加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-12版)

本初步定价补充中的信息不完全，可能发生变化。 2025初步定价补充待定：日期为3月12日， 可赎回固定利率票据截止2030年3月28日 加拿大皇家银行 定价补充文件，日期为2025年3月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件No. 1A。 加拿大皇家银行提供以下可赎回固定利率票据（以下简称“票据”）。· 债券将以每年4.80%的利率计息，每半年支付一次。 · 我们可以完全赎回债券，但不得部分赎回，具体内容见下文“关键条款”部分描述。· 债券的任何付款都受我们的信用风险影响。· 债券不会在任何证券交易所以上上市。 · 债券为可赎回债券（如附带的招股说明书补充说明中定义），可全部或部分转换为加拿大皇家银行或其附属公司的普通股——通过一项或一系列交易以及一个或多个步骤——在加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）第39.2(2.3)条项下进行，并受因此产生的变动或消灭，以及安大略省和加拿大联邦法律在其中的适用，这些法律涉及CDIC法案关于债券操作的适用性。 CUSIP:78014RZB9 投资于这些票据涉及诸多风险。请参阅本价格补充资料的P-4页开始的“选定风险考虑因素”，以及附随的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些债券，也未审查本定价补充信息的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。 (1)RBC Capital Markets, LLC 将在发行日以每1000美元面额的票据购买价格在982.50美元至1,000.00美元之间购买这些票据，并将支付至多每1000美元面额的票据的承销折扣部分或全部，最高可达每1000美元面额17.50美元，支付给某些精选经纪人—— 经销商作为销售折扣。某些购买本票据用于向特定基于费用的咨询账户和/或合格机构投资者销售的经销商可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者购买这些账户中的票据和/或合格机构投资者的公开发行价格可能低至每1000美元票据本金982.50美元。请参阅下文“补充分销计划（利益冲突）”。 皇家银行资本市场有限公司 可赎回固定利率债券 关键字术语 本“关键术语”部分的信息由本价目补充文件及附带的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的相关更详细的信息予以限定。 皇家银行资本市场有限公司 可赎回固定利率债券 附加您笔记的条款 您应与2023年12月20日的招股说明书，以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该文件与我们的高级全球中期票据，J系列有关，这些票据是该系列的一部分，以及2024年5月16日发布的补充产品1A。本定价补充文件，连同这些文件，包含票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实说明书、手册或我们其他教育材料。 我们未授权任何人为此定价补充文件及以下列出的文件以外的信息提供任何信息或做出任何陈述。我们对其他可能提供的信息不负任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对所提供债券的出售要约，但仅限于在法律允许的条件下和司法管辖区进行。上述文件中包含的信息仅截至其日期有效。 如果本定价补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑以下事项，包括在此定价补充文件中“所选风险考量”以及列出的文件中的“风险因素”，因为这些债券涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站上通过以下方式访问这些文件：www.sec.gov（或如果地址已更改，通过查看SEC网站上相关日期的提交文件）： · 2023年12月20日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充文件 No. 1A，日期为2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本次定价补充资料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 皇家银行资本市场有限公司 P-3 可赎回固定利率债券 精选风险考虑事项 该笔记涉及与普通固定利率投资无关的风险。我们强烈建议您在投资笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于笔记投资的一些风险，但我们也强烈建议您阅读附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资笔记的风险，否则请不要购买该笔记。 ·这些笔记受提前赎回风险的影响。— 我们有权按照上述约定的赎回日期赎回这些债券。在债券应支付的利息高于我们其他市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具的利息的情况下，我们更有可能在到期日之前赎回这些债券。如果债券在到期日之前赎回，您可能需要在较低利率的环境中重新投资所得款项，并且您将不会在这些债券上收到任何进一步的付款。 ·短期票据的支付受我们的信用风险约束，我们信用度的市场看法可能不利影响票据的市场价值。— 该票据为我们的高级无担保债券证券，您收到票据上的任何到期款项取决于我们履行到期债务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据票据收到任何应付给您款项，您可能失去全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化可能会对票据的市场价值产生不利影响。 皇家银行资本市场有限公司 可赎回固定利率债券 关于行使加拿大金融重组权力的协议 通过收购这些债券，每位持有者或受益所有人被认为（i）同意受CDIC法案约束，包括将该债券全部或部分——通过交易或一系列交易以及一个或多个步骤——转换为银行的普通股或其任何附属公司的普通股，以及根据CDIC法案第39.2(2.3)条及其在此处适用的安大略省法律和加拿大联邦法律对该债券的变更或废止；以及（ii）服从安大略省法院对该CDIC法案和那些法律的管辖权；并且（iii）承认并同意上述第(i)和(ii)段中提到的条款对该持有者或受益所有人具有约束力，尽管契约或该债券中的任何其他规定，任何规范该债券的法律法规，以及该持有者或受益所有人与银行之间关于该债券的任何其他协议、安排或谅解可能有其他规定。 持有任何票据的持有人和受益所有人，在票据被用于救助转换的范围内，将不再对该票据拥有任何其他权利，除了在救助转换制度下提供的权利之外。通过获得任何票据的权益，该票据的每一位持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意，该票据的本金转换部分以及其上的任何应计未付利息，在发生救助转换时，由银行通过发行银行的普通股（或，如适用，其附属公司的普通股）视为已全额支付。该救助转换的条款如下： 转换将在该持有人或受益所有人或受托人无需采取任何进一步行动的情况下发生；前提是，为了避免疑问，本同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人根据破产清盘制度可能享有的任何权利。 请参阅随附的招股说明书补充说明中的“我们可能提供的注释说明——与可赎回债券相关的特殊条款”，以了解加拿大赎回权力对债券适用的条款描述。 美国联邦所得税考虑事项 应仔细审查随产品补充资料附带的“美国联邦所得税考虑事项”一节，特别是着重阅读“——针对美国持有者的税负——一般性条款”部分。本讨论内容，结合随产品补充资料中的“美国联邦所得税考虑事项”一起阅读，构成了我们顾问 Davis Polk & Wardwell LLP 对持有和处置票据产生的实质性美国联邦所得税后果的完整意见。本讨论假定您以现金在原始发行时以指定的发行价格购买了票据，且不涉及您个人特定的其他情况。根据我方的陈述，我们顾问认为，从美国联邦所得税的角度来看，将这些票据视为无原始发行折扣的债权工具是合理的。您应咨询税务顾问，以了解您个人在具体情况下投资票据的美国联邦所得税后果，以及适用任何州、地方或非美国征税管辖区法律产生的税务后果。 补充分配计划（利益冲突） 在债券的首次发行之后，债券的公开发行价格可能会发生变化。 RBCCM或其附属机构或代理人可能在Notes的初次销售中使用此定价补充。此外，RBCCM或我们的其他附属机构可能在Notes初次销售后进行市场创造交易时使用此定价补充。除非我们在销售确认书中另行通知买方，否则本价格补充协议将用于市场造市交易。 关于票据结算周期的更多信息，请参阅附随的招股说明书的“分配计划”。关于我们与RBCCM之间的关系，请参阅附随的招股说明书中的“分配计划——利益冲突”部分。