高盛美股招股说明书(2025-03-13版)

GS金融公司 可自动呼叫的缓冲纳斯达克100指数® 高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest. 凭证不支付利息。凭证将在规定的到期日（预计为2030年3月18日）成熟，除非在观察日（预计为2026年3月20日）自动赎回。如果纳斯达克100指数的收盘水平® 在上述日期，该指数水平（在交易日设定，预计为2025年3月13日，并将是交易日的收盘指数水平）超过或等于初始指数水平的105%，因此，在每个面值1,000美元的您的债券上，在预期为2026年3月25日的看涨支付日支付1,138.5美元。如果您所持的票据没有被自动调用，那么您在票据到期日将获得的付款金额将基于从交易日起至并包括确定日（预计为2030年3月13日）的指数表现来计算。 如果确定日期的最终指数水平是大于初始指数水平，您的笔记回报将为正值，且等于1.6。时代指数回报。指数回报是指最终指数水平与初始指数水平相比的百分比增加或减少。 如果最终指数水平从初始指数水平下降10%以内，您将收到您的票据的票面金额。 如果最终指数水平从初始指数水平下降超过10%，您的票据回报率将为负，并且每下降1%，最终指数水平低于初始指数水平90%的部分，您将损失票据面额的约1.1111%。请参阅PS-3页。您可能会损失在票据上的全部投资。 如果您在观察日期的通话中未自动调用您的笔记，到期时，对于您笔记的每1,000美元面额，您将收到相当于以下金额的现金： ● 如果指数回报是积极（最终指标级别是）大于初始索引级别），总和(i) 1,000美元除了（二）产品（一）$1,000时代(b) 1.6时代(丙) 指数回报； ● 如果指数回报是零或者否定但不超过-10%（最终指数水平为）等于或者少于初始指数水平上调，但不超过10%，1000美元；或● 如果指数回报是否定然后是下面-10%（最终指数水平为）少于the initial index level by more than 10%), the总和(i) 1,000美元除了（二）产品大约111.11%的缓冲率（见页码PS-3）时代( b ) 的总和指数回报除了10%时代(c) 1,000美元您将收到的金额将少于票据的面值。 您应该阅读本披露条款，以便更好地理解您的投资条款和相关风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第PS-10页。 估价您持有债券的市场价值，在设立债券条款的当天，预期将在面值10,000美元的范围内预计为8,850美元至9,150美元之间。有关估计价值以及高盛投资公司（美国有限责任公司）最初购买或出售您债券的价格（如果它在市场上交易），请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年3月18日承保折扣：0% 的面额 原始发行价：100%的面值净收益归发行人：100%的面值 证券交易委员会或其他任何监管机构都没有批准或否决这些证券，也没有审核这份招股说明书的准确性和充分性。任何相反的陈述都是一项犯罪行为。这些票据不是银行存款，也不是由联邦存款保险公司或其他政府机构担保，也不是银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司 , 2025. 以上列出的发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的票据相关。我们可能在定价补充说明发布日期之后决定以发行价格和承销折扣及净收入与上述金额不同的条件出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）部分取决于您购买此类票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用此招股说明书进行债券的首次发行。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可以在债券首次发行后进行市场构建交易时使用此招股说明书。除非G S FinanceCorp. 或其代理人通知购买者，否则在本销售确认之前，这份说明书正被用于市场推广交易。 估算您的票据价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $885 and $915 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads) at which GS&Co.would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co. will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the time of pricing, plus an additional amount (initially equal to $每1000美元面额 在此之前, G S&Co.（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）愿意购买或出售您的票据（如果它形成市场，它没有义务这么做）的价格将等于以下两项之和：（a）当时估计的票据价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间起以直线方式降至零）。在定价之后和之后，，GS&Co.愿意购买或出售您的票据（如果在市场上）的价格（不包括GS&Co.的定制买卖价差）将等于根据此类定价模型参考的当时估计的票据价值。 关于你的申请材料 这些备注是GS金融公司中长期记账式债券，系列F计划的组成部分，并且由高盛集团股份有限公司完全且无条件的担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的附属文件。本定价补充文件是以下列出的文件的一个补充，并不详尽说明您的债券的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： ● 通用术语补充第17741号，发布日期2025年2月14日 ● 2025年2月14日底层补充文件第43号● 2025年2月14日补充的招生简章● 2025年2月14日招股说明书 该价格补充文件中的信息优于上述文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的部分条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的注记为“提供的注记”或“注记”。每项提供的注记都包含以下描述的条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联方；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联方，包括我们。这些注记将根据2008年10月10日签订，并由2015年2月20日签订的第一补充契约补充的优先债务契约发行。该契约及其随后的补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 凭证将以账面形式发行，并由编号为3的主凭证代表，日期为2021年3月22日。 《服务条款》 CUSIP / ISIN:40058HAP4 / US40058HAP47 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 保额：在原始发行日总额；如果公司自行决定在交易日后某一日期出售额外金额，总额面值可能增加。标的资产：纳斯达克100指数®（当前彭博代码：“NDX指数”），或任何可能根据本条款修改、替换或调整的后继标的。 授权货币单位： 1000美元或任何超出此数额的1000美元的整数倍本金：根据以下“— 公司赎回权（自动赎回特征）”条款，在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还面额支付等额的现金，金额以实际现金结算金额为准。 现金结算金额： 如果最终的标的物级别是大于初始标的水平，总和(i) 1,000美元除了（二）产品(i) 1,000美元时代(ii) 利好参与率时代(iii) 标的资产回报；或等于或者少于初始标的物水平，但大于或者等于缓冲水平，1000美元；或●如果最终标的水平是少于缓冲等级，该总和(i) 1,000美元除了（二）产品（一）$1,000时代（b）缓冲率时代(c) the总和底层资产回报除了缓冲金额 公司赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，未偿还的面值将全部自动赎回，公司在赎回支付日将按未偿还面值每1,000美元支付现金，金额相当于1,138.5美元。 赎回事件：如果在观测日按收盘水平计算，标的资产的收盘价等于或高于初始标的资产水平的105%，将发生一次赎回事件。 初始标的水平（设定在交易日）： 最终标的水平：标的资产在确定日期的结算价格，根据“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“— 标的资产的终止或修改”下的规定进行调整 参与比例（上限）：160%。标的资产收益the商数(i)最终标的物层级m 减初始标的水平分裂通过（ii）初始标的资产水平，以百分比表示 缓冲水平：初始标的水平90% 缓冲率：初始标的水平除以缓冲水平，约等于111.11%。 缓冲量：10% 交易日期：预计为2025年3月13日 原问题发布日期（定于交易日）：预计为2025年3月18日 确定日（定于交易日）：预计为2030年3月13日，除非计算代理人确定在该日发生或持续市场干扰事件，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定没有市场干扰事件发生或持续的下一天交易日。但是，无论如何，确定日期不得推迟到原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则不得推迟到原定到期日后的第一个工作日。如果发生或持续市场干扰事件，或者 继续到最后一个可能的确定日，或者最后一个可能的交易日不是交易日，无论怎样，这一天仍将是确定日。 约定的到期日（设定于交易日）：预计为2030年3月18日，除非该日不是工作日，在此情况下，所规定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果如上所述的“——确定日期”被推迟，则所规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，所规定的到期日将推迟与原定确定日期相同数量的工作日，但不包括原定确定日期，包括实际确定日期。 电话观察日期（定于交易日期）：预计为2026年3月20日，除非计算代理确定当天发生或继续发生市场扰乱事件，或者当天不是交易日。在这种情况下，观察日将是计算代理确定当天没有发生或继续发生市场扰乱事件的下一天。然而，无论如何，观察日不会被推迟到原定呼叫支付日期之后的日期，或者如果原定呼叫支付日期不是工作日，则推迟到原定呼叫支付日期之后的第一天工作日。在最后可能的观察日，如果发生市场扰乱事件或继续发生，或者如果最后可能的日期不是交易日，那么该日仍然是观察日。 通话缴费日期（设定于交易日期）：预计为2026年3月25日，或者如果在那天不是工作日，则顺延至下一个工作日。如果“—观察电话日期”中所描述的观察电话日期被推迟，则电话支付日期也将按照同样的工作日天数顺延，但不包括原始计划的观