花旗集团美股招股说明书(2025-03-13版)

424B21form424b2htm预定价补充文件 本初步定价补充信息尚不完整，可能有所变动。与此类证券相关的注册声明已提交至证券交易委员会。本初步定价补充及随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书本身均不构成在任何禁止提供或销售的州出售这些证券的要约，也不是征集购买这些证券的要约。本补充文件受限于完成，日期为2025年3月12日。 花旗全球市场控股公司 2025年3月中期高级债券，系列N定价补充No2025USNCH26221，根据规则42 4b2提交的登记声明编号333270327和 33327032701提交 可赎回与纳斯达克100指数表现最差股票挂钩的股权连结证券 Russell2000 指数和标准普尔500指数指数将于2026年3月19日到期。 该定价补充中提供的证券是由花旗全球市场控股公司发行的未担保债务证券，并由花旗集团保证。这些证券以年化利率提供定期票息支付，该利率通常高于同期限我们传统债务证券的收益率。为此更高的收益率，您必须愿意承担以下风险：（i）证券可能在以下情况下提前到期赎回，以及（ii）如果证券在我们到期前未被赎回，到期时您可能收到的金额将远低于证券的票面本金，甚至可能一文不收（不包括最后一期票息支付）。到期可能产生 损失的风险将完全取决于以下表现：表现最差以下指定的标的资产。 您将面临与每个基础资产相关的风险，并且任何基础资产的负面变动都将对您产生不利影响。尽管您将面临表现最差的基础资产的下限风险，但您将不会获得任何基础资产的股息，也不会参与任何基础资产的增值。 证券投资者必须愿意接受（i）可能具有有限或无流动性的投资；（ii）在ourselves和CitigroupInc违约情况下，根据证券不获得任何应付款项的风险。所有证券款项均受花旗全球市场控股公司及花旗集团的信用风险所影响。 发行人： 保证： 花旗全球市场控股有限公司，是花旗集团的全资子公司。 所有证券到期款项均由花旗集团有限公司无条件且全部担保。 关键词 Underlyings 基础 初始内在价值 敲入价值 纳斯达克100指数 1959602 13717214 Russell2000指数 2026467 1418527 SP500指数 559930 3919510 对于每个标的，其在行权日的收盘价 声明的本金数字： 每份证券1000美元 对于每个基础资产，其初始基础价值的7000 到期日：2025年3月12日 定价日期：2025年3月14日 发行日期：2025年3月19日 估值日期： 2026年3月16日，如该日期不是预定交易日或特定市场，则可推迟。事件中断发生 到期日： 优惠券支付： 券息支付日期： 除非提前赎回，否则2026年3月19日 在每期付息日，除非此前已赎回，证券将支付至少等于的利息。 10792ofthestatedprincipalamountofthesecuritiesequivalenttoacouponrateofapproximatelyatleast每年1295（在定价日确定）。 第19天为每月日历的开始，从2025年4月起。如果任何息票支付日期不是营业日的话。在工作日，该附息日的付款将在下一个随后的工作日进行。 与在相应的付息日作出同样的强制力和效果。因此，不会因以下情况而产生利息：任何延迟付款。 到期支付： 如果在到期前证券没有被赎回，您将收到每张证券到期时的金额。 （除了最后的利息支付之外）： 如果表现最差的标的资产的最终内在价值为价值：1000 大于或等于 其初始基础 如果表现最差的标的资产的最终内在价值为敲入事件尚未发生：1000 如果表现最差的标的资产的最终内在价值为 少于其初始内在价值及 少于其初始内在价值及 敲入事件具有发生： 1000美元（1000美元表现最差的基础资产的收益率）如果证券在到期前未赎回，最差表现的下限资产最终价值为： 基础价值低于其初始基础价值且发生敲入事件时，您将收到 少于您证券所声明的本金金额，可能甚至一分钱都没有（除了最终）。债券到期时的票面支付（票面利息支付）。 列表示例：证券将不会在任何证券交易所以上挂牌。 承保人：花旗环球市场公司（“CGMI），发行人的关联方，作为主要代理人 承保费用及发行价格1 发行价格： 保单费 2 资金划拨给发行人3 关于安全：10000020099800 总计： （关键词继续于下一页） 1花旗环球市场控股公司目前预计，在定价日证券的估计价值将至少为每股93700美元，这将低于发行价。证券的估计价值基于CGMI专有的定价模型和我们的内部资金成本。这并不是CGMI或其他我们的附属公司的实际利润的指示，也不是指CGMI或任何其他人在发行后任何时间可能愿意从您那里购买证券的任何价格（如果有的话）。参见本定价补充文件中的“证券估值”部分。2CGMI将为此次发行的每份证券收取最高200美元的承销费。上表中的总承销费和发行人获得的收益 实施实际总承销费用。有关证券分配的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“补充分配计划”。除了承销费用外，CGMI及其关联公司可能从与此次发行相关的预期对冲活动中获利，即使证券价值下降。请参阅附随的招股说明书中“所得款项的使用和对冲”。（3）上述每证券所得款项表示针对任何证券的发行人最低每证券所得款项，假设每证券 承保费率。如上所述，承保费率是可变的。 投资证券涉及与投资传统债券证券无关的风险。请参阅“风险因素摘要”。从第PS6页开始。 证监会及其任何州证券委员会既未批准也未反对这些证券，也未确定这些证券是否符合规定。 价格补充文件和随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件以及招股说明书的内容真实或完整。 任何相反的表示均为刑事犯罪。 您应当与此相伴的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书一同阅读此定价补充文件。 以下超链接可以访问：whichcanbeaccessedviathehyperlinksbelow 产品补充编号EA0210，日期为2023年3月7日；基础补充编号No11，日期为2023年3月7日。招募说明书补充文件及招募说明书，每份均于2023年3月7日签署。 花旗全球市场控股公司 关键术语（续） 赎回： 我们可能将证券整体而非部分，强制赎回在任何可能的赎回情况下。日期须提前至少三天通知。行使我们的看涨期权后，您将收到以下内容： 潜在救赎日期： 优惠券支付日期定于每年9月起的每月19日。2025年及至2026年2月结束 最终基础value 对于每个标的资产，其在估值日的收盘价 敲入事件： 若在观察期间内的任何一个交易日内，收盘价发生敲入事件，则将发生敲入事件。任何基础物的价值低于其敲入价值 观察期： 该期间从定价日之前但不包括定价日，至包括估值日。 表现最差的基础： 底层拥有最低底层回报 基础回报： 对于每个标的资产，i其最终标的资产价值负其初始内在价值，除以潜在价值 ii其初始 CUSIPISIN 17333JBX7US17333JBX72 PS2 证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保或保证，也不是银行的义务或保证。 每个你当时持有的证券，现金金额等于1000美元加上相关的息票付款。 花旗全球市场控股公司 附加信息 证券条款载于随附的产品补充说明、说明书补充和说明书，以及本定价补充说明的补充。随附的产品补充说明、说明书补充和说明书包含了一些重要披露，这些披露在本定价补充说明中没有重复。例如，随附的产品补充说明包含了关于如何确定每个标的物的收盘价值以及关于在市场干扰事件和其他特定事件发生时对证券条款可能进行的调整的重要信息。随附的基层补充说明包含了本定价补充说明中没有重复的关于每个基层的信息。在决定是否投资证券之前，您阅读随附的产品补充说明、基层补充说明、说明书补充和说明书以及本定价补充说明是很重要的。在本定价补充说明中用到的某些未定义的术语，已在随附的产品补充说明中定义。 PS3 花旗全球市场控股公司 假设示例 以下示例说明了在证券到期但未在到期前赎回的情况下如何确定到期付款。这些示例仅用于说明目的，不显示所有可能的结果，也不构成对证券可能支付的任何付款的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际初始标的资产值或敲入值。有关每个标的资产的实际初始标的资产值和敲入值，请参阅本定价补充资料的封面页。我们使用这些假设值，而不是实际值，是为了简化计算并帮助理解证券的工作原理。然而，您应理解，证券的实际支付将基于每个标的资产的实际初始标的资产值和敲入值，而不是以下所示假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。以下示例假设票面利率设定为本定价补充资料封面页上所示的最小值。实际票面利率将在定价日确定。 基础 假设初始底层价值 假设敲入值 纳斯达克100指数 10000 70007000ofitshypothetical 初始内在价值 Russell2000指数 10000 70007000ofitshypothetical 初始内在价值 SP500指数 10000 70007000ofitshypothetical初始内在价值 假设证券到期支付的示例 四个假设示例说明了证券到期时支付的计算，前提是证券在到期前未被赎回，且最终标的资产的价值如下所示。 假设最终值假设最终底层价值的底层价值的纳斯达克100 指数 值假设最终值底层价值 theRussell 2000指数 标普（SP） 500指数 具有敲入（排除最终 事件发生了吗？ 假设的付款于 maturityper 100000证券 ） 券息支付 示例1 110 underlyingreturn 11010010010 120 underlyingreturnu 12010010020 140 nderlyingreturn 14010010040 无 100000 示例2 85 underlyingreturn 8510010015 80 underlyingreturnu 8010010020 110 nderlyingreturn 11010010010 无 100000 示例3 120 150 60 是 60000 基础回报 12010010020 基础回报 15010010050 基础回报 6010010040 示例4 20 基础回报 2010010080 55 基础回报 5510010045 40 基础回报 4010010060 是 20000 示例1：在估值日期，纳斯达克100指数具有最低的内在回报率，因此表现最差。在这种情况下，表现最差的内在资 产的最终价值大于其初始价值。因此，到期时，您将收到证券的约定的本金金额。以及最终的票息支付。您将不会参与任何标的资产的增值。 示例2：在估值日，Russell2000指数具有最低的内在回报，因此表现最差。在这种情况下，表现最差的内在资产的最终价值低于其初始内在价值，并触发了一个敲入事件。尚未发生了。因此，在到期时，您将收到证券的规定的本金金额。以及最终息票支付。 例子3：在估值日，标普500指数的内在回报率最低，因此表现最差。在这种情况下，表现最差的内在资产的最后价值低于其初始内在价值，并且发生了敲入事件。具有发生了。因此，到期时，您将按每个证券（不包括最终票息付款）收到一笔款项，计算如下： 到期支付100000100000表现最差的标的资产的实际回报 1000001000004000 10000040000 60000 在这种情况下，由于表现最差的标的资产的最终内在价值低于其初始内在价值，以及敲入事件发生，具有发生这种情况，你可能会损失部分投资于证券的投资。 敲入事件可能在观察期间的任何交易日发生。如果发生敲入事件，如果其最终标的资产价值低于初始标的资产价值，您将面临最差表现标的资产的全部下行风险。 花旗全球市场控股公司 PS4 示例4：在估值日期，纳