加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-12版)

根据424(b)(2)规则提交；注册号333-282565 ®与MSCI EAFE相关索引号 [•] nd These notes will not earn interest.到期时（预计为估值日的第2个交易日后）您将在您的票据上收到的金额，是基于自交易日起至包括估值日（预计为交易日后约15至17个月）止的MSCI EAFE指数（参照资产）的表现。 如果估值日的最终水平高于初始水平（在交易日设定），您持有债券的回报将是正的，并等于250.00%的参与率乘以参考资产的回报，即最终水平从初始水平的变化百分比，但不超过最大支付金额（预计每1,000美元本金债券的支付金额将在1,134.00美元至1,157.50美元之间）。如果最终水平从初始水平下降不超过10.00%，您将收到债券的本金金额。如果最终水平从初始水平下降超过10.00%，您债券的回报将变为负值，您可能损失全部本金。具体来说，当参考资产水平在初始水平的90.00%以下，每下降1%，您将损失大约1.1111%。您债券的任何支付均以加拿大丰业银行信用状况为准。 为确定到期付款额，我们首先将计算参考资产的回报率。到期时，针对您每份$1,000的票据本金： 如果最终级别是大于初始水平（参考资产收益为正），您将获得相当于该收益的现金金额。总和(i) 1,000元的此外(2)产品的（一）1000美元时间(b) 参考资产回报时间(©) 参与率，不超过最高支付金额；● 如果最终级别是等同于最初水平少于初始水平，但不超过10.00%（参考资产收益为零或负值但等同于或者大于-10.00%），您将获得相当于1000美元的现金金额；或者●如果最终等级是少于初始水平提高了10.00%以上（参考资产回报率为负）。少于-10.00%），您将收到等值的现金金额等于总和(i) 1,000元的此外(2)产品的（一）1000美元时间(b) 大约111.11%的缓冲率时间(c) the总和参考资产回报此外10.00%. 在确定初始水平后，您在到期时收到的笔记金额将不受除估值日外任何一天的参考资产收盘水平的影响。此外，在到期之前，将不会对您的票据进行支付。 投资于这些债券涉及一定的风险。您应参考本定价补充说明第P-15页开始的“额外风险”，以及随附产品补充说明第PS-6页开始的“针对这些债券的额外风险因素”，以及随附说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”，以及随附说明书第8页的“风险因素”。 您的借据在交易日期设定借据条款时的初始估值预计将在每1,000美元本金之间为946.30美元至976.30美元，这将低于下列借据的原发行价格。请参阅下页的“关于笔记估计价值的附加信息”以及本文件第P-15页开始的“附加风险”以获取更多信息。您笔记的实时价值将受到许多因素的影响，无法精确预测。 1. 如需更多信息，请参阅本文件中的“分销补充计划（利益冲突）”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未对该定价补充文件、相关招股说明书、招股说明书补充文件、标的补充文件或产品补充文件的真实性或充分性进行审核。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 注记不由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）根据加拿大存款保险公司法（以下简称“CDICAct”）或美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构担保。 定价补充，2025年斯科特兰资本（美国）有限公司 此处提供的与MSCI EAFE指数挂钩的带帽缓冲增强参与票据（以下简称“票据”）为加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的非次级无担保债务，并受投资风险影响，包括因参考资产的负面表现和银行的信用风险导致的可能的本金损失。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。这些票据不会在任何美国证券交易所以及自动报价系统中上市。 您的债券收益将与参考资产的回报价格相关，不包括总回报或股息部分。债券是以参考资产的表现为基础的衍生产品。债券不构成对参考资产所代表的任何股票、单位或其他证券的直接投资。通过购买债券，您不会对任何此类股票、单位或证券产生直接的经济或其他利益、主张或权利，也不会拥有任何作为股东、单位持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于投票权或获得股息或其他分配的权利。 苏格兰资本（美国）股份有限公司（“SCUSA”），我们的分支机构，将从我们这里购买这些债券并分发给一个或多个注册经纪交易商。SCUSA或其任何分支机构或代理人可在这笔债券初次销售后，在交易中使用此定价补充资料进行市场营造交易。除非在我们、SCUSA或我们其他分支机构或代理人在销售确认书中告知您otherwise，此定价补充资料将用于市场营造交易。详见此定价补充资料中的“补充分销计划（利益冲突）”和随附产品补充资料中的“补充分销计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和上述银行所获收益与最初发行的票据相关。在最终定价补充说明日期之后，我们可能决定以原始发行价格出售额外票据，佣金和银行所获收益与上述数额不同。您投资于票据的回报（无论正负）部分取决于您购买此类票据的原始发行价格。 关于估计的票据价值的附加信息 在此次定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值范围。此估计价值范围是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率和银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅第P-15页开始的“额外风险”。 经济条款（包括最高支付金额）基于银行的内部融资利率，这是银行通过发行类似的市场挂钩票据、任何承销折扣和某些相关对冲安排的经济条款借款所需的利率。由于这些因素，您购买票据的原价将高于票据的初始估算价值。银行的内部融资利率通常低于银行在“额外风险——与估值和流动性相关的风险——在任何时候，银行的或SCUSA对票据的估值都不是基于信贷利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的，银行发行常规固定利率债务证券时支付的利率。银行使用其内部融资利率降低了向您的票据的经济条款。 您的笔记在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，SCUSA在二级市场上最初购买或出售笔记的价格（不包括SCUSA的常规买卖价差）将等于大约等于SCUSA根据其定价模型和考虑银行内部资金利率，在交易日期对您的笔记市场价值的估计，再加上一个额外金额（最初等于每$1,000本金金额的$）。 在之前，SCUSA购买或出售你的债券（如果它进行市场交易，它没有义务这么做）的价格（不包括SCUSA的常规买卖价差）将大约等于以下两项之和：（a）当时你债券的估计价值（根据SCUSA的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价之日起直线下降至零，直至大约3个月）。从那时起，SCUSA购买或出售你的债券的价格（不包括SCUSA的常规买卖价差）（如果它进行市场交易）将大约等于当时你债券的估计价值，该价值根据上述定价模型确定。有关SCUSA购买或出售你债券的价格（如果SCUSA进行市场交易，它没有义务这么做）的更多信息（每个均基于SCUSA的定价模型），请参阅“额外风险——与估计价值及流动性相关的风险——SCUSA购买或出售你的债券的价格（如果SCUSA进行市场交易，它没有义务这么做）将基于SCUSA对你债券的估计价值”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息，由本价格补充文件、相关说明书、说明书补充文件和产品补充文件中更为详细的信息所限定，上述文件均已向美国证券交易委员会（SEC）提交。参见本价格补充文件中的“您注释的附加条款”。 您在到期时可能会损失全部或大部分投资，如果初始水平到最终水平的百分比下降超过10.00%。 风险校长： 购买非本金金额： 我们将在到期日支付给您债券的金额，不会根据您购买债券时支付的原发行价格进行调整，因此，如果您以高于（或低于）本金金额的价格购买债券并在到期日持有，这可能会以多种方式影响您的投资。您在这类债券上的投资回报将低于（或高于）您以本金金额购买债券时的回报。此外，所述缓冲水平不会为您提供与以本金金额购买债券时相同的投资保护程度。另外，最大支付金额将在低于（或高于）以下指示的百分比回报率时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险——如果您以高于本金金额的价格购买您的债券，您的投资回报将低于以本金金额购买的债券的回报，并且某些债券关键条款的影响将受到负面影响”。 作为分发笔记的一部分，SCUSA或我们的其他附属公司将以此处封面上规定的每份笔记的原发行价格将笔记出售给某些非附属证券经销商。请参阅本定价补充中的“补充分发计划（利益冲突）”。 费用和支出： 您购买这些票据的价格包括银行或其关联方预计将产生的成本以及与票据相关的对冲活动预期实现的利润，具体内容请参阅下文“补充分配计划（利益冲突）”。我们或我们的关联方还将支付费用给iCapital Markets LLC，该公司是一家经纪商和交易商，其关联方Goldman Sachs &Co. LLC（“GS&Co.”）持有间接少数股权，并在票据分销过程中担任交易商，以补偿其提供的相关服务。 这些成本和利润可能会降低注债权券在二手市场中的价格（如有开发），结果可能会使得您在交易当日的债权券市场价格立即并大幅度下跌。请参见此定价补充文档的“附加风险—与套期保值活动及相关利益冲突相关的风险—银行和SCUSA的套期保值活动可能对债权券的投资者产生不利影响，并可能导致我们的利益以及我们的客户和交易对方的利益与债权券投资者利益相悖。” 到期时的付款，针对每1,000美元的债券本金，将基于参照资产的表现，并按照以下方式计算： 到期付款 ● 如果最终级别高于初始级别，则到期支付的金额将等于：(a)本金金额加上（本金金额×参考资产回报率×参与率）与(b)最高支付金额中的较小者 ● 如果最终级别高于或等于缓冲级别，但小于或等于初始级别，则到期支付的金额将等于本金金额 ● 如果最终级别低于缓冲级别，则到期支付的金额将等于：本金金额加上[本金金额×缓冲率×（参考资产回报率+缓冲百分比）] 在这种情况下，您将遭受相当于缓冲率乘以超出缓冲率的负参考资产回报率的本金百分比损失。 百分比。因此，您可能最多损失100%的债券投资。 关闭等级： 在本文件中所述，任何日期上参考资产的“收盘水平”将根据该日期在彭博专业服务（“彭博”）页面“MXEA<指数>”或任何彭博或任何后续服务的相应后续页面公布的收盘水平来确定。目前，彭博报道的参考资产收盘水平的小数位数少于参考资产的发起人MSCI Inc.（“发起人”）。因此，彭博报道的参考资产收盘水平通常可能低于或高于发起人发布的参考资产官方收盘水平。 初始级别： 交易日期的参考资产结算水平 估值日的参考资产收盘水平。在某些特殊情况下，最终水平将由计算代理人根据其判断确定。参见随附产品补充中的“债券一般条款——参考资产收盘价值不可用；参考资产调整——参考指数收盘价值不可用；替代计算方法”以及“债券一般条款——市场干扰事件”。 最终等级： 参照资产回报率，以百分比表示，与到期支付相比较，计算方法如下： 参考资产收益率： 最终级别 - 初级级别 初级级别 为了消除疑虑，参考资产回报率可能为负值。 参与率： 250.00% 缓冲级别： 90.00% of the initial level 缓冲百分比： 10.00% 缓冲速率： 最高支付金额： 预计每张面值为1,000美元的债券本金，收益范围在1,134.00美元至1,157.50美元之间，等于本金金额乘以113.400%至115.750%（实际最大支付金额将在交易当天确定）。最大支付金额设定了参考资产增值的上限，介于5.36%至6.30%之间。 笔记形式： 图书登记 计算代理： 斯科特兰资本公司，该银行的附属公司 状态： The notes will constitute dire