美国银行美股招股说明书(2025-03-13版)

这份定价补充文件，尚不完整，且可能发生变化，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书本身，在任何此类要约不被允许的国家或司法管辖区，均不构成对出售这些债券的要约。 与表现最差的纳斯达克100科技行业指数相关联，®® Russell 2000指数和VanEck半导体ETF 与纳斯达克-100中表现最差公司挂钩的可赎回收益发行人可赎回收益票据•®科技板块指数，罗素2000®指数和VanEck®半导体ETF，到期日为2029年4月3日（以下简称“票据”），预计将于2025年3月28日定价，并预计于2025年4月2日发行。 如果提前到期前未被赎回，期限约为4年。 •票据的支付将取决于纳斯达克100指数的个别表现。®科技板块指数，罗素2000®指数和VanEck®半导体ETF（每个均为“底层ETF”）。 临时票面利率为每年16.00%（每月1.3334%）按月支付，若观察价值为•每个基本价值在适用观察日大于或等于起始价值的75.00%，假设该票据未被提前赎回。 •自2025年10月2日起，可按我们选择每月赎回，金额等于本金加上相关的或有票面利息支付，如其他情况下应付。 假设债券在到期前未提前赎回，则任何基础资产价值从起始价值下跌超过40%，到期时您的投资将面临与表现最差的底层资产价值下降1:1的下行风险，本金风险高达100%；否则，到期时您将收到本金金额。到期时，如果观测值满足条件，您还将收到一笔最终或有票息支付。每个底层价值在最终观察日期大于或等于其起始价值的75.00%。 所有关于这些债券的付款均受BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为债券发行人的信用风险影响，以及银行的影响。•美国公司（“BAC”或“担保人”），作为本票据的担保人。 该债券将不会在任何证券交易市场上市。 CUSIP No. 09711GES0. 初始估计的债券估值在定价日预计在每1000美元债券本金金额的917.70美元至967.70美元之间，这低于下表中列出的公开发行价格。您的债券在任何时间点的实际价值将反映许多因素 并且无法准确预测。请参阅本定价补充文件第PS-11页开头的“风险因素”以及第PS-32页的“债券结构”以获取更多信息。 在“注释”与传统的债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充资料第PS-11页、“风险因素”开始部分，以及随附产品补充资料第PS-5页、随附招股说明书补充资料第S-6页和随附招股说明书第7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充文件、随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 某些经销商在购买债券用于向特定基于费用的顾问账户销售时，可能会放弃部分或全部的销售折扣和费用。(1) 或佣金。投资者在基于费用的顾问账户中购买这些债权凭证的公开发行价格可能低至每$1,000.00面额的债权凭证$997.50。 每张面值为1,000.00美元的债券的承保折扣可能高达2.50美元，从而导致在扣除费用之前，摩根大通金融公司（BofA Finance）每张面值为1,000.00美元的债券的收益低至997.50美元。(3) 注解及相关担保：除了上述承保折扣之外，如果有的话，美银金融的关联公司将就向其他注册经纪商和交易商分配债券而支付每1,000美元本金金额的债券的推荐费，最高可达2.50美元。 销售代理人 附条件收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克-100科技板块指数中表现最差的股票挂钩，®® 债券条款 观察日期，支付条件日期和回叫支付日期 任何关于本票据的支付均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及支撑资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场挂钩票据借款时应支付的利率，以及BAC附属机构参与的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种资金成本差异，以及任何可能的承销折扣、推荐费和以下所述的对冲相关费用（见第PS-11页开始的“风险因素”），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据时支付的价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 注：本附注的封面页展示了初始估计值的范围。最终定价附注将展示注券在定价日的初始估计价值。有关初始估计价值和注券的结构信息，请参阅位于PS-11页的“风险因素”和位于PS-32页的“注券结构”。 应计收益发行人可赎回收益率票据 | PS-7 附条件收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克-100科技板块指数中表现最差的股票挂钩，®® Russell 2000 指数和 VanEck 半导体ETF 或有息票支付及赎回金额确定 在每一个应计支付日，如果债券尚未提前赎回，您可能收到一笔 上述所有付款均受美国银行金融公司（作为发行人）和美国银行（作为担保人）的信用风险影响。 8待定收入发行人可赎回收益票据 | PS- 总应计息票支付示例 下表展示了按面值 $1,000.00 计算的假设性总应付浮动利息支付，该支付基于每份浮动利息 $13.334，这取决于在可选择性提前赎回或到期前应支付的浮动利息支付次数。根据标的资产的表现，您可能在债券期限内未收到任何浮动利息支付。 假设的支付概要及到期时的支付示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期之前未行使债券，并且基于以下条件：假设的价值观和展示假设的该表格展示了基于最低表现基础资产假定的起始价值为100、最低表现基础资产假定的票面利率障碍为75、最低表现基础资产假定的阈值价值为60、每1,000美元本金金额的票据的或有票面利息支付为13.334美元以及最低表现基础资产的一系列假定的结束价值的赎回金额和票据的回报率计算。实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的实际起始值、票面障碍、阈值值、观测值和结束值，以及债券是否在到期前被提前赎回。,并且您是否持有这些债券至到期。以下示例未考虑投资于债券可能产生的任何税务后果。 关于标的资产的近期实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的终止价值将不包括由该标的资产或包含在该标的资产中的证券支付的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于本票据涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在充分考虑包括以下所述的票据投资风险，并根据自己的具体情况咨询顾问后作出。如果您对票据的显著要素或一般财务事项不甚了解，则本票据并非适合您的投资。您应仔细查阅随附产品补充资料的“风险因素”部分，从以下页码PS-5开始，以及随附招股说明书补充资料的页码S-6和随附招股说明书的页码7，每个部分均如以下页码PS-37所示。 与结构相关的风险 您的投资可能导致亏损；本金回报无法保证。•在票据到期时，票据的固定本金还款金额并不确定。如果在到期之前未提前赎回，则票据的到期价值为……任何底层资产价值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临对最少表现底层资产价值下降的1:1下行风险暴露，且每个百分点末值低于起值的末值资产价值，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您将损失部分或全部在票据上的投资。 您的债券回报限于在整个债券期限内，如有，由或有息票支付所代表的部分回报。您的债券回报仅限于在债券期限内支付的或有票面利息支付，无论任何基础资产的超额观察值或最终值是否超过其票面障碍或起始值，适用者。同样，• 到期或按选择性提前赎回时应付金额将永远不会超过本金总额和适用的大额票息付款之和，无论任何基础资产的市场观察价值或终值超出其起始价值的程度如何。相比之下，直接投资于基础资产或包括在一个或多个基础资产中的证券，将允许您从其价值上升中获得收益。票据的任何回报将不会反映您实际拥有这些证券并获得其支付的股息或派发的红利所能实现的回报。 该债券受提前赎回选择权约束，这可能限制了您在整个债券期限内在条件附息支付中获取收益的能力。在每个还款支付日，根据我们的选择，我们可能会完全提前回购您的债券，但不是部分回购。如果债券在到期日之前被提前回购，您将有权在适用的还款支付日收到提前偿还金额，并且债券上将不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在提前偿还日之后继续收到或有票息支付的机会。• 日期为可选提前赎回。如果在本票到期日前被提前赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与本票类似的回报。即使我们不行使提前赎回本票的权利，我们行使该权利的能力可能对您本票的市场价值产生不利影响。我们是否在任何此类赎回支付日之前提前赎回您的本票，完全由我们决定，并且我们可能出于任何原因行使或不行使此权利。由于这种可选提前赎回的可能性，您本票的期限可能在六个月至四十八个月之间。 您可能不会收到任何或有优惠券支付。•本笔记不提供任何定期固定利息支付。购买本笔记的投资者不一定能收到任何相关的利息支付。如果在观察日，任何基础资产的观察值低于其券息壁垒，您将不会收到适用于该观察日的相关利息支付。如果在笔记有效期内，所有观察日的任何基础资产的观察值均低于其券息壁垒，您在本笔记有效期内将不会收到任何相关的利息支付，并且不会获得正回报。 您的债券回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。•任何您在债券上获得的回报可能低于您购买同等到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的债券投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，则（如有）或有票面利息支付可能低于可比成熟度的传统债务证券的收益率。 应适用的浮动息票支付、提前赎回金额或赎回金额，除在观察日外，不会反映标的资产价值的变动。在债券期限内的非观察日，标的资产的价值不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否应支付，并计算提前赎回金额或• 赎回金额，如有适用，仅通过将起始价值、息票障碍或阈值价值（如有适用）与每个标的资产的价值或期末价值进行比较来计算。将不考虑标的资产的其他价值。因此，如果这些债券在到期前没有被赎回，且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使在估值日之前每个标的资产的价值始终高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将低于本金金额。 因为债券与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法获得任何• 投资于这些债券可能获得回报，但也可能损失债券投资的一部分甚至全部，即使相关基础资产的观察价值或终止价值大于或等于其息票障碍或阈值价值，具体情况适用。您的笔记与业绩最差的标的证券关联，单个标的价值的变化可能不能关联到其他标的证券价值的变化。这些笔记也与由标的证券组成的一篮子证券无关，其中一篮子证券的价值下跌可能不会相应地导致笔记的价值下跌。 临时代收收入发行人可赎回收益率票据 | PS-11 附条件收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克-100科技板块指数中表现最差的股票挂钩，®® Russell 2000 指数和 VanEck 半导体ETF 一个基础资产的估值可能在一定程度上被其他基础资产价值的升值所抵消。在债券的情况下，每个基础资产的表现不会合并，一个基础资产价值的下降不会因其他基础资产价值的升值而得到抵消。即使某个基础资产的观察值在观察日当天达到或超过其票面价值屏障，如果另一基础资产的观察值在同一天低于其票面价值屏障，您将不会收到关于该观察日的或有票面支付。此外，即使基础资产的终止值在或高于其阈值值，如果表现最差的基础资产的终止值低于其阈值值，您在债券中的投资将失去很大一部分或全部。 任