03-172022-03-232022-03-292022-04-062022-04-122022-04-182022-04-222022-04-282022-05-092022-05-132022-05-192022-05-252022-05-312022-06-072022-06-132022-06-172022-06-232022-06-292022-07-052022-07-112022-07-152022-07-21I2209-I2301合约价差010000020000030000040000050000060000070000080000045055065075085095010502021-09-152021-09-292021-10-182021-10-282021-11-092021-11-192021-12-012021-12-132021-12-232022-01-052022-01-172022-01-272022-02-152022-02-252022-03-092022-03-212022-03-312022-04-142022-04-262022-05-112022-05-232022-06-022022-06-152022-06-272022-07-072022-07-19I2209合约收盘价与持仓量持仓量oi收盘价close 5「期现市场情况」本周铁矿石仓单持平，前20名持仓净空减少7月22日，大商所铁矿石仓单量为1500张，周环比+0张。7月22日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空1925张，较上一周-83张。图3、大商所铁矿石仓单日报来源：wind 瑞达期货研究院图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓来源：wind 瑞达期货研究院02000400060008000100001200014000160002022-01-052022-01-112022-01-172022-01-212022-01-272022-02-092022-02-152022-02-212022-02-252022-03-032022-03-092022-03-152022-03-212022-03-252022-04-062022-04-122022-04-182022-04-222022-04-282022-05-062022-05-102022-05-162022-05-202022-05-262022-06-012022-06-082022-06-142022-06-202022-06-242022-06-302022-07-062022-07-12铁矿石仓单（手）-50000-40000-30000-20000-10000010000200004500005000005500006000006500007000007500008000008500009000002021-12-092021-12-162021-12-232021-12-302022-01-072022-01-142022-01-212022-01-282022-02-112022-02-182022-02-252022-03-042022-03-112022-03-182022-03-252022-04-012022-04-122022-04-192022-04-262022-05-062022-05-132022-05-202022-05-272022-06-062022-06-132022-06-202022-06-272022-07-042022-07-112022-07-18铁矿石期货合约前20名净持仓净持仓（右）多头持仓空单持仓 6「期现市场情况」本周现货价格下调7月22日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报708元/干吨，周环比-38元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于I2209合约期货价格，22日基差为-8元/吨，周环比-109元/吨。图5、青岛港铁矿石现货价格来源：wind 瑞达期货研究院图6、铁矿石主力合约期现基差来源：wind 瑞达期货研究院-500501001502002503004005006007008009001000110012002021-10-082021-10-182021-10-262021-11-032021-11-112021-11-192021-11-292021-12-072021-12-152021-12-232021-12-312022-01-112022-01-192022-01-272022-02-112022-02-212022-03-012022-03-092022-03-172022-03-252022-04-062022-04-142022-04-222022-05-052022-05-132022-05-232022-05-312022-06-092022-06-172022-06-272022-07-052022-07-132022-07-21铁矿石9月合约基差图9月基差期货收盘价(9月交割连续):铁矿石现货价格85105125145165185205225245500700900110013001500170019002021-01-042021-01-252021-02-222021-03-152021-04-062021-04-272021-05-212021-06-112021-07-052021-07-262021-08-162021-09-062021-09-292021-10-272021-11-172021-12-082021-12-292022-01-202022-02-172022-03-102022-03-312022-04-252022-05-192022-06-102022-07-012022-07-22青岛港铁矿石现货价格麦克粉(61%)普氏（62%Fe）(右)元/干吨美元/吨 7「上游市场情况」本周铁矿石到港量减少据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2541.4万吨，环比增加167.1万吨。7月11日-7月17日中国47港到港总量2310.7万吨，环比减少582.7万吨；中国45港到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨；北方六港到港总量为1209.5万吨，环比减少239.1万吨。图7、澳巴铁矿石发货量来源：wind 瑞达期货研究院图8、铁矿石到港量来源：wind 瑞达期货研究院-800-600-400-2000200400600800100012001400160018002000220024002600280030002019-01-062019-02-172019-03-312019-05-122019-06-232019-08-042019-09-152019-10-272019-12-082020-01-192020-03-012020-04-122020-05-242020-07-052020-08-162020-09-272020-11-082020-12-202021-01-312021-03-142021-04-252021-06-062021-07-182021-08-292021-10-102021-11-212022-01-022022-02-132022-03-272022-05-082022-06-19澳巴铁矿石发货总量增减澳巴总量-1000-800-600-400-20002004006008001500170019002100230025002700290031002021/1/32021/1/242021/2/142021/3/72021/3/282021/4/182021/5/92021/5/302021/6/202021/7/182021/8/82021/8/292021/9/222021/10/112021/11/12021/11/222021/12/132022/1/32022/1/242022/2/142022/3/72022/3/282022/4/182022-05-082022-05-292022-06-192022-07-10中国47港到港总量增减47港到港量（万吨） 8「上游市场情况」矿山产能利用率下降，BDI指数下滑据Mysteel统计，截止7月15日全国126矿山样本产能利用率为63.93%，环比上期调研-0.64%；库存236.51万吨，周环比+27.17万吨。7月21日，波罗的海干散货海运指数BDI为2118，周环比-32。图9、全国226座矿山产能利用率来源：wind 瑞达期货研究院图10、BDI海运指数来源：wind 瑞达期货研究院50556065707532343638404244462017/12/12018/1/262018/3/302018/5/252018/7/202018/9/142018/11/92019/1/42019/3/12019/4/262019-06-202019-08-162019-10-112019-12-062020-02-072020-04-032020-05-292020-07-242020-09-182020-11-132021-01-082021-03-122021-05-072021-07-022021-08-272021-10-222021-12-172022-02-112022-04-082022-06-03全国126座矿山生产情况产量（万吨/天）产能利用率%(右)05001000150020002500300035004000450050005500600019/12/1020/1/1520/2/1220/3/1120/4/820/5/1120/6/920/7/720/8/420/9/220/9/3020/10/2820/11/2620/12/2421/1/2921/2/2621/3/2621/4/2721/5/2621/6/2421/7/2221/8/1