小熊团队世纪互联财报点评新增大厂订单24年业绩超市场预期

玫瑰新增订单情况：24Q4获得互联网客户长三角订单32MW，乌兰察布基地同互联网客户签署100MW框架协议（其中28MW将于25Q4交付），乌兰察布基地同时获得另一云厂客户55MW订单，最近新获得常州高新集团合作运营的64MW订单。 玫瑰24年业绩超市场预期。 公司24年实现收入82.6亿人民币，同比+11 【小熊团队】世纪互联财报点评：新增大厂订单，24年业绩超市场预期 玫瑰新增订单情况：24Q4获得互联网客户长三角订单32MW，乌兰察布基地同互联网客户签署100MW框架协议（其中28MW将于25Q4交付），乌兰察布基地同时获得另一云厂客户55MW订单，最近新获得常州高新集团合作运营的64MW订单。 玫瑰24年业绩超市场预期。 公司24年实现收入82.6亿人民币，同比+11.4%，超公司指引（80-81亿）；其中，IDC业务收入57.8亿，同比+16.1%。 1）基地型IDC业务：24年实现收入19.5亿元，同比+90.4%；2）零售型IDC业务：24年实现收入38.3亿元，同比+3.1%。 24年EBITDA（Adjust）24.3亿元，同比+19.1%，超公司指引（22.80-23亿）。 玫瑰基地型IDC：24Q4运营容量为486MW，相较于Q3提升128MW；综合上架率为72.6%（24Q3为78.0%），其中，成熟期上架率为95.6%（环比持平），爬坡期上架率为34.0%（24Q3为46.4%，主要由于新建IDC）。 玫瑰零售型IDC：24Q4运营机柜数为52107个，环比基本持平（24Q3为52250个）；综合上架率为63.5%（24Q3为63.1%），其中成熟期上架率为68.9%（24Q3为69.5%），爬坡期上架率为16.8%(24Q3为10.8%）。 租金价格持续回升，MRR为8794元/月/机柜（24Q3为8788元/月/机柜）。 玫瑰指引稳健增长：预计25年实现收入91-93亿元（同比+10%-13%），实现EBITDA（Adjusted）27-27.6亿元（同比+11-14%）；若E-JS02项目顺利，预计EBITDA（Adjusted）增速可以做到15%-18%。