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花旗集团美股招股说明书(2025-03-13版)

2025-03-13 美股招股说明书 Angie

发行人及证券概述：花旗全球市场控股公司发行未担保债务证券，由花旗集团保证。证券提供高于传统债务证券的票息支付，但伴随提前到期赎回和到期价值可能远低于本金的风险。
标的资产：证券与纳斯达克-100指数、Russell 2000指数和S&P 500指数挂钩，初始内在价值为其收盘价的70%。
关键条款：
- 到期日：2026年3月19日。
- 票息支付：每年1.0792%的票面本金，相当于年化12.95%。
- 敲入事件：若表现最差的标的资产最终内在价值低于初始价值，将触发敲入事件，导致投资者面临下行风险。
- 到期支付：取决于敲入事件是否发生及表现最差的标的资产回报率。若发生敲入且表现最差资产价值低于初始价值，投资者可能损失部分或全部投资。
风险因素：
- 下行风险：投资者面临表现最差标的资产的全面下行风险，尤其在发生敲入事件时。
- 流动性风险：证券不上市交易，二级市场可能不存在，投资者需持有至到期。
- 信用风险：受花旗环球市场控股公司和花旗集团的信用风险影响，若违约可能无法获得应付款项。
- 税收不确定性：美国联邦税收处理尚不明确，可能存在扣缴税等不利影响。
估值：证券估值低于发行价，归因于发行相关成本和对冲成本。估值基于内部资金利率，可能高于二级市场利率。
承销费：CGMI收取最高2.00美元的承销费，其中部分支付给经销商。
其他风险：标的资产发起人变更、关联方交易、市场波动等因素可能影响证券价值。