加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-13版)

该初步定价补充中的信息不完全且可能更改。 注册声明No333275898 根据规则424b2提交的文件 424B21dp226229424b2us2358mulhtm表格424B2 自动可呼叫的或有票息障碍票据与表现最差的三个之一相关 下级，基础资产 截止到2029年3月16日 加拿大皇家银行 初步定价补充 待定：日期为3月12日， 2025 定价补充文件，日期为2025年3月，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的基础补充文件第1A号以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行提供与Russell2000中表现最差的股票表现挂钩的自动可调用有条件票面息票障碍票据（以下简称“票据”）。指数，标准普尔500指数指数和欧洲斯托克斯50指数指数（每个，称为“标的资产”）。 应计优惠券如果债券没有自动赎回，投资者将收到 如果在每个标的资产在紧接的票面利率支付日的前一票面利率观察日的收盘价值大于或等于其票面阈 值（即初始标的资产价值的70），则将在每年900的利率下提供条件性票面利率。在债券期限内在某些情况下您可能不会收到任何条件性票面利率。 呼叫功能如果在任何从交易日起大约一年开始的季度观察日，每个标的资产的收盘价值大于或等于其初始标的资产价值，则债券将自动以其面值的100进行赎回。加号应支付而未支付的附加券。该债券将不再进行进一步支付。 到期条件返还本金如果这些债券没有自动赎回，则 标的物最终价值大于或等于最差表现标的物的障碍价 价值（初始标的资产价值的70），在到期时，投资者将收到本金金额他们的注释加号未支付的期权券。如果在规定时间内未自动召回证券。并且表现最差的标的物的最终价值低于其障碍值，在 成熟期后，投资者每1的票据本金将损失1。 标的资产价值低于表现最差的标的资产的初始价值。 纸面凭证上的任何付款均受我们的信用风险约束。 该债券不会在任何证券交易所以上挂牌。CUSIP78017KA77 投资于这些债券涉及多项风险。请参阅本定价补充材料第P7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据，也未对此次定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据 不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。这些债券不可用于资本回收，且不受加拿大存款保险公司法案第39223子条款规定的转换为我们的普通股的约束。 价格对公众 备注总计 110000 承保折扣和佣金 款项转至加拿大皇家银行 1235 9765 1我们或我们的关联公司可能会就向其他注册经纪商和经销商分发债券支付每1000美元本金金额的债券销售让步费，最高可达2350美元。某些购买债券以向特定基于费用的咨询账户销售的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售让步。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1000美元本金金额的97650美元至100000美元之间。参见下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们确定的、以交易日为基准的票据初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每1000美元面值票据的90000美元至95000美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充文件将公布初始估计价值。在任何时间点的票据市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 RBC资本市场有限责任公司 自动可调用或有息票障碍笔记与最低相关联三项下属的表现 关键词 本“关键术语”部分的内容，由本定价补充文件、附随的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中所述的更详细信息所限定。 发行人：包销商：最低投资额：标的资产 ： 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行资本市场有限公司（RBCCM）1000美元及超过1000美元的最低面额 Russell2000指数（“RTY指数”），标普500指数（“标准普尔500指数”）和欧洲STOXX50指数指数（“SX5E指数”） 标的资产 初始标的阈值和彭股博票社代码 价值1 券 屏障价值2 RTY指数 RTY 标普500指数 SPX SX5E指数 SX5E 1关于每个标的物，该标的物在相关日期的收盘价交易日期 交易日期：发行日期：估值日期：到期日：应付可变息票： 2关于每个标的资产，其初始标的资产价值（对于RTY指数，四舍五入到小数点后三位；对于SPX指数和SX5E指数，四舍五入到小数点后两位）的70。 2025年3月13日 2025年3月18日 2029年3月13日 2029年3月16日 如果这些债券未被自动赎回，投资者将在每个标的资产的收盘价值满足条件的情况下，于息票支付日收到额外息票。大于或等于其在上一个票据观察日之前的票面利率阈值。 如果在一个票息支付日没有可兑付的附加息票，则不会支付任何附加息票。 任何标的资产在最近的票面观察日期收盘价低于其票面阈值的，据此，您在债券期限内在一个或多个票面支付日可能不会收到附加票面利息。 应计息票：呼叫功能： P2 如果应付，每1000美元的票据本金应付金额为2250美元（相当于每季度225的利率或每年900的利率）。 如果，在任何观察日，每个标的物的收盘价值为 大于或等于其初始标的资产价值，若达到自动赎回条件，债券将自动赎回 。在这些情况下，投资者将在赎回结算日按照每张债券面值1000美元，获得等额的1000美元金额。加号应支付而未支付的附加券。该债券将不再进行进一步支付。 RBC资本市场有限责任公司 自动可调用或有息票障碍笔记与最低相关联三项下属的表现 到期付款： 如果债券不是自动赎回，投资者将在以下日期收到：每1000美元本金金额的债券到期日，以及任何 应到期但未支付的附条件债券： 如果最差的标的资产的最终结算价值是 大于或等于其壁垒价值：1000美元 如果最差的标的资产的最终结算价值是 少于其壁垒价值，等于以下金额： 标的物回报率： 最终标的资产价值：表现最差的 10001000表现最差的标的资产回报率 如果债券未自动赎回，且表现最差的次级债务的最终价值低于其障碍价值，您将在到期时损失相当部分或全部的本金。所有债券的支付均受我们信用风险的影响。 关于每个标的资产，标的资产回报率（以百分比表示）是根据以下公式计算的：最终标的资产价值初始标的资产价值 初始标的资产价值关于每个标的，该标的在交易日的收盘价 估值日期 标的资产具有最低标的资产收益 标的物：优惠券观察日期： 优惠券支付日期：呼叫观测日期： 呼叫结算日期：计算代理： 每季度，如以下表格所示每季度，如以下表格所示 每个季度，从交易日期起大约一年后开始。每个息票观测日期，包括第四个息票观测日期观测日期，即2026年3月13日 如果在本观察日之前自动赎回该票据，则紧随其后观察日的息票支付日为RBCCM 券观察日期 券支付日期 2025年6月13日 2025年6月18日 2025年9月15日 2025年9月18日 2025年12月15日 2025年12月18日 2026年3月13日 2026年3月18日 2026年6月15日 2026年6月18日 2026年9月14日 2026年9月17日 2026年12月14日 2026年12月17日 2027年3月15日 2027年3月18日 2027年6月14日 2027年6月17日 2027年9月13日 2027年9月16日 2027年12月13日 2027年12月16日 2028年3月13日 2028年3月16日 六月十三日，二零二八年。 2028年6月16日 2028年9月13日 2028年9月18日 2028年12月13日 2028年12月18日 2029年3月13日（估值日） 2029年3月16日（到期日） 须受推迟之约束。详见“注解一般条款确定日期的推迟”。并且“附随产品中的“债券一般条款付款日期的延期” 补充。 P3 RBC资本市场有限责任公司 自动可调用或有息票障碍笔记与最低相关联三项下属的表现 附加笔记条款 您应当与本报告之附录及截至2023年12月20日的说明性文件（以下简称“2023年12月20日说明性文件”）一起阅读，以及与此关联的截至2023年12月20日的说明性文件补充（以下简称“2023年12月20日补充说明性文件”），这些文件均与本公司的全球高收益中期票据（系列J）相关，而该票据是该组合的一部分，以及2024年5月16日的补充说明性文件编号1A和产品补充说明性文件编号1A。本定价补充说明文件连同上述文件一起，包含了票据的条件，并取代了所有之前的或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步的或 指示性定价条款、往来函件、交易理念、实施结构、样本结构、资料单、宣传册或我们其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本定价补充材料和以下列出的文件中包含或引用之外的其他陈述 。我们对其他人可能提供的信息不负任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件所述债券的邀约，但仅限于在法律允许的情况下和司法管辖区内。每份此类文件中所含信息仅截至其日期为准。 如果本定价补充信息与下列文件中包含的信息不一致，您应依赖本定价补充信息中的信息。 您应该仔细考虑以下事项，其中包括本定价补充文件中“选定风险考虑因素”以及以下所列文件中的“风险因素”，因为这些票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（wwwsecgov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上的相关日期的提交文件）： 2023年12月20日发行说明书：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299520d645671d424b3htm 2023年12月20日补充说明书：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299523d638227d424b3htm 基础补充文件No1A，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000095010324006773dp211259424b2us1ahtm 产品补充资料第1A号，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000095010324006777dp211286424b2ps1ahtm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充文件中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P4RBC资本市场有限责任公司 自动可调用或有息票障碍笔记与最低相关联三项下属的表现 假设回报 下表及示例展示了基于最低表现标的的假设性到期支付，该最低表现标的的票面门槛值为初始标的价值的70，以及每1000美元票据本金金额的或有票面利率为2250美元。 以下表格和实例同样假设债券不可自动赎回，并且不考虑在到期日前可能支付的任何或有息票。表格和 示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 假设标的支付至到期金额每本金1000美元的最低金额执行标的 回归 注解 到期时的支付作为 百分比principal（主要部分金额 5000 102250 102250 4000 102250 102250 3000 102250 102250 2000 102250 102250 1000 102250 102250 500 102250 102250 000